Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня № 3 (943) 20.01-26.01.2020
ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ
Мировые фондовые рынки закончили неделю снижением на фоне опасений относительно растущего распространения коронавируса. Лучший результат по итогам недели показал ОПИФ «УРАЛСИБ Драгоценные металлы», выигрывающий от снижения риск-аппетита глобальных инвесторов. Рост глобальных долговых рынков способствовал позитивным результатам фонда «УРАЛСИБ Глобальные облигации». Фонды «УРАЛСИБ Глобальные акции», «УРАЛСИБ Глобальные инновации» и «УРАЛСИБ Акции роста» сохраняли относительную стабильность.
Лидером по доходности среди наших фондов, инвестирующих в российские активы, стал ОПИФ «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива», поддержанный опережающим ростом акций электроэнергетических компаний. Чуть скромнее были результаты фондов «УРАЛСИБ Первый», «УРАЛСИБ Природные ресурсы» и «УРАЛСИБ Профессиональный». Сохраняющееся снижение потребительских цен в РФ поддержало фонд «УРАЛСИБ Консервативный».
РЫНОК АКЦИЙ
Индекс МосБиржи снизился на 1,6%. Лучший результат показали бумаги АФК Система (+12,3%), акции РусГидро прибавили 5,7%, Магнит подорожал на 4,8%, котировки X5 Retail Group выросли на 3,9%, Аэрофлот прибавил 3,7%, Полиметалл – 2,4%. Отставал нефтегазовый сектор.
Котировки акций нефтегазовых компаний потеряли в среднем 3,8% на фоне снижения нефти на 6,4% в долларах США. Лукойл подешевел на 1%. Обыкновенные акции Татнефти снизились на 1,7%, привилегированные – на 3,8%. «Префы» Сургутнефтегаза потеряли 1,9%, котировки обыкновенных бумаг упали на 10,6%. Роснефть подешевела на 2,3%, Новатэк – на 4,3%, Газпром потерял 6,8%.
Индекс акций горнодобывающих и металлургических компаний снизился на 1,2%. Лучший результат показали золотодобытчики: Полиметалл подорожал на 2,4%, Полюс прибавил 1,2%. Алроса подешевела на 1,5% на фоне операционных результатов за 4к19 и комментариев главы компании относительно 2020 г. (планируется снижение добычи алмазов на ~15%). Норникель потерял 1,6%. Акции сталелитейных компаний отстали от рынка: котировки Северстали снизились на 2,2%, НЛМК – на 3,5% в свете слабых операционных результатов за 4к19, ММК потерял 3,7%. Русал подешевел на 5,4%.
Акции электроэнергетических компаний прибавили в среднем +0,9%. Лидировали «префы» Россетей (+8%), котировки обыкновенных бумаг выросли на 4,4% на фоне заявлений главы компании относительно результатов за 2019 г. Акции РусГидро подорожали на 5,7%. Динамика акций распределительных сетей была разнонаправленной: бумаги МРСК Урала прибавили 1,4%, МРСК Волги подорожала на 1,3%, акции МРСК Юга снизились на 0,6%, МРСК Центра – на 1,4%, МРСК Центра и Приволжья подешевела на 1,7%. Котировки ТГК-1 выросли на 0,5%, столько же прибавили бумаги ОГК-2. Акции Интер РАО снизились на 0,7%, ФСК ЕЭС – на 0,8%. Энел Россия подешевел на 1,4%, Юнипро – на 2,2%.
Индекс акций компаний потребительского сектора (+1,8%) обогнал индекс МосБиржи. Упомянутый ранее Магнит подорожал на 4,8%, бумаги X5 Retail Group прибавили 3,9% на фоне результатов за 4к19 (рост сопоставимых продаж на 2,3% г/г), котировки Русагро выросли на 1,5%. Яндекс прибавил 0,9%, акции Детского Мира снизились на 0,4%. Котировки обыкновенных бумаг Сбербанка выросли на 1,1%, динамика «префов» эмитента была нейтральной. Банк Тинькофф потерял 1,9%.
Индекс S&P 500 по итогам недели снизился на 1%. Опережающей динамикой отметился Intel (+14,9%), отчитавшийся лучше ожиданий за 4к19 (скорректированная прибыль на акцию оказалась выше прогнозной на 21,6%). American Express прибавил 2,7%, акции Coca-Cola выросли на 1,3%, PayPal подорожал на 0,8%, Visa – на 0,1%. Акции биотехнологических компаний снизились в среднем на 4,1%. По состоянию на пятницу 17% компаний из индекса S&P 500 отчитались за 4-й квартал 2019 г.: в 73% случаев прибыль превысила ожидания. На наступившей неделе результаты за 4-й квартал представят Apple, Microsoft, Facebook и Visa.
РЫНОК РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Российские корпоративные облигации за неделю подорожали на 0,1%. Цены на ОФЗ сохраняли относительную стабильность, среднесрочные бумаги (со сроком погашения от 3 до 5 лет) прибавили 0,1%. На состоявшихся в среду аукционах по размещению ОФЗ Минфин РФ привлёк 85,1 миллиарда рублей, что стало максимальным недельным объёмом размещения с мая прошлого года. ОФЗ выпуска 26229 с погашением в ноябре 2025 г. были размещены на 58,4 млрд р. при спросе в 98,8 млрд, доходность по цене отсечения составила 5,97% годовых (премия по доходности к ценам закрытия предыдущего дня составила 1 б.п.). Стоит отметить, что объём одной из сделок составил 58 млрд р. Объём размещения 8-летнего линкера ОФЗ-52002 составил 26,7 млрд р. (при спросе в 50,4 млрд), доходность по цене отсечения – 2,83% годовых. 29 января наступает дата погашения ОФЗ-29011, самого крупного погашения в этом году (250 из 585 млрд р. за весь 2020 г.).
РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Динамика долговых рынков развитых стран была разнонаправленной на фоне новостей о распространении коронавируса в Китае и публикации предварительных данных индексов PMI за январь: цены суверенных облигаций DM выросли на 0,7% в долларах США, корпоративные долги прибавили 0,8%, американские высокодоходные бумаги подешевели на 0,8%. По итогам состоявшегося заседания Европейского Центробанка регулятор оставил без изменений параметры денежно-кредитной политики. ЕЦБ ожидает сохранения процентных ставок на текущих уровнях или ниже до тех пор, пока инфляция не приблизится к целевому уровню в 2%. В среду состоятся первое в этом году заседание ФРС США и пресс-конференция Джерома Пауэлла. Рынок не ожидает изменений в ставке ФРС в ближайшие полгода.
Суверенные российские еврооблигации прибавили 0,3%, динамика корпоративных евробондов была нейтральной на фоне снижения долгов развивающихся стран на 0,4%. Стоимость страховки от дефолта РФ (5Y CDS) подросла до 61,980 пункта. Московский кредитный банк разместил 5-летние долларовые еврооблигации на сумму US$600 млн при спросе в US$1,6 млрд. Ставка купона была установлена на уровне 4,7% годовых.
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФОН
Индекс деловой активности в производственной сфере в Японии (Manufacturing PMI) в январе, по предварительным данным, составил 49,3 п., вернувшись к значениям августа прошлого года и продолжая оставаться ниже нейтрального уровня в 50 п. 9-й месяц подряд. Заметное оживление наблюдалось в сфере услуг (52,1 п., в декабре – 49,4). Как итог, значение сводного индекса Composite PMI выросло с 48,6 до 51,1 п. Снижение импорта в декабре (-4,9% г/г) оказалось хуже ожиданий (-3,2% г/г), сокращение экспорта составило 6,3% г/г (ожидалось -4,3%) на фоне падения поставок автомобилей и комплектующих. Снижение поставок в США достигло 14,9% г/г. Рост потребительских цен в декабре ускорился до 0,8% г/г (максимума с апреля 2019 г.), базовая потребительская инфляция составила 0,9% г/г, как и ожидалось.
Производственный PMI в Еврозоне в январе, по предварительной оценке, вырос с 46,3 до 47,8 п. (ожидалось 46,8 п.). PMI в сфере услуг, напротив, показал снижение с 52,8 до 52,2 п., композитный индекс остался без изменений на уровне 50,9 п., продолжая оставаться выше нейтральных 50 п. Значение индекса Manufacturing PMI в Германии в декабре выросло до 45,2 п. (ожидалось 44,5 п.), сигнализируя о слабости производственной сферы. PMI в сфере услуг (54,2 п.) вернулся к уровням июля-августа прошлого года. Как итог, значение сводного индекса Composite PMI выросло до 51,1 п.
Предварительные данные по деловой активности в США выглядели позитивнее статистики из Еврозоны. Индекс Manufacturing PMI в январе снизился до 51,7 п. (ожидалось 52,5 п.). Показатель Services PMI (53,2 п. vs прогноз 53 п.) достиг максимального уровня с марта прошлого года, сводный индекс Composite PMI вырос до 53,1 п. (vs 52,7 п. месяцем ранее). Динамика продаж жилья на вторичном рынке в декабре ускорилась до +10,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (в ноябре – +2,7%). Аналогично ускорилась динамика продаж новостроек (+23% г/г, в ноябре – +13,3%).
Рост промышленного производства в РФ в декабре, согласно данным Росстата, ускорился до 2,1% г/г (ожидалось +1,9%). По итогам 2019 г. рост составил 2,4%. Потребительская инфляция в РФ за неделю с 14 по 20 января, по данным Росстата, составила 0,04%, с начала года цены выросли на 0,4%. Дефляция цен производителей в декабре замедлилась до 4,3% г/г (ожидалось снижение цен на 2,7%). Безработица в декабре третий месяц подряд осталась на уровне 4,6%.
Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня № 3 (943) 20.01-26.01.2020
Благодарим за внимание к материалу.
Управление аналитических исследований.
АО «УК УРАЛСИБ» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: город Москва, Саввинская набережная, дом 23, строение 1. Тел.: 8 (495) 723 76 74. Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "УРАЛСИБ Глобальные акции" (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
