Это результат нового отчета инвестиционного банка Needham на этой неделе. Ускорение продаж как мобильных телефонов, так и инфраструктуры, необходимой для их работы, обеспечит «основной катализатор роста» для производителей полупроводников, в частности, и технологий в целом.
«Выпуск телефонов 5G ускорится в течение 2020 года, особенно во 2-м полугодии», что приведет к общему объему продаж телефонов, возможно, к 200 миллионам к концу года.
Предлагаем посмотреть на три акции, которые получают высокие оценки не только от аналитика, делающего прогноз на 2020 год, но и от аналитиков Уолл-стрит в целом. Вот что вам нужно знать о них.
Tower Semiconductor (TSEM)
Инвесторы в акции Tower Semiconductor могут ожидать «низкого двузначного» органического роста в 2020 году, говорит аналитик Needham. И хотя это может показаться не таким уж большим, оно значительно быстрее - возможно, вдвое быстрее - по сравнению с темпами роста в 6,7%, которые ожидают большинство аналитиков с Уолл-стрит (что может означать, что после того, как Tower выполнит свои обещания, последуют дополнительные обновления) ).
Tower стремится активно наращивать производственные мощности на своих заводах, выпускающих 200-миллиметровые и 300-миллиметровые чипы, чтобы удовлетворить растущий спрос на смартфоны 5G, которые испытывают «более сильное, чем ожидалось, распространение 5G». В частности, Tower видит возможность поставлять производителям OLED-датчиков отпечатков пальцев для этих телефонов. Да, и валовая прибыль по этим продуктам, возможно, уже достигла дна на уровне 19%.
Действительно, Гилл берет на себя инициативу по рекомендации этого, назначая акции рейтинг «покупать» и целевую цену $30.
Учитывая, что продажи растут быстрее, чем ожидалось, а рентабельность укрепляется, возможно, раньше, чем ожидалось, перспективы Tower выглядят довольно неплохо, и 30 долларов за акцию, безусловно, допустимо - прибыль в 17% от сегодняшней цены акций.
Marvell Technology (MRVL)
Аналитик Needham Куинн Болтон рассматривает Marvell Technology как основного бенефициара растущего рынка базовых станций 5G, который, по мнению Болтона, способен приносить до 6 миллиардов долларов в год. во всем мире.
Huawei будет основным конкурентом Marvell на этом рынке, доминируя над продажами в Китае и Европе, что может создать проблему. Тем не менее, аналитик по-прежнему считает, что годовой объем продаж составляет 4 миллиарда долларов.
Хорошие новости здесь (для Marvell) заключаются в том, что Болтон считает, что «способность Huawei поставлять критически важные продукты инфраструктуры 5G ... для международных рынков может быть более ограниченной», уменьшая конкурентную угрозу за пределами Китая и Европы.
Болтон рассматривает акции Marvell «для покупки». При этом он присоединяется к девяти других аналитиков, которые присвоили Marvell рейтинги, эквивалентные покупкам акций, за последний месяц.
Resonant Inc. (RESN)
Последний и, конечно, наименее известный вариант. Имеющий рыночную капитализацию всего в 80 миллионов долларов, Resonant родом из Голеты, штат Калифорния, где он пытается построить бизнес по разработке фильтров для радиочастотной электроники, используемой в смартфонах.
Компания пока не прибыльна и не имеет положительного свободного денежного потока, но Needham она нравится так же сильно, как и ее более крупным и известным аналогам в полупроводниковом пространстве.
Действительно, назначив Resonant Inc. целевую цену в 4,50 доллара (акция сегодня стоит менее 2,50 доллара за акцию), Раджвиндра Джилл из Needham утверждает, что эта акция может стать почти двухпакетной, поскольку она расширяется для удовлетворения потребностей 5G на рынке радиочастотных фильтров, что может к 2025 году годовой объем продаж вырастет до 28 миллиардов долларов (с 12 миллиардов долларов в 2019 году).
Растущий спрос на «потоковое видео и повышенные требования к пропускной способности» будет здесь катализатором, поскольку скорости 5G требуют более совершенных технологий для их обслуживания.
В то же время, однако, Гилл призывает инвесторов пока не забывать о 4G, который «будет продолжать играть главную роль на рынке». Это связано с тем, что на ранних стадиях революции 5G настоящие скорости 5G не будут доступны везде и всегда, и инвесторы должны ожидать, что «сеть 4G обеспечит защиту для дыр в 5G». Поскольку 4G в настоящее время является сильной стороной Resonant, у этой крошечной компании есть возможность стать крупным игроком в «старых» технологиях, поскольку ее конкуренты сосредотачивают свое внимание в другом месте.
В общей сложности четыре из четырех рейтингов, опубликованных за последние два месяца, говорят, что Resonant нужно «покупать». И даже если не все так оптимистичны, как Needham, консенсус-цена на эти акции по-прежнему составляет $ 4,25 за акцию - и 71% роста для покупателей сегодня.
