В этом году российский рынок акций дает нам отличную возможность заработать на дивидендах. По оценкам экспертов, дивидендная доходность акций, входящих в Индекс Мосбиржи, составляет около 6,3%. Дивидендная доходность – это отношение размера дивиденда к цене акции.
Давайте посмотрим, сколько можно зарабатывать на дивидендах, и почему компании так много платят своим акционерам.
Итак, в Индекс Мосбиржи входят наиболее ликвидные акции и далеко не по всем из них выплачиваются высокие дивиденды. Но даже ожидаемая дивидендная доходность таких «голубых фишек», как акции Сбербанка и ВТБ, при текущих ценах превышает 8%.
Более щедрые выплаты делают многие компании так называемого «второго эшелона». Так, в прошлом году дивидендная доходность «Мечела» составила 15,7%, а «Нижнекамскнефтехима» и вовсе 26,4%.
Инвесторы даже ввели такое понятие, как «дивидендные акции», то есть акции тех компаний, которые стабильно выплачивают высокие дивиденды.
Давайте посмотрим, сколько на них можно заработать.
Итак, возьмем одну из любимых бумаг иностранных инвесторов – ГМК «Норильский Никель». В начале 2016 г. одна акция стоила около 9,1 тыс. руб. За прошедшее время размер выплаченных дивидендов на одну акцию составил около 10,6 тыс. руб.! Но и это не все! Сейчас акция ГМК стоит более 21 тыс. рублей. То есть за три года вы бы получили более 100% прибыли от выплаченных дивидендов и более 100% – от роста курсовой стоимости. А если на полученные дивиденды вновь покупать акции, то вступают в действие сложные проценты, которые намного улучшают результат.
Второй пример – «Северсталь». Стоимость акции компании за три года выросла «всего» на 60%. Но при этом размер выплаченных дивидендов к цене акции на начало 2016 г. составил 120%, то есть на одну акцию, стоившую 610 руб. в начале 2016 г., вы бы получили за это время около 1 340 руб. дивидендов.
Да, но ведь акции могут и падать в цене, справедливо возразите вы. Могут. Но дивиденды-то остаются у большинства из них. Возьмем для примера «Юнипро», который мы включили в Портфель Колобка: уходим во «второй эшелон». За три года акции подешевели на 5,5%, несмотря на мощный рост российского фондового рынка в целом. Но за это время компания выплатила дивидендную доходность в 53% к стоимости акции на начало 2016 г.
Теперь сравните это с доходностью банковских депозитов, которая последний год постоянно снижалась.
Стратегий работы с дивидендными бумагами есть несколько. Самая простая, но как мы уже доказали, очень прибыльная – это покупка 5-7 (а может и больше) дивидендных акций на несколько лет и реинвестирование полученных дивидендов.
Некоторые инвесторы придерживаются спекулятивной стратегии – покупают такие акции накануне закрытия реестра на право получения дивидендов, ловят 2-5 процентов роста и продают.
Пишите нам в Телеграм @mlarv, если вам нужна помощь в составлении дивидендного портфеля.
Теперь коротко ответим на вопрос, а почему многие эмитенты делают такие щедрые выплаты? Что касается компаний с государственным участием, то это требование самого государства – направлять 50% чистой прибыли на дивиденды. За счет них идет пополнение бюджета.
Но есть и другие аспекты. Прежде всего, подавляющее большинство компаний сократили инвестиционные программы, поскольку наша экономика уже долгие годы падает, и дополнительная продукция просто будет не востребована на внутреннем рынке.
За границей нашу продукцию особо не ждут. Да и резко увеличив экспорт палладия, никеля или стали можно сбить мировые цены на них. Вот и образуются у компании «лишние» деньги, которые и распределяются между акционерами.
Кроме того, крупным собственникам предприятий также нужны деньги на другие бизнесы, яхты и дворцы. И их нужно стараться получить сейчас, пока наше славное государство этот самый бизнес не отняло или не разрушило. Вот поэтому мажоритарные акционеры продолжат голосовать за высокие дивиденды, получая большую часть себе, но и щедро делясь с нами, простыми акционерами.