Внимательно слежу за криптовалютами больше трех лет.
У меня нет там инвестиций. Общаясь с непрофессиональными инвесторами, до сих пор рекомендую избегать эту тему.
Есть 4 причины, которые не позволяют рассматривать криптовалюты как полноценный инвестиционный инструмент:
1. Непрозрачность.
Любые публичные акции и облигации имеют проспекты эмиссии, а также открытыми отчетами о структуре акционеров, крупными сделками с бумагами, информацией о сделках инсайдеров, доле free-float и т.д.
Эти данные позволяют оценить качество актива, его привлекательность, текущий статус и потенциал.
По криптовалютам такие данные отсутствуют вообще. Не удивлюсь, если окажется, что 90% активов сконцентрировано у небольшого количества "криптоолигархов", которые за счет монопольного положения могут манипулировать курсами криптовалют в своих интересах.
Из этого вытекает вторая причина.
2. Отсутствие регулирования.
Непонятные маркетмейкеры, неясны их возможности и текущие цели.
В любой момент может прийти некто и разогнать ценник до космоса в течение нескольких часов. А может - обвалить до нуля. И это ему не будет стОить дорого, т.к. для крупных игроков актив изначально стоил незначительные средства (хорошая статья о криптонеравенстве: https://habr.com/ru/post/434666/ ).
И некого лишать лицензии пожизненно за нарушение правил торговли, манипулирование рынком, использование инсайда и т.п.
Во-первых потому что отсутствует правовые институты, которые могут это сделать.
Во-вторых - обезличенность. Каждая сделка на финансовом рынке имеет инициатора. Поэтому расследования о нарушении законодательства на рынке ценных бумаг приносят результат. Криптовалюты так не могут.
3. Ликвидность.
Удивительно, но этот недостаток - одновременно причина, по которой криптовалюты в нынешнем виде до сих пор не дискредитировали себя окончательно.
Ограниченная ликвидность ограничивает возможность манипулирования курсами.
Да, если ты вложил в эфир или биткоин 10-20 тыс. рублей, то выскочишь достаточно быстро. Но если надо продать актив хотя бы в 30-40k долларов, то выходить из позиции без потери в цене придется несколько часов. Если повезет.
Для сравнения: такие объемы на ММВБ пролетают в доли секунды, причем рынок их не ощущает.
4. Криптовалюты - вне закона РФ.
Как только вы включаете VPN - вы добровольно выпадаете из правового поля РФ.
И если вы станете жертвой мошенников с криптовалютами, то шансы на законы, суды и органы правопорядка равны нулю.
Заодно под вопросом правовые последствия за недекларированный доход. Как его декларировать - тоже неясно.
На эти доводы можно привести 100500 возражений.
Да, я знаю людей, которые сделали на этой истории неплохие деньги.
Хороший шулер никогда не будет стричь стадо сразу и под ноль - обязательно будут громкие истории успеха.
Пока не будут решены эти 4 вопроса, я не смогу оценить вложения в криптовалюту иначе, как рулетку.
