Среди крупных и развивающихся мировых рынков особое место принадлежит нефтесервису. Это направление является движущей силой для новых технологий в топливно-энергетическом комплексе. Наиболее полным спектром возможностей обладают компании из США, Франции, Канады, Норвегии, Китая. В последние годы на глобальном рынке нефтесервисных услуг произошли значительные перемены.
Среди мировых лидеров нефтесервиса прежде всего выделяются французская Schlumberger, американские Halliburton и Baker Hughes, швейцарская Weatherford, которые называют «большой четвёркой». Каждая из этих компаний специализируется на определенных направлениях.
«Большая четвёрка»
Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes, Weatherford осуществляют свыше половины всего объема сервисных операций. Наибольшее количество услуг, оказываемых на рынке, приходится на геофизические исследования скважин. По данным Bloomberg, это 90% мирового рынка, где значительную долю — 57% занимает Schlumberger. На «большую четверку» приходится 80% всех буровых работ — наклонное и горизонтальное бурение, буровые растворы, исследования в процессе бурения, а также закачивания скважин и повышения нефтеотдачи пластов.
Основной объём нефтесервисных услуг связан с процессом ввода в эксплуатацию новых скважин — бурение, цементирование, обсадка трубами, применение буровых растворов. В совокупности на долю этих работ, по оценке Bloomberg, приходится 65% от всего объема рынка.
На фоне технологического прогресса мировая нефтегазовая отрасль претерпевает изменения. С каждым годом потребителям требуются новые решения, в этой связи нефтесервисные компании из «большой четвёрки» значительное внимание уделяют направлению, связанному с научно-исследовательскими и опытно-конструкторскими работами, ежегодно выделяя на это миллиарды долларов. Так, Baker Hughes разработала уникальную технологию DEEPFRAC, направленную на снижение затрат и сроков строительства морских скважин за счет исключения нескольких считавшихся ранее обязательными этапов в бурении, таких как цементирование и укрепление ствола скважины. Экономия по каждой скважине составила $30–40 млн без учета эффекта от ускоренного строительства.
Schlumberger владеет патентом на инновационную технологию автономного бурения Rig of the Future, сравнимую по своему значению с изменениями в сфере беспилотных автомобилей. Эта разработка позволяет сделать более точным поисковое бурение, а также существенно повысить эффективность строительства и закачивания скважин.
По оценке консалтинговой компании McKinsey, использование инновационного метода позволит сократить капитальные затраты операторов нефтегазовых месторождений на 20%, а операционные — на 3–5%. Эксперты не сомневаются в том, что в будущем технология Rig of the Future станет основой нового научного прорыва в нефтегазовой отрасли, как ранее гидроразрыв пласта и горизонтальное бурение.
Сервис перспективного бурения
В мае 2019 года Schlumberger представила сервис перспективного бурения IriSphere. Новая услуга впервые в истории отрасли предусматривает применение электромагнитного излучения для обнаружения особенностей пласта перед буровым долотом в нефтяных и газовых скважинах. В частности, система с помощью электромагнитного излучения измеряет удельное сопротивление породы на расстоянии более 30 м перед буром. Затем показатели сравнивают с прогнозной моделью, чтобы иметь полное представление о структуре пласта.
Это позволяет операторам принимать упреждающие решения, а не реагировать на изменения ситуации в тот момент, когда долото уже проходит новые слои породы, отмечают специалисты.
Сервис IriSphere был создан для более эффективного бурения и выбора оптимальной точки обсадной колонны. Система позволяет операторам уменьшить неопределенности и минимизировать затраты, заранее идентифицируя геологические особенности и решая, какие действия предпринять, прежде чем столкнуться с этими особенностями.
Система IriSphere прошла испытания в Азии, Австралии, Латинской Америке и Европе. Например, в прибрежной зоне Западной Австралии IriSphere обнаружила нефтяной пласт в 19 м перед буровым долотом, а также определила его толщину — 25 метров. Это позволило избежать бурения пилотной скважины. А последующие операции по отбору керна были оптимизированы на основе полученных данных.
«Под ключ»
Все более заметной на нефтесервисном рынке становится практика коммерческих предложений с исполнением «под ключ». Компания Weatherford, например, предлагает программы для очистки воды, а также программы для обеспечения потребностей клиентов в чистой воде для выполнения процессов бурения и ее закачивания в скважину. С помощью таких контрактов Weatherford намерена привлечь заказчиков, которым требуется быстрая установка объектов, а также сокращение расхода воды. Швейцарская компания увеличивает продажи за счет расширения круга предоставляемых услуг — бурения и выполнения наладочных работ. В новом сегменте получение прибыли от вложенных инвестиций менее подвержено колебаниям.
В связи со сложностью предлагаемых многокомпонентных систем подобная работа требует достаточно квалифицированной организации процесса, цель которого заключается в обеспечении обслуживания добывающего оборудования, поддержании его в надлежащем состоянии после установки и ввода в эксплуатацию.
Задуманных слияний не происходит
В период экономического подъема крупнейшие нефтесервисные фирмы постоянно расширяли портфель заказов, однако, в последние годы, с учётом падения цен на нефть, ситуация в отрасли изменилась. Стоимость сервисных услуг и предоставляемого оборудования упала на фоне избытка предложений. В этой связи компании в большей степени концентрируются на выполнении уже полученных заказов. С целью снижения издержек «большая четвёрка» стала рассматривать возможность слияния и продажи непрофильных предприятий.
Крупнейшая в мире нефтесервисная компания Schlumberger планировала купить долю в российской Eurasia Drilling Company (EDC). Первая попытка совершить сделку сорвалась в 2015 году. Через два года Schlumberger объявила о заключении соглашения на покупку 51% EDC. Российские власти разрешили зарубежным инвесторам купить до 49%. Давление властей США на российский бизнес заставило правкомиссию продлить рассмотрение этой сделки и провести дополнительный анализ. Schlumberger снизила планку до 50% минус 1 акция и структурировала сделку так, что ее доля в российской компании получилась менее 25%, остальное принадлежало бы её пенсионному фонду.
Однако правительственная комиссия по иностранным инвестициям не стала рассматривать сделку. Главным препятствием явилось постоянное ухудшение отношений России и США — перспективы новых санкций. В начале 2019 года Schlumberger отозвала свое ходатайство на приобретение доли в EDC.
Нефтесервисная компания Halliburton и ее конкурент Baker Hughes в 2014 году планировали объединить активы, чтобы расширить свои возможности в продвижении коммерческих предложений с учетом технологических достижений. Сделка по слиянию второй и третьей по величине нефтесервисных компаний в мире могла бы создать на рынке нового гиганта, что, в свою очередь, вызывало озабоченность по поводу возможного роста цен на услуги после завершения объединения.
Эксперты прогнозировали увеличение добычи нефти и газа в уже эксплуатируемых скважинах без дополнительных затрат. Однако в 2016 году Halliburton и Baker Hughes передумали объединяться на фоне того, что обе компании стремились самостоятельно справиться с тяжелой обстановкой в отрасли. Снижение цен на нефть нанесло удар по клиентам и скорректировало планы нефтедобытчиков.
Эти компании всё чаще стали испытывать проблемы. Например, в ноябре 2019 года в Венесуэле было временно закрыто подразделение Baker Hughes. Соответствующее распоряжение издал мэр города Каньяда, где располагался офис компании. Работа склада и офисов американского поставщика услуг бурения приостановлена из‑за регулярного неисполнения муниципального налогового законодательства. О сумме фискальных претензий к Baker Hughes не сообщается. Местные власти прибегли к временной остановке деятельности компании после того, как исчерпали все возможности для диалога и устранения налоговых проблем, пояснили в мэрии.
Защита от банкротства
В течение двадцати лет Weatherford стремилась конкурировать с тремя лидерами нефтесервиса, компания активно поглощала мелких игроков, используя для их приобретения привлеченное финансирование. После падения цен на нефть проблемы с обслуживанием этих обязательств обострились. Если в начале 2014 года в Weatherford работало 67 тыс. человек, то сегодня осталось 26,5 тысячи.
В мае 2019 года обремененная долговой нагрузкой и многолетними потерями Weatherford заявила, что подаёт заявку на защиту от банкротства, чтобы реализовать соглашение о реструктуризации. Компания уведомила суд по делам о банкротстве в Хьюстоне, что у нее есть обязательства на сумму $10 млрд, в том числе необеспеченные долговые обязательства на $7,5 миллиарда. В своем заявлении Weatherford сообщила, что не может определить стоимость долга перед своими крупнейшими кредиторами.
Швейцарская нефтесервисная компания не получала прибыль с третьего квартала 2014 года. Около 80% её кредиторов поддерживают план реорганизации, позволяющий обменять $5,8 млрд из долгосрочной задолженности на 99% акций в реорганизованной структуре. Соглашение также предоставляет Weatherford 1,75 млрд новых кредитов и займов.
Новый мир нефтесервиса
Спустя пять лет после того как стоимость нефти обвалилась ниже $30 за баррель с более чем $100, мировой нефтесервис живет в других условиях. С момента падения цен, по данным Bloomberg, в 2014 году акции Schlumberger и Halliburton потеряли в стоимости по 65% каждая. В последнее время негативное состояние мирового нефтесервисного рынка усугубляется. В этой связи «большая четвёрка» и другие компании продолжают сражаться в новых условиях. Bloomberg отмечает, что для сервиса речь давно уже не идет о спаде, это именно борьба за выживание.
Добывающие компании, операторы проектов, c которыми работают сервисные предприятия, при ценах на нефть в $60–70 теперь во главу угла поставили эффективность и сокращение издержек. Технологический прогресс в последние годы позволил крупнейшим странам-производителям США, России и Саудовской Аравии выйти на исторические максимумы добычи углеводородов. Как отмечают отраслевые эксперты, рост производства обеспечен благодаря нефтесервисным компаниям, ощутимо снизившим стоимость своих услуг и благодаря разработанным ими новым технологиям.
Сокращение времени на горизонтальное бурение и растущая длина боковых ответвлений позволяют бурить меньшее число скважин, что ведет к падению доходов нефтесервисных компаний. По данным Bloomberg, в июне 2014 года в США добывали 8,4 млн барр. в сутки с использованием 1545 ед. буровых установок, спустя пять лет — в июне 2019 года, добычу на уровне 12,2 млн барр. в сутки обеспечили 788 ед. буровых установок. Пока гиганты Schlumberger и Halliburton сражаются за доли на рынке, ряд компаний, например National Oilwell Varco, максимально сокращает издержки.
Финансовые достижения нефтедобывающих предприятий в 2018 году произошли на фоне значительных потерь подрядчиков. Крупнейшие игроки нефтесервиса и производители оборудования, по данным мирового инвестиционного банка Evercore, потратили в 2018 году $88 миллиардов. Их прибыль сократилась на $5,8 млрд, а чистый долг вырос на $24 миллиарда.
Сначала объединиться, потом — разделиться
Нефтесервисный гигант TechnipFMC, который был образован путем слияния Technip и FMC Technologies в декабре 2016 года, разделится на две компании RemainCo и SpinCo. Об этом было объявлено в конце августа 2019 года. Первый станет интегрированным поставщиком технологий и услуг, специализируясь на традиционной энергетике, а второй — инженерно-строительной структурой, которая займется глобальным переходом на альтернативные источники энергии.
Ожидается, что разделение завершится в первой половине 2020 года при условии соблюдения обычных условий и одобрении регулирующих органов. Корпорация TechnipFMC является единственным полностью интегрированным поставщиком услуг подводного нефтесервиса. Высокая эффективность корпорации даёт возможность такого разделения.
SpinCo с персоналом в 15 тыс. сотрудников станет одной из крупнейших компаний в сфере экологического бизнеса. Она также будет работать в секторе СПГ-индустрии, займется биотопливом, экологически чистой химией и другими альтернативными источниками энергии. В состав компании войдет сегмент Onshore/Offshore, включая Genesis — игрока в области проектирования. В состав SpinCo также войдут Loading Systems, занимающаяся оборудованием для транспортировки криогенных материалов, а также Cybernetix, инвестор в области технологий автоматизации процессов.
Подробнее на сайте «ЦДУ ТЭК»
