Почему растёт количество инвестиционных счетов и всё больше и больше людей задумывается об инвестировании? Для этого есть объективные факторы. Мы двигаемся в сторону самостоятельного управления пенсионными накоплениями. Всё больше и больше людей начинают задумываться о том, что они будут делать, когда уйдут с наёмной работы и начнут получать социальную пенсию. Решение здесь только одно, начать управлять своими пенсионными накоплениями самостоятельно. Это, конечно, американский подход.
Я хочу рассказать небольшую историю. Моя университетская подруга вышла замуж и уехала жить в Америку. Её муж имел небольшой бизнес, он был финансовым консультантом. Он как раз и занимался тем, что помогал простым американцам размещать свои денежные средства в финансовые инструменты на долгосрочной основе и формировать их пенсионные накопления.
Это финансовое консультирование было самостоятельным видом бизнеса с неплохими оборотами. С другой стороны, обычные американцы сами занимались вопросами своего пенсионного обеспечения и формировали свой личный капитал на старость. Сейчас этот формат обеспечения пенсий приходит и к нам.
Куда же вкладывают деньги для обеспечения пенсионных выплат? Вы будете удивлены, но это не акции, как все думают после просмотра фильмов, а-ля «Волк с Wall Street». Это в основном долгосрочные облигации и инвестиционно-страховые инструменты с аннуитетными выплатами.
Другими словами, если вы поставили себе долгосрочные инвестиционные цели, а пенсия –это долгосрочная инвестиционная цель, то большую часть своего портфеля логично размещать в облигации. Вы будете вести такую же инвестиционную политику в отношении своих личных финансов, как и любой пенсионный фонд или страховая компания. А у них от 60 до 80% инвестиционного портфеля размещается в облигации.
Согласно теории эффективности рынков, облигации справедливо оцениваются рынком и дают доходность среднюю по рынку. Размещая деньги в облигации, вы получаете довольно ликвидную часть портфеля, которая приносит доходность среднюю по рынку. Это практически идеальный инструмент для долгосрочных инвестиций. А если инвестор хочет увеличить риски по портфелю, он просто играет с долей акций в портфеле. Так, для более консервативного портфеля рекомендованное соотношение акции/облигации – 20/80, а для более агрессивного – до 50/50.