Подушка безопасности... одно из самых противоречивых понятий в инвестициях. Я о ней твержу постоянно, но правда ли, что она так нужна? Как подушка безопасности может привести к упущенной прибыли в 13% от суммы капитала при инвестициях в 25000$?
Давайте обсудим вопросы подписчика, которые касаются подушки безопасности и эффективности ее наличия.
Возьмем следующие исходные данные: общая сумма капитала для инвестиций 25 тысяч долларов. И инвестор решает сразу вложить в акции США 25000 долларов или оставить 20% от общей суммы (5000$) на подушку безопасности.
Для оценки инвестиций используем статистику по индексному фонду на S&P500 с 1993 года. Если инвестировать 25 тысяч долларов США в 1993 году разом, то к началу 2020 года капитал инвестора составил бы почти 291 тысячу долларов. Неплохой прирост - несмотря на 2 зубодробительных кризиса за это время!
Если бы инвестор в 1993 году оставил подушку безопасности в 5000$, а затем использовал ее в кризис доткомов на самом дне рынка - в 2003 году - то он получил бы "лишь" около 258 тысяч долларов. Упущенная прибыль около 13%! Почему? Потому что все 10 докризисных лет эти 5000$ по факту не работали, а лежали мертвым грузом.
Цифры неумолимы: с точки зрения доходности при растущем рынке на длительной дистанции подушка безопасности, скорее всего, приведет к серьезной упущенной доходности. И только войдя в рынок накануне сильного кризиса можно использовать ее по полной программе.
Например, если бы инвестор решил вложить 25 тысяч долларов в 2007 году - на самом пике перед ипотечным кризисом, то его инвестиции без наличия подушки безопасности оказались бы на те же 13% меньше. И даже эти 13% не кажутся такими уж впечатляющими, да? Ведь нужно было бы и войти на пике, и дно кризиса поймать...
Но не забывайте о психологическом аспекте! Намного проще видеть просадку, зная, что у вас есть деньги, на которые можно докупать. Намного проще переживать волатильность рынка, когда за спиной - солидный денежный резерв. А будучи спокойным вы с меньшей вероятностью запаникуете или совершите глупые психологические ошибки, которые приведут к реальным финансовым убыткам.
Поэтому, осознавая всю неэффективность хранения резервов, я все же настоятельно их рекомендую! И сам храню свою подушку безопасности. Так спокойнее.
И в заключение краткий комментарий по вопросу подписчика. Да, если хранить подушку в "инструментах", то они могут тоже просесть в кризис. Именно поэтому я не рекомендую "инструменты". Подушка должна быть в максимально простой и ликвидной форме: короткие облигации (не более 2 лет), банковские депозиты, просто деньги на счетах в банке или у брокера. Тогда любые просадки на рынке акций не помешают вам использовать вашу подушку.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #финансы #кризис #заработок #деньги
