Сбербанк интересен как дивидендная акция. Дивиденды он платит раз в год, отсечка в июне. В посте ниже вы узнаете:
- В какие месяцы и почему Сбербанк растет
- Сколько дивидендов он даст и почему доходность интересна
Лучшее время для покупки Сбербанка было январь или апрель
Посмотрим, в какой период он показывает лучшую динамику по годам:
В 2018 году динамика искажена объявлением санкций в апреле, которые обрушили весь рынок, в том числе и Сбербанк. Анализируем, не глядя на этот момент: рост был в январе-феврале и в апреле-мае. Дивиденд на акцию был 12 руб при цене около 200 – Сбербанк все еще не был дивидендной фишкой (доходность 6%).
В 2017 году Сбербанк рос в апреле-мае. Дивиденд на акцию был 6 руб при цене акций в 150 – в том году Сбербанк нельзя было считать дивидендной фишкой (доходность 4%).
Причины понятны – в марте видно итоги года, становится ясно, какие дивиденды будут по размеру. В ожидании этого идет рост в январе-феврале, на объявлении идет фикс прибыли. В 2018 и 2017 дивидендные доходности были 6% и 4% соответственно – это не воодушевляло рынок при доходностях ОФЗ 8%+.
В апреле-мае идет рост непосредственно перед дивидендной отсечкой – по моим наблюдениям, толпа любит покупать акции перед дивидендами.
В 2019 году Сбербанк уже был дивидендной фишкой, в 2020 он ей остается
В 2019 четко повторился сезонный паттерн – две волны роста, первая в январе-феврале, вторая в апреле-мае:
Дивиденд на акцию в 2019 был выплачен 16 руб, это 6.7% доходности на то время (доходность ОФЗ на то время – 7.5%).
За 2019 год Сбербанк собирался выплатить 50% от чистой прибыли дивидендами. Сделаем грубую оценку дивидендов за 2019 исходя из роста за первые 9 месяцев:
Греф в апреле 2019 говорил, что банк в 2020 году может перейти на выплату в 50%.
50% от 900 млрд руб даст 19.9 руб/акцию.
Доходность при цене обычки Сбербанка 230 руб – 8.7%.
Доходность при цене привилегированной акции Сбербанка 214 – 9.3%.
А доходность ОФЗ сейчас 6.4%.
Сбербанк теперь фишка, которая может дать доходность выше ОФЗ, причем на 2-3%. Думаю, что в отсутствие кризиса реализуется идея с ростом в январе-феврале и затем апреле-мае. Префы с прицелом на дивиденды интереснее.
