Информационный бюллетень №1 (941) "УК УРАЛСИБ"
Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня №1 (941) 1.01-12.01.2020
Начало января стало позитивным для мировых фондовых рынков: индекс акций эмитентов из развивающихся стран вырос на 1,7%, развитые рынки прибавили в среднем 0,8%. Лучший результат среди наших фондов, инвестирующих в международные активы, показал ОПИФ «УРАЛСИБ Акции роста», сопоставимой динамикой отметился фонд «УРАЛСИБ Глобальные инновации», поддержанный опережающим ростом акций высокотехнологических компаний. Рост стоимости паёв фондов «УРАЛСИБ Глобальные акции» и «УРАЛСИБ Глобальные облигации» был временно сдержан укреплением российской валюты. Стартующий с 14 января сезон корпоративной отчётности в США может обеспечить дополнительную поддержку для наших глобальных фондов.
Российский фондовый рынок по итогам первых двух недель года отметился опережающей динамикой: так, долларовый индекс РТС прибавил 4,2%, рост индекса МосБиржи составил 2,6%.
Лучший результат показал фонд «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива», ставший лидером по доходности среди всех наших фондов за 2019 год. Лишь чуть скромнее начали год фонды «УРАЛСИБ Природные ресурсы», «УРАЛСИБ Первый», «УРАЛСИБ Профессиональный» и «УРАЛСИБ Консервативный».
РЫНОК АКЦИЙ
Долларовый индекс РТС с начала года вырос на 4,2%, более чем вдвое обогнав динамику фондового индекса развивающихся рынков. Рост индекса МосБиржи за этот же период составил 2,6%. Опережающей динамикой отметились акции Интер РАО (+13,9%), бумаги ФСК ЕЭС выросли на 7,1%, обыкновенные акции Сургутнефтегаза подорожали на 7%, котировки Банка Тинькофф прибавили 6,7%, РусГидро – 5,9%, столько же прибавили бумаги Детского Мира.
Акции компаний нефтегазового сектора выросли в среднем на 3,4% несмотря на снижение котировок нефти на 5,1%. Лучший результат показали обыкновенные бумаги Сургутнефтегаза (+7%), котировки «префов» эмитента снизились на 2%. Обыкновенные акции Татнефти подорожали на 5,4%, аналогичный результат показали привилегированные акции компании. Роснефть подорожала на 5,3%, Лукойл – на 5,2%. Новатэк прибавил 3,6%, Газпром подешевел на 1,8%
Индекс акций горнодобывающих и металлургических компаний прибавил 3,2%. Алроса подорожала на 5,9%, котировки Норникеля выросли на 4,1%. ММК прибавил 3,3% на фоне новостей об утверждении дивидендов за 9 месяцев 2019 г., Русал – 2,9%. Акции НЛМК подорожали на 2,3%. Отставали бумаги золотодобывающих компаний: котировки Полюса прибавили 1,6%, Полиметалла – 1%. Динамика акций Северстали была нейтральной.
Индекс акций электроэнергетических компаний (+5,8%) обогнал индекс МосБиржи. Лучший результат показали бумаги Интер РАО (+13,9%). Котировки обыкновенных акций Россетей выросли на 9%, практически столько же прибавили привилегированные бумаги эмитента. ФСК ЕЭС подорожала на 7,1%, РусГидро – на 5,9%. Акции распределительных сетей показали разнонаправленную динамику: котировки МРСК Центра выросли на 4,5% на фоне новостей об утверждении дивидендов за 9м19, акции МРСК Урала выросли на 3,4%, МРСК Центра и Приволжья прибавила 1,7%, МРСК Волги – 1,4%, бумаги МРСК Юга снизились на 0,7%. Энел Россия подорожал на 3,2%, ОГК-2 – на 3% на фоне новостей о продаже Красноярской ГРЭС-2 за 10 млрд р. Акции Юнипро прибавили 2,4%, ТГК-1 – 0,7%.
Котировки акций потребительского сектора выросли в среднем на 1,1%. Опережающей динамикой отметились бумаги Детского Мира (+5,6%), X5 Retail Group подорожала на 3,2%, Магнит прибавил 1,3%. Акции Яндекса выросли на 1%, Русагро подешевела на 0,6%. «Префы» Сбербанка прибавили 1,6%, котировки обыкновенных бумаг выросли на 1,4%. Банк Тинькофф подорожал на 6,7%.
Индекс S&P 500 за первые две недели нового года вырос на 1,1%. Лучше рынка выглядели акции высокотехнологических компаний: Alphabet подорожал на 6,7%, котировки Facebook выросли на 6,2%, Apple прибавил 5,7% на фоне рекордных рождественских продаж в App Store, Alibaba Group – 5,5%, PayPal – 4,4%, Visa подорожала на 3,1%, American Express – на 2,6%. Динамика акций биотехнологических компаний была нейтральной. С 14 января в США стартует сезон отчётностей – первым традиционно отчитывается финансовый сектор.
РЫНОК РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Российский долговой рынок начал новый год ростом: по итогам первых двух недель корпоративные облигации подорожали на 0,2%, цены на ОФЗ выросли на 0,3%, сильнее выглядели долгосрочные бумаги. Доходность ОФЗ с погашением в пределах 10 лет сместилась ниже ставки ЦБ (6,25%), бумаги с погашением в пределах 5 лет торгуются ниже 6% годовых. План заимствований Минфина РФ на 1-й квартал 2020 г. был установлен на уровне 600 млрд рублей (в 4к19 – 420 млрд), что соответствует недельным размещениям порядка 55 млрд р. (в 4-м квартале среднее недельное привлечение составляло 35 млрд). Министерство планирует разместить краткосрочные ОФЗ (с погашением менее чем через 5 лет) на 150 млрд р., среднесрочные (5-10 лет) – на 250 млрд, долгосрочные (более 10 лет) – на 200 млрд. Первый в этом году аукцион по размещению гособлигаций состоится 15 января.
РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Динамика долговых рынков развитых стран в первые две недели года была позитивной: цены суверенных облигаций DM выросли на 0,4% в долларах США, корпоративные долги подорожали на 0,6%, цены американских высокодоходных бумаг прибавили 0,5%. Недавние комментарии нескольких представителей Федрезерва в целом соответствовали последним заявлениям регулятора. Заместитель председателя ФРС США заявил об актуальности текущих параметров денежно-кредитной политики регулятора. Народный Банк Китая, в свою очередь, продолжает смягчение ДКП: так, норма обязательного резервирования (RRR) была снижена с 13 до 12,5%, как и ожидалось. Корпоративные российские еврооблигации подорожали на 0,1%, суверенные евробонды потеряли 0,7% на фоне нейтральной динамики долгов развивающихся. Стоимость страховки от дефолта РФ (5Y CDS) подросла до 59,92 пункта.
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФОН
Значение глобального индекса деловой активности в промышленном секторе (Global Manufacturing PMI) в конце года снизилось с 50,3 до 50,1 п., отражая замедление мировой экономики. Среднее значение индекса за 2019 г. составило нейтральные 50 п. PMI в сфере услуг вырос до 52,1 п., вернувшись к уровням середины года. Как итог, сводный индекс деловой активности Global Composite PMI в декабре достиг 51,7 п. – среднего уровня за прошедший год.
PMI в обрабатывающем секторе Китая, публикуемый агентством Caixin, в декабре снизился с 51,8 до 51,5 п. (ожидалось 51,6 п.), среднее значение за год составило 50,5 п. Индекс Caixin Services PMI в декабре показал снижение до 52,5 п. после неожиданного роста месяцем ранее (53,5 п.). Значение сводного показателя Caixin Composite PMI составило 52,6 п. Объём китайского экспорта в долларах в декабре увеличился на 7,6% год к году (ожидалось +2,9%), рост экспорта в юанях составил 9 % г/г. По итогам всего 2019 г. объём экспорта в долларах увеличился на 0,5% г/г. Экспорт в США в долларах в декабре сократился на 14,6% г/г. Динамика долларового импорта ускорилась до +16,3% г/г (ожидалось +9,6%). В юанях импорт прибавил 17,7% г/г. По итогам года объём импорта в долларах снизился на 2,8% г/г. Импорт из Соединённых Штатов в долларах увеличился на 7,8% г/г. В среду 15 января ожидается подписание первого этапа торгового соглашения между США и Китаем. Рост потребительских цен в декабре остался на ноябрьском уровне в 4,5% г/г, показатель базовой потребительской инфляции также не изменился и составил 1,4% г/г.
Финальное значение индекса Manufacturing PMI в Еврозоне в декабре составило 46,3 п. (ожидалось 45,9 п.), продолжая оставаться ниже нейтрального уровня в 50 п. 11-й месяц подряд. Индекс Services PMI неожиданно вырос с 51,9 до 52,8 п. (ожидалось 52,4 п.). Значение композитного индекса PMI составило 50,9 п. Оценка роста потребительских цен в декабре составила +1,3% г/г, как и ожидалось. Базовая потребительская инфляция, по предварительным данным, составила те же 1,3% г/г. Уровень безработицы в ноябре не изменился (7,5%).
Индекс деловой активности в промышленном секторе США (ISM Manufacturing) в декабре неожиданно снизился до 47,2 п. (ожидалось 49 п.), достигнув минимума с июня 2009 г. на фоне сокращения компонент производства и новых заказов. Заказы на товары длительного пользования в ноябре, согласно финальным данным, сократились на 6% г/г. Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственных секторах в декабре выросло на 145 тыс. (ожидалось 160 тыс.), оценки за предыдущие два месяца были снижены в сумме на 14 тыс. Уровень безработицы не изменился и составил 3,5%, как и ожидалось. Рост потребительских цен ускорился до 2,3% годовых (ожидалось 2,4%) – максимума с октября прошлого года. Базовая потребительская инфляция осталась на уровне 2,3% годовых. Рост реальной почасовой оплаты в декабре составил 0,6% г/г.
Реальный рост ВВП РФ в 3-м квартале 2019 г., согласно финальной оценке Росстата, составил 1,7% г/г, как и ожидалось. Основной вклад внёс рост расходов домохозяйств (+3,1% г/г). Значение индекса Manufacturing PMI в декабре выросло с 45,6 до 47,5 п. (ожидалось 46,8 п.), продолжая оставаться ниже нейтрального уровня 8-й месяц подряд. PMI в сфере услуг снизился до 53,1 п. (vs прогноз – 55 п.), сводный индекс Composite PMI составил 51,8 п. (vs 52,9 п. в ноябре). Рост потребительских цен в декабре, согласно финальным данным Росстата, замедлился до 3,04% г/г, основной вклад в замедление внесли цены на продукты питания. Показатель базовой потребительской инфляции составил 3,1% г/г (ожидалось 3,4%).
Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня №1 (941) 1.01-12.01.2020
Благодарим за внимание к материалу.
Управление аналитических исследований.
АО «УК УРАЛСИБ» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: город Москва, Саввинская набережная, дом 23, строение 1. Тел.: 8 (495) 723 76 74. Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "УРАЛСИБ Глобальные акции" (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
