5 Коронавирус
Всемирная паника, по поводу данного заболевания напоминает фильмы про зомби-апокалипсис и именно СМИ нагнетают основную панику. Тем не менее, это уже привело к тому, что западные экономисты стали переоценивать мировой экономический рост в сторону снижения и учитывая глобализацию мировых экономик, рубль реагирует на данные прогнозы в сторону падения, как и другие валюты развивающих рынков, но это не было основной причиной его обвала.
4 Бюджетное правило
В РФ действует бюджетное правило: когда цена на нефть выше 40 долларов за баррель, все что выше этой цены на эту разницу, ЦБ покупает в виде валюты на открытом рынке для пополнения золотовалютных резервов и различных фондов, типа Фонда национального благосостояния. Данное правило, фактически ставит на нет любое укрепление рубля, именно поэтому укрепление рубля при высокой стоимости нефти идет месяцами, а в случаях обвала нефти, рубль, как в марте 2020 года за 2 недели нивелирует все годовое укрепление. Самое забавное в этом правиле, что чиновники простым россиянам рекомендуют держать средства в рублях, но при этом скупают по бюджетному правилу доллары, называя это подушкой безопасности. Выходит россиянам совершенно не нужна эта подушка, следуя словам чиновникам. Это правило, фактически приводит к тому, что даже при цене нефти 100 долларов, россияне будут жить как при цене 40, фактически в отсутствие экономического роста, роста промышленного производства и улучшения жизни населения.
3 Санкции
Государственные СМИ пытаются убедить население, что западные санкции практически ни как не отразились на жизни российских жителей Но правда в том, что санкции с 2014 года лишили российский бюджет десятки миллиардов долларов. Слабый экономический рост, минимальное увеличение реальных зарплат (в основном даже их стагнация и падение на протяжение этого периода) и главное, если санкции не ударили по экономике РФ, то почему курс доллара до санкций был 33 рубля, а на момент цены нефти 80 долларов равен 60 рублей за доллар, вот это и есть те самые 27 рублей, которые россияне заплатили за санкции. Учитывая, что санкции будут только возрастать, это продолжит постоянно давить на котировки рубля в сторону ослабления.
2 Уход спекулятивных инвестиций с развивающихся рынков
Когда на рынках происходит начало мирового кризиса, спекулятивные и инвестиционные денежные потоки с Запада, начинают искать безопасные места для сохранения своих сбережений, такими безопасными местами обычно являются американские казначейские облигации, европейские государственные облигации (5 крупнейших экономик), швейцарский франк, золото.
На этом фоне, западные инвесторы начинают продавать активы развивающихся экономик, к каким относится Россия. Они продают локальные акции и облигации, а также различные ликвидные активы (недвижимость), после продажи полученные рубли они конвертируют в валюты своих стран, именно поэтому в момент делевериджа (сокращение позиций и лимитов на страну) спекулятивные деньги уходят из РФ, что приводит к существенному обесценению рубля, часть из которого мы наблюдаем на данный момент.
1 Цены на нефть
Несмотря на то, что у РФ был отличный шанс уйти от нефтяной и газовой зависимости в последние 10 лет, этого так и не произошло. Поэтому падения цен на нефть и газ, являются одним из главных фактором обесценения рубля. Что более всего удивительно, что последнее падение нефтяных котировок до 35 долларов, фактически спровоцировала Россия выйдя из сделки с ОПЕК, ради увеличения добычи нефти на 2-3%, после чего нефтяные котировки обвалились на 40%, не нужно быть математиком, чтоб в очередной раз усомниться в действиях наших властей. Даже ведущие нефтяники РФ были шокированы данным решением, так как убытки от такого падения котировок, не покроются ни каким увеличением добычи нефти, а ежедневные потери будут составлять десятки миллионов долларов. Еще более вызывает недоумение, что РФ вышла из сделки в момент, когда все экономисты говорят про замедление мирового экономического роста на фоне коронавируса, что и так давило на нефтяные котировки и такое решение могло быть уместно, только после завершения вируса.
Подведем итог: Цены на нефть, санкции, делеверидж развивающихся рынков, вносят 80% в текущем обесценении рубля!
Друзья ставим лайки и подписываемся на канал!
