«Финансовый рынок это устройство перераспределения денег от нетерпеливых инвесторов к терпеливым». Уоррен Баффет
Когда вы начинаете заниматься инвестированием, то у вас могут возникать идеи быстрого заработка с минимальным риском. К сожалению, такие идеи были опробованы и не принесли дохода. Рассмотрим 5 плохих идей, которые чаще всего появляются у начинающего дивидендного инвестора.
Идея 1. Покупка акции в день отсечки.
Вы покупаете акцию в день отсечки, а затем продаёте её на следующий день. Конечно, покупая в дату отсечки, вы гарантировано получаете дивиденды.
Однако на следующий день цена падает, как правило, на размер дивидендов. На такой сделке не получится быстро заработать, поскольку придется ждать, пока не закроется гэп.
Более того, цена акций перед выплатой дивидендов чаще всего растет. Чем выше будет цена акций перед выплатой дивидендов, тем меньше процентов составит доходность вашей сделки. Поэтому покупка акций перед выплатами является плохой идей.
Идея 2. Покупка акций до объявления дивидендов.
Если считать, что цена акций растет перед отсечкой, то можно на это заработать. Нужно просто купить акции до объявления дивидендов, а затем продать перед дивидендной отсечкой. Есть несколько причин, почему это плохо закончится:
- Компания может не выплатить дивиденды. В таком случае, покупая акции до утверждения дивидендов, вы вообще ничего не получите. Более того, цены на акции могут упасть, поскольку держатели акций начнут их продавать.
- После объявления размера выплат все, кто ожидал получения дивидендов, уже купили акции. Покупая в этот момент, вы будете в роли догоняющего.
- Нет никаких гарантий, что цена будет расти. Акционеры могут быть недовольны решением о размере выплат, поэтому начнется распродажа акций. Результат такой сделки будет зависит лишь от вашего везения.
Идея 3. Сыграть на понижение в дату отсечки.
На рынке можно продавать бумаги, которых у вас нет. Такая сделка называется шорт. Вы занимаете акции, чтобы потом их же вернуть. Смены владельца не происходит. А раз владелец не меняется, то держатель должен получить дивиденды, поскольку находится в реестре акционеров компании.
После отсечки дивиденды в полном размере будут списаны с того, кто занял бумаги для сделки в шорт. В итоге выгода от падения цены будет компенсирована убытком от списания дивидендов.
Конечно, гэп может быть больше размера дивидендов, и вы сможете заработать. Но гэп может оказаться меньше, что гарантирует убыток по сделке.
Идея 4. Сыграть на понижение в дату отсечки фьючерсом.
На бирже можно купить фьючерсы на ликвидные акции – Газпром, Сбербанк, Лукойл и другие. Фьючерс является контрактом, поэтому, открывая шорт, вам не нужно никому платить дивиденды. Кажется, все просто – продаем фьючерс на акции в дату отсечки, на следующий день закрываем контракт и считаем полученную прибыль.
Идея звучит разумно. Только есть одна проблема. Ближе к дивидендам фьючерс начинает торговаться по цене ниже акций. Рынок закладывает будущее падение цены во фьючерсы. Поэтому после отсечки цена на фьючерс останется на месте, хотя цена на акции упадет. Короткая позиция в этом случае не принесет прибыли.
Идея 5. Покупка акций после отсечки.
После даты отсечки цена акции уменьшается на величину дивидендов – образуется гэп. Если на рынке позитив, а у компании хорошие перспективы развития, то можно приобрести акции для дальнейшего быстрого роста и закрытия дивидендного гэпа.
Такая идея имеет право на существование.
Пример:
11.12.19 –дата дивидендной отсечки для компании Юнипро. На следующий день образовался гэп на 3,6%, который соответствовал размеру дивидендов. Цена полностью восстановилась до уровня, на котором была до даты отсечки, за 13 дней.
Однако далеко не всегда акции быстро закрывают дивидендный гэп.
Пример:
14.07.19 – дата отсечки для компании Северсталь. На следующий день цена акций упала на 2,8%. Этот гэп не закрыт до сих пор. Поэтому покупка в надежде быстрого закрытия гэпа является рискованной.
Будьте терпеливы. Отличайте долгосрочные инвестиции от спекуляций. Рассмотренные идеи – спекулятивные. Результаты таких стратегий во многом зависят от случайности и везения.
Если для вас важнее создание ценности и получение стабильного заработка, то на нашем курсе мы поможем вам составить долгосрочный инвестиционный портфель.
На нашем сайте Paritet.io вы узнаете ответы на все вопросы, возникающие на любом этапе управления портфелем, и составите ваш первый дивидендный портфель.