Падение, больше похожее на обвал, которое началось 28 февраля из-за разрастающейся эпидемии китайского коронавируса, превратилось в лавину после срыва соглашения между Эр Риядом и Москвой.
Еще до даты переговоров ОПЕК+ 6 марта поступали сообщения от министра энергетики РФ Александра Новака, что Россия не рассматривает возможность дальнейшего сокращения добычи нефти. Саудовская Аравия, напротив, настаивала на дальнейшем сокращении объемов до 1,5 млн. баррелей в сутки.
В условиях падения мирового спроса на нефть, в том числе и из-за распространения коронавируса, страны-экспортеры предлагали дополнительное снижение объемов добычи, чтобы компенсировать растущее давление на нефтяные котировки.
Технический комитет ОПЕК изначально планировал добиться снижения добычи на 600 тыс. барр. в сутки. Но панические распродажи на мировых рынках на фоне падения спроса заставили пересмотреть планы. Эр Рияд вышел с предложением сократить объемы до 1,5 млн. баррелей. Такое предложение не нашло поддержки со стороны РФ.
Российская сторона предлагала продлить существующие договоренности, первоначально на второй квартал, затем до конца года.
На переговорах в Вене 6 марта стороны не смогли достичь соглашения.
Текущие договоренности истекают 31 марта, после чего обязательств по сокращению добычи уже никто не несет.
Саудовская Аравия уже заявила о своем намерении наращивать добычу вплоть до 12 млн баррелей в сутки с текущих объемов 9,7 млн. барр.
Кроме того, крупнейшая нефтедобывающая компания Saudi Aramco предложила скидки до 8 долларов за барр. на свою нефть, поставляемую в Европу, что «попахивает» демпингом в целях давления на Россию. Саудовская Аравия снижает цену на свою нефть до $25 за баррель с поставкой в Роттердам.
Подобные шаги уже многие экономисты называют «разворачиванием нефтяных войн».
После постоянных потрясений рынки отреагировали максимальным пессимизмом, и это вполне логично — 2020-й год только начался, а мировую экономику уже штормит не по-детски.
Нефтяные котировки 9 марта обрушились до уровней 2016 года самым резким падением со времен Иракского кризиса.
Исторический график фьючерсов на нефть марки BRENT, W
Дневной график нефтяных фьючерсов
ЧТО БЫЛО ПОСЛЕ "ПОНЕДЕЛЬНИКА"?
Котировки нефти “рухнули” на 30%, до $31,29 за баррель. Во вторник цены сделали попытку отыграть падение и выросли на 8%. Фьючерсы на Brent выросли до 37,33 доллара, на нефть марки WTI — до 33,62 доллара за баррель. Но эта история не имела достойного продолжения — в среду и четверг нефть продолжила падение.
Реакция фондовых бирж также не заставила себя долго ждать.Торги на американских биржах 9 марта открылись резким падением. Через три минуты после открытия NYSE приостановила свою работу на 15 минут, так как основные индексы снизились более чем на 7%.
Дневной график S&P 500
По итогам торгов в “черный понедельник” индекс широкого рынка потерял 7,6%, композитный Насдак снизился на 7,29%, промышленный Доу Джонс — на 7,79%.
Наибольшее падение наблюдалось в энергетическом и финансовом секторах.
Индекс S&P 500 Energy обвалился на 20%. Среди лидеров падения были ведущие компании отрасли Chevron Corporation, Exxon Mobil Corp.
Падение индекса S&P 500 Energy
Индекс “страха” VIX взлетел до аномальных отметок.
Индекс VIX на CBOE
Индекс VIX, который отражает настроения инвесторов взлетел выше отметки в 61 пункт, что говорит о панике. На таких “заоблачных” уровнях показатель был во время финансового кризиса 2008 - 2009 годов.
Критическое снижение наблюдалось на всех биржах мира.
Падение мировых индексов
Российский рынок «черный понедельник» догнал во вторник.
Российский рынок отреагировал стремительным падением рубля. В понедельник на Московской бирже был выходной день. Курс доллара в паре с рублем поднялся до отметки 74 руб., евро вырос до 85 руб.
Во вторник на открытии биржевых торгов падали все сектора.
Индексы РТС и МосБиржи 10 марта
Индекс РТС за сессию ушел в “минус” на 13,02%. Наибольшее падение было в акциях нефтяных компаний — Татнефть Зао подешевели на 19,51%, ЛУКОЙЛ — на 18,65%, Роснефть — на 16,91%, Сургутнефтегаз — на 13,58%. Не удержались и другие “голубые фишки” — бумаги Сбербанка подешевели на 8,54%, Газпрома — на 9,17%, ВТБ банка — на 9,15%.
Неестественно зеленым островком выглядели привилегированные акции Сургутнефтегаз + 11,4%, Polymetal + 6,3%. Полюс + 5,59%.
Индекс Мосбиржи закрылся с минусом 8,11%.
10 марта Банк России объявил об антикризисных мерах для поддержания курса рубля.
Согласно бюджетному правилу, ЦБ прекращает покупку валюты от продажи нефти для ФНБ, при уровне цен ниже 42,4 доллара за баррель.
При текущих ценах центробанк будет выходить с продажей валюты объемом до 1 млрд. долларов до конца месяца.
Экономисты считают, что при нынешних уровнях нефтяных котировок курс доллара можно ожидать в коридоре 74 - 79 руб.
Пока на рынках преобладают панические настроения. Но, если удастся зафиксировать курс в диапазоне 70 - 75 руб., то при ценах на нефть на уровне 35 - 36 долл. не будет необходимости ЦБ выходить с крупными продажами. Как отмечают эксперты, в данный момент основная задача — сдержать панику.
При развитии негативного сценария на курс рубля дополнительное давление могут оказать инвесторы — владельцы ОФЗ. Если начнется массовый выход нерезидентов, а большая доля облигаций находится в портфелях американских инвесторов, по последним данным нерезиденты владеют около 34,1% ОФЗ, вначале активизируется движение на рынке облигаций, затем возникнет повышенный интерес к покупке валюты.
ПОСЛЕДСТВИЯ “ЧЕРНОГО ПОНЕДЕЛЬНИКА”
К ужасу инвесторов и трейдеров “черный понедельник” перерос в не менее “черную среду”, а затем в такой же четверг.
12 марта падения рынков продолжились.
Индекс Мосбиржи пробил отметку 2300 пунктов, так низко он не падал с 2018 года.
РТС к концу дня зафиксировал минус 12%.
Нефть продолжала снижаться под давлением растущей паники — Брент торговалась на уровне 32 доллара за баррель.
Американские биржи вновь останавливали торги, так как индексы на открытии обвалились ниже 7%. Все акции S&P 500 торговались в минусе.
Похоже, 12-летний бычий рынок закончился, как долго будут править медведи?
Эксперты утверждают, что ситуация на рынках зависит от того, как долго продлится пандемия китайского коронавируса. Последствия неожиданно обрушившейся на планету эпидемии трудно предсказать. Правительства и центральные банки пытаются снизить катастрофическое влияние COVID19 на экономики своих стран.
Председатель ЕЦБ Кристин Лагард назвала пандемию сильным шоком для мировой экономики и призвала правительства предпринимать “своевременные и целенаправленные” действия. Она сказала, что “потребуются масштабные и скоординированные меры бюджетной политики, чтобы поддержать компании и сотрудников, оказавшихся под угрозой.”
Европейские биржи отреагировали 12 марта сильным падением индексов на сообщение о том, что ЕЦБ оставил базовую процентную ставку по кредитам без изменений — 0,5%, временно увеличив программу выкупа активов до 120 млрд евро до конца 2020 года.
Британский FTSE 100 снизился на 8,4%, немецкий DAX — на 9,6%, французский CAC 40 — на 10,2%.
До этого досрочно снижали ставки ФРС — на 0,5 процентных пункта, Банк Англии — на 0,5 процентных пункта, НБУ объявил о снижении учетной ставки с 11% до 10% с 13 марта.
Уже понятно, что мировой экономике нанесен сильный удар, и с какими потерями она сможет из него выйти пока предсказать трудно.
На своем Живом Семинаре в Москве (18-22 июня) Александр Герчик учит студентов не только как учитывать риски торговли на фондовых биржах во время кризиса но и тому, как из любого такого кризиса выходить с прибылью. Регистрируйтесь и бронируйте за собой места, заканчиваются они быстро.
