Мультипликатор EPS (earnings per share) – это чистая прибыль на одну обыкновенную акцию. Измеряется, как отношение прибыли на количество акций. Для анализа используется рост EPS, то есть процентное изменение прошлого показателя к нынешнему. Если данный показатель выше прошлого периода, то это может предвещать рост акций.
При изменении EPS может изменится цена акции, как в большую, так и в меньшую сторону. При этом не рекомендуется использовать этот мультипликатор, как основной. Лучше его использовать для подкрепления полученной, ранее информации.
Как самому посчитать стоимость?
Чистая прибыль компании – выплаченные дивиденды / количество
акций в обращении.
Например: Компания заработала 100 миллионов рублей, акций в
обращении 450 000 штук, дивидендов выплатила на сумму 10 миллионов рублей
за весь год.
Расчёт: (100 000 000 – 10 000 000) / 450 000 = 200
Если при расчёте у вас получится значение со знаком минус,
то компания убыточна.
Чем больше значение у EPS, тем лучше, таким образом вы узнаете сколько компания зарабатывает на одну акцию.
Все данные для расчёта, можно посмотреть в отчёте выбранной для анализа компании.
Сравнивать нужно по годам, а не брать в расчёт, какой-то один период, с учётом изменения количества акций.
Ещё данные по EPS, можно подсмотреть на сайте Инвестинг.
Разновидности EPS:
Взвешенный — вычетаем дивиденды из прибыли.
Базовый (Primary EPS) — включает в себя не только все акции в обращении, но и также дополнительные акции, которые выплатили в форме дивидендов.
Разводненный (Diluted EPS) — берутся в расчёт все конвертируемые в акции ценные бумаги (опционы, облигации), как будто они уже конвертированы (Исключение, когда конвертация не понизит, а повысит EPS.)
Ожидаемый (Forward EPS) — берётся т в расчёт ожидаемую чистую прибыль от финансовых аналитиков.
Мультипликатор ROE (return on common equity) – это доходность акционерного капитала в процентах годовых, то есть рентабельность. По нему можно судить об эффективности компании.
Считается, как прибыль компании / собственные активы х 100%.
Если при расчёте ROE вы увидите показатель в 30%, то это будет значить, что компания в которую вы сделали свои вложения приносит прибыль в 30% годовых, но нужно не забывать, что поделятся с вами далеко не всей прибылью, а только небольшой частью, в виде дивидендов и то, если так решат директора компании. В любом случае, по данному показателю можно определить эффективное ли управление бизнеса.
Данный мультипликатор важен, потому что компания может показаться более крупной по капитализации или более масштабная по производству и вложение в неё будет лучшим вложением, но это не всегда так. На деле, компании более мелкого масштаба могут приносить прибыль намного больше, чем компании крупные. Вложение в региональную компанию может быть более выгодной, чем в международную.
Не забываем, что мультипликаторы нужны только для сравнения компаний из одной отрасли. Активы финансового сектора сравниваем,только с активами из финансового сектора, аналитический с аналитическим и так далее. Сравнивать разные сектора по мультипликаторам не правильно, потому что у всех разные квоты, затраты, налоги и сама специфика работы. Вы должны уметь сравнивать разные компании из одного сектора по одной шкале. Самое важное понимать, не масштаб самой компании, а сколько она генерирует прибыль.
Вам могут быть интересны статьи
Как искать недооценённые акции с помощью мультипликатора P/E
Где и как найти показатели Мультипликатора P/S - пошаговая инструкция.
Мультипликатор P/BV. Выбираем лучшие акции финансового сектора
Мультипликатор EV/ EBITDA. Выбираем лучшие акции из одного сектора экономики, но разных стран
Мультипликатор Debt (Долг)/ EBITDA. Проверяем долговую нагрузку компаний
