Кто не рискует, тот не.... дополните эту фразу сами; Штамп насчет шампанского мне порядком поднадоел. В любом случае, если вы назвались трейдером, то без рисков вам никуда!
Как я уже говорил: чем выше риск, тем выше вероятная прибыль. Но трейдеры - тоже люди и им порой хочется хотя бы на время снизить риск. но при этом не потерять уже заработанное. Думаете это - иллюзия? А вот и нет! Мы же с вами - профессионалы! Значит, умеем пользоваться удобными биржевыми инструментами для собственной пользы. Что мы выберем на это раз?
Открываем запасные парашюты
В ситуации. когда мы входим в зону риска, на помощь биржевому спекулянту приходит симпатичный приемчик в виде "хэджирования риска фьючерсами". Обращаю ваше внимание - мы сегодня говорим именно про фьючерсы, а не про какие-либо другие способы хеджирования.
Кстати, хеджирование - это просто снижение.
Давайте рассмотрим этот прием на конкретной бумаге, на акциях Сбербанка например.
Вот так сегодня выглядел график акций Сбера:
Но на рынке, кроме акций, торгуются еще и фьючерсы на акции Сбербанка! Это так называемый “производный инструмент”. Если акции Сбербанка - это “базовый инструмент”, то его фьючерсы уместно называть “фьючерсы на базовый инструмент”. Вот так выглядит график цены фьючерса на акции Сбербанка:
Не правда ли, внешне очень похожи? Но есть и разница.
Чем акция отличается от фьючерса?
Обратите внимание, что акция Сбера стоит 262.41 рубля. а фьючерс Сбера стоит 26 488 рублей Это потому, что во-первых, один фьючерсный контракт включает в себя 100 акций, а во-вторых, фьючерс обычно стоит дороже и разница цен между акцией и фьючерсом называется контанго.
И конкретно сейчас контанго для Сбера равно 0.93% Можете проверить!
Это еще не все! Помним. что у фьючерса есть дата экспирации. Дата экспирации у нынешнего фьючерса Сбербанка - 20 марта 2020 года. не понятно? Перевожу на русский. Это означает, что если вы сейчас купите фьючерс по текущей цене, то 20 марта у вас появится нужное количество акций, за которые вы заплатите по сегодняшней цене фьючерса.
Но к тому времени цена может быть уже другой! Пока никто не знает какой именно. Она может как вырасти. так и упасть. Причем к 20 марта контанго станет равно нулю и цены на фьючерс и акцию сравняются.
Для чего бы я вам это все рассказывал? Я не просто так все это тут расписал. Вот она суть проблемы! Вам разве не приходит в головутакая вот комбинация:
Комбинируем, как Великий Комбинатор
Допустим мы купили когда-то сто акций Сбербанка и они уже прилично выросли в цене (см. график сбера выше). И вот наступил момент, когда мы не понимаем, что будет дальше. Акции - на исторических максимумах. Может продать от греха подальше? Или лучше держать дальше?
В первом случае можем недополучить прибыль, если после нашей продажи бумага продолжит рост, Во втором - можем потерять заработанное, если не проданные нами акции начнут падать. Что же делать?
А давайте-ка мы захеджируем риск? Возьмем и продадим один фьючерсный контракт по текущей цене. Что получилось?
- Во-первых, не платим комиссию брокеру, потому что за фьючерсный контракт брокер возьмет копейки.
- А во-вторых, куда бы ни пошла цена базового актива, фьючерс нам все компенсирует.
Если акции стали падать и приносить нам убыток, то “шорт фьючерса” нам будет приносить такую же прибыль, плюс прибыль за счет ежедневного снижения контанго! Если мы видим, что цена на базовый актив точно пошла уже вниз, мы спокойно продаем акции и продолжаем зарабатывать на “шорте фьючерса”. Если же цена на акции продолжит расти, мы закрываем фьючерсный контракт, откупив его по текущей цене и продолжаем зарабатывать на акциях.
Нет-нет, я не претендую на авторство. И - да, это все абсолютно законно. Эту "рокировочку", известную еще во времена "Волков с Уолл-Стрит" часто называют “синтетикой” или синтетической облигацией (в нашем случае Сбербанка). Откуда такая ассоциация?
А вот откуда. Представьте, что мы держим и акции Сбера, и фьючерс на его акции, тогда 20 марта (в день экспирации фьючерса) мы как раз заработаем сумму. равную контанго. Как вы помните, он в нашем примере равен 0.92% за два месяца от вложенных денег.
И есть кое-что еще!
Есть у хеджирования фьючерсом еще один приятный плюс. И состоит он в том, что нам для покупки или продажи одного контракта не нужно иметь столько денег, сколько стоит целый контракт! Брокер лишь заблокирует на вашем счете некоторую сумму - так называемое “гарантийное обеспечение”. Вот смотрите. Если 100 акций (пакет фьючерсного контракта) стоят сейчас 26 241 руб, то при продаже фьючерса на сто акций у нас заблокируют всего лишь чуть больше 4 тысяч рублей. Таково гарантийное обеспечение.
Если мы не идем на экспирацию, а закроем контракт досрочно, то нам эти деньги снова разблокируют. А вот если пойдем на экспирацию, то в день экспирации, 20 марта, наши сто акций сбербанка продадут тому трейдеру, которому мы сегодня продали фьючерсный контракт. И именно по сегодняшней цене. Даже если к тому времени акция будет стоить в половину меньше. Такая вот закавыка!
Хотите торговать на бирже и зарабатывать в интернете? Подписывайтесь на мой канал и читайте каждый день! Я не учу вас торговать акциями, я просто рассказываю, как это делаю я. Я зарабатываю биржевой торговлей уже восемь лет. У вас тоже получится!
💰💰О чем еще рассказывает мой канал про умные деньги?
💰Что такое "Шорт" и как не потерять все деньги
💰Нужен ли фундаментальный анализ для торговли акциями?
💰Как играть на бирже и выигрывать?
💰Сколько надо денег, чтобы начать зарабатывать на бирже
💰 Не делаем ошибок новичка на бирже
