Очень рад приветствовать инвесторов! 😉 Давно не встречались с вами за кофе ☕
Конец года уже близко, - и снова возвращаемся к нашему экспериментальному виртуальному Портфелю Новичка 💼 Докидываем деньжат в депо и думаем, что с ними делать 🙃
Добавляем всё те же 30k руб., С = Стабильность 😂.
Напомню, что это экспериментальный ИИС-портфель сроком на 3 года - с помощью него я хочу проверить и показать, какую доходность можно получить методом относительно "ленивого инвестирования" с использованием вычета на взносы по ИИС 🔙 Активы мы подобрали фундаментально достаточно сильные и диверсифицировались по их классам и секторам экономики, что должно защитить портфель от сильной волатильности (просадок). Менять их кардинально не планирую, а только ребалансировать состав портфеля, подкупая акции на просадках, и докупая ETF и облигации. Также, не будем излишне заниматься таймингом - стараемся покупать максимально быстро, если все условия сходятся 💰🤝
Но не исключены ситуации, когда будем "сидеть на заборе" - т.е., сидеть в кэше 💴 - действуем по ситуации.
Напомню, что мы заложили следующее распределение по классам активов:
- Акции: 65% (в ~равных долях с уклоном в экспорт, что логично) 🔖
- Облигации: 30% (ОФЗ 15%, Корпораты 15%) 📜
- ETF: 5% 🍸
Стараемся придерживаться этой пропорции - не прям в моменте, но на дистанции 🛣 Всегда будет некоторый дисбаланс, это нормально.
Предлагаю взглянуть на результаты портфеля:
В принципе, достаточно уверенно растём 👍Текущая доходность составляет 6,23%. Достойный результат - по сути, мы заработали топовый на текущий момент банковский вклад менее чем за полгода, при том, что не занимаемся каким-то адским анализом эмитентов, секторов, мировой экономики - просто соблюдаем простые правила, и проводим базовую оценку активов и ситуации перед принятием решений.
При прошлой ребалансировке достаточно хорошо выровняли баланс активов. Посмотрим, как выглядит текущее распределение:
Что ж, сильно ничего не изменилось, потому что наш рынок весь ноябрь, по сути, "пилился" на ожиданиях новостей по Торговой войне США и Китая - стоял в боковом движении, ни туда ни сюда.
Тем не менее, есть над чем поработать - очевидно, что просел сектор Добычи, посмотрим, можно ли что-то сделать, или не стоит 🙂 Нелишним будет и добавление бондов. Погнали!
Акции
Итак, добычи явно не хватает, её доля слишком мала. Что у нас в принципе есть в секторе добычи:
Если кратко пройтись по списку, то Алроса, конечно, немного отскочила от дна в 70 руб., но перспективы по выручке, чистой прибыли и FCF туманны, пока не восстановился рынок алмазов. Отсюда туманны и дивиденды. А пока что компания работает на склад. Полиметалл нет смысла брать, т.к. у нас уже есть Полюс Золото, который намного более рентабелен. Мечел с его долговой нагрузкой я бы пока не рискнул - это для самых отчаянных 😁 Распадская интересная компания - самая рентабельная по сектору (>40%) и одна из самых дешёвых (p/e ~2.5). Но вот дивидендов почти не наливают 🤷♂️ Да и цены на уголь сейчас в затяжном падении, что сказывается на бизнесе угольщиков.
Сама Распадская находится в безоткатном нисходящем тренде с июня, на фоне падения базового актива, - бумага упала уже на 32%, и пока не будет признаков разворота, смысла брать нет. Возможно, рассмотрим позже. Как я писал ранее, у нас уже есть убыточная Северсталь (CHMF) в портфеле, купив которую, мы получили "второе дно" в подарок 😂
Таким образом, остаётся только Полюс Золото, который у нас уже есть. И как удачно золото скорректировалось от своих хаёв с сентября почти на 6%, а вместе с ним и котировки Полюса - на 12%.
Хороший момент, чтобы чуть-чуть добрать бумагу в портфель - то, что Китай с США договорятся, это ещё "бабушка надвое сказала". 👵 Тем более, что золото пока дважды отбивается от своего сильного уровня в $1450 за Тройскую унцию. Ну, пойдёт ниже, так пойдёт, что поделать 🤷♂️ Думаю, что сильно оно не упадёт - любая новость может спровоцировать новое "ралли" наверх.
Далее, предлагаю добавить сегодня новую бумагу в портфель - из сектора Генерации, чтобы составить компанию Ленэнерго преф (LSNGP). Выбор мой пал на ИнтерРАО (IRAO) - давно присматриваюсь к этой компании 👀
Дело в том, что недавно была новость о том, что компания планирует принять в 2020 г. новую дивидендную политику, направленную на рост дивов при любом сценарии. Также, компания показывает умеренно неплохую финансовую отчётность - чистая прибыль по МСФО за 9 мес. 2019 г. составила 64,7 млрд. руб., увеличившись на 16,2%, выручка увеличилась на 9,5% до 753,8 млрд. руб.
Думаю, что это неплохой момент, чтобы добавить ИнтерРАО себе в портфель, но немного, потихоньку 🙂 Фундаментальные показатели у бумаги лучше основных конкурентов, а долговая нагрузка вообще отрицательная!
Что касается графика цены, то сейчас имеем локальный восходящий тренд с октября, но глобально котировки снижаются - по простейшему ТА не самый плохой момент для покупки. Посмотрим, каким будет выход из треугольника - цену поддавливают с обеих сторон, но сила, как мне видится, в перспективе больше на стороне "бычков".
Итак, решено, берём 2 лота Полюс Золото и 2 лота ИнтерРАО! 👍
Облигации
Как и говорил ранее, в условиях цикла снижения ставок ЦБ по всему миру хорошие обгиации найти становится всё труднее и труднее - недорогие, надёжные, с существенной премией к доходности ОФЗ 😒
Цена тех бондов, что уже в портфеле, улетела на несколько % вверх с момента покупки, кроме ЛСР, поэтому подкупать к текущим не вижу смысла. А ЛСР слишком много и так (треть портфеля бондов) - надо поискать что-то ещё.
Также, снизилась доля ОФЗ, что является нарушением модели портфеля
Снова попробуем обратиться к сервису smart-lab.
В общем, предлагаю пока прикупить 6 облигаций Минфина, ОФЗ 26223, для восстановления доли ОФЗ, и на этом успокоиться на этот раз. Это достаточно неплохой вариант в текущих реалиях:
- невысокая цена относительно номинала (101,55%)
- доходность к погашению 6,17% (купон 6,5%) 💰
- приемлемая дюрация (~3,7 лет), погашение 28.02.2024 г.
Сказано - сделано. Все позиции куплены "задним числом" по ценам закрытия пятницы, 29.11.2019. Всё, как и всегда, прозрачно и честно 👌
В этот раз потратили не всё, что, наверное, хорошо. Зато качественно выровняли сектора, и восстановили баланс между ОФЗ и корпоративными облигациями 👍
На данный момент получаем следующие распределения по классам активов и по акциям 👇
Состав по секторам выглядит практически идеально - и опять же существенную роль играет растущее депо. Вот он, эффект стабильного и методичного пополнения счёта - мы начинали в июле, со 100 тыс. руб., и вот прошло всего несколько месяцев, а наш портфель стоит уже почти 241 тыс. руб., показывает хороший рост, обладает достаточной устойчивостью к рыночной "болтанке", и генерирует приятный денежный поток в виде дивидендов и купонов 👍👍👍
Планов на следующую ребалансировку нет - думаю, что можно будет потихоньку подкупить имеющиеся бумаги. Либо посидим на "заборе" - декабрь в принципе обещает быть жарким.
Портфель публичный и все его показатели доступны по ссылке ⬅️
Всем отличного дня и бодрящего кофе! ☕
p.s.: Хотел бы пояснить, что, конечно, отбор бумаг, выводы, графики, - это не совсем прям так уж просто, как описано в статье - естественно, я постоянно сам учусь, приобретаю торговый опыт, опыт инвестирования, нахожусь в контексте рынка, слежу за новостями, отчётностями, экономикой в целом и т.п. Поэтому выводы и доводы, по которым принимаются решения, возможно, выглядят простыми, но всё же за ними стоит мой некий опыт и постоянная вовлечённость в тему. Тем не менее, это всё действительно не настолько сложно, и во всём этом можно спокойно разобраться самостоятельно, а далее пробовать проектировать свои портфели, отбирать свои активы. Всем удачи! 🙏
Disclaimer: Вложения на Фондовом рынке являются высокорискованными. Представленный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
