В своем последнем докладе о финансовой стабильности Международный валютный фонд поднял тревогу по поводу большого количества рискованных корпоративных долгов, которые, по его словам, могут усилить проблемы и углубить следующую рецессию.
Группа провела стресс-тест, основанный на гипотетическом экономическом шоке, который вдвое меньше, чем глобальный финансовый кризис 2008 года. Результаты показали, что корпоративный долг восьми стран — Китая, Соединенных Штатов, Японии, Соединенного Королевства, Франции, Испании, Италии и Германии — на сумму 19 трлн долл. США подвержен риску дефолта в будущем спада такого масштаба, поскольку компании будут бороться за получение достаточного объема наличных средств для погашения платежей. Это составит 40% от всего корпоративного долга.
Волна дефолтов или даже серия понижений рейтингов и переоценок потрясли бы финансовую систему.
"Кредитный рынок быстро движется к точке невозврата, где поворот в кредитном цикле становится неизбежным и необратимым, поскольку источники финансирования иссякают, эмитенты сталкиваются с кризисом ликвидности, кредитные потери растут, инвесторы спешат на выход, и сталкиваются с чрезвычайно тонкой ликвидностью на выходе",-сказал в пятницу клиентам руководитель высокодоходной кредитной стратегии Bank of America Олег Мелентьев.
И хотя это стандартный конец кредитного цикла, сказал Мелентьев, он, похоже, разыгрывается с трех-четырехкратной нормальной скоростью.
Если ситуация ухудшится еще больше, это также будет иметь экономические последствия, поскольку компании спешат сократить свое долговое бремя, отметил МВФ. Там могут быть волны увольнений,и инвестиции в бизнес могут упасть. Дефолты также ударят по банкам и могут привести к сокращению кредитования. Компании могли бы найти его более трудным для заимствования в период, когда они нуждаются в нем больше всего.
Это усугубило бы глобальную рецессию, вызванную коронавирусом, о чем экономисты сегодня предупреждают как о реальной возможности.
Ожидается, что если мир действительно скатится в рецессию, она будет резкой, но короткой, и мировая экономика вернется назад, как только угроза вируса отступит. Но кредитный риск в системе включает в себя большой знак вопроса.
- Долг-это автоматический дестабилизатор, - сказал Макадам.
Такую статью, я нашел в одном влиятельном американском издании, а дальше - хотите верьте, хотите нет...
Ставьте лайки, подписывайтесь на канал...
