Уже больше года эксперты настоятельно рекомендуют инвесторам подумать о покупке золота.
Фактически, почти ровно год назад золото было дешевым по сравнению почти со всеми другими классами активов в мире.
С тех пор золото стало одной из самых эффективных инвестиций в мире.
За последние 12 месяцев цена на золото выросла на 18,8%, что значительно превзошло все: от индекса S & P 500 в США до фондовых рынков в Китае, Европе и Канаде, а также облигации, недвижимость и даже основные товары, такие как нефть.
Золото даже опередило цены на акции многих самых популярных в мире технологический компаний, таких как Netflix, Tesla, Amazon и т. д.
(Одним из наиболее интересных исключений является биткойн, стоимость которого более чем удвоилась за последние 12 месяцев.)
Но в то время как инвестиционные показатели золота отличаются, золото все равно стоит купить.
Согласно данным, опубликованным Всемирным советом по золоту (WGC), только за последний квартал в золото входили как розничные инвесторы, так и ряд крупных хедж-фондов.
Это, безусловно, один из факторов, способствующих росту цен. Но, честно говоря, такого рода спрос крайне изменчив .
Данные WGC показывают, что большинство мелких инвесторов покупают золотые ETF ( возможно, самый глупый способ владеть золотом).
Покупатели золотых ETF НЕ являются долгосрочными инвесторами. Скорее всего, они продадут в минуту, когда цены на золото начнут падать.
Менеджеры хедж-фондов тоже без колебаний будут продавать, особенно если им нужно увеличить квартальную доходность.
Таким образом, в долгосрочной перспективе цены на золото не будут зависеть от непостоянного спроса со стороны инвесторов.
Реальный спрос, за которым стоит наблюдать, исходит от иностранных правительств и центральных банков - учреждений с таким сильным аппетитом, что они покупают золото по метрической тонне .
В третьем квартале этого года Турция купила 71 метрическую тонну золота. Только в октябре Сербия купила 9 тонн золота.
Польша удвоила свои золотые запасы в прошлом году. И Китай поглощает не только золото, но и компании, добывающие золото.
Важно понимать, что иностранные правительства и центральные банки, как правило, являются покупателями золота. Они редко продавцы.
Фактически, вплоть до самого недавнего времени, некоторые из крупнейших центральных банков мира даже договорились не продавать свое золото для обеспечения стабильности цен.
И согласно недавно разработанным международным банковским правилам, золото в настоящее время считается «активом без риска» для центральных банков и крупных финансовых учреждений.
Это важно - потому что ряд центральных банков и правительств иностранных государств действительно ищут альтернативы диверсификации, уходя от долларов США.
В настоящее время доллар США по-прежнему является самым популярным в мире «резервным» активом… это означает, что почти каждое иностранное правительство, центральный банк и крупный коммерческий банк на планете держит доллары США.
Только в Китае есть триллионы долларов США в запасе.
Но в течение последних 20 лет правительство США все чаще использует свою валюту, экономику и финансовую систему в качестве оружия для угроз иностранным государствам.
Если вы перечите правительству США, вам грозят санкции, тарифы и все виды финансовых штрафов.
Подумайте об этом - с таким множеством проблем и споров, почему такая страна, как Китай, продолжает накапливать резервы в долларах США? Это не имеет никакого смысла.
И именно поэтому многие страны начинают накапливать золото. Это лучшая альтернатива долларам США, и они скупают столько, сколько могут.
Эти иностранные правительства и центральные банки, как правило, сообщают о своих покупках золота. Но было бы очень наивно полагать, что они дают нам полную историю.
Почему Китай охотно говорит миру, сколько именно золота они накапливают? Для них абсолютно бесполезно быть прозрачными. Таким образом, реальные цифры могут быть намного выше, чем официальная статистика.
Это, в конечном счете, то, что будет продолжать стимулировать долгосрочный спрос на золото.
Индивидуальные инвесторы и даже крупные хедж-фонды будут приходить и уходить. Но иностранные правительства и центральные банки, скорее всего, продолжат хеджироваться по отношению к доллару США… и сейчас золото является ЕДИНСТВЕННОЙ разумной альтернативой.
Это определенно окажет положительное влияние на цену золота. Но это не гарантирует более высокие цены на золото в течение следующего года или двух.
Примерно половина всего спроса на золото приходится на промышленность (в первую очередь, технологическое производство) и ювелирные изделия. И то, и другое будет иметь большой успех в следующей глобальной рецессии ... что может привести к падению цены на золото.
И это то, что важно знать сегодня. Да, можно зарабатывать деньги на золоте. Но, честно говоря, есть гораздо более выгодные потенциальные спекуляции, в том числе золотодобытчики.
Если вы купили золото сегодня, а цена взлетела до 3000 долларов, вы бы удвоили свои деньги.
Но если вы купили акции компании по разведке и добыче золота, которая обнаруживает огромный золотой запас, ваши акции могут вырасти в цене на 2000%.
Решение о владении золотом никогда не должно быть связано с инвестиционной выгодой. Золото - это защита от неопределенности и рисков. И таких в мире много.
Мы с удовольствием покупаем страховые полисы для защиты наших домов, автомобилей, лодок и предприятий от различных рисков.
Кроме того, мы покупаем страхование жизни, страхование ответственности и страхование по инвалидности, чтобы защитить наши семьи от неизвестности.
Это отличный способ думать о золоте - это как частный, полностью выкупаемый страховой полис с постоянной денежной стоимостью и нулевым риском контрагента.
И в сочетании с правильно структурированным пенсионным планом он может быть очень эффективным с точки зрения налогообложения.
