Узбекистан, Ташкент – АН Podrobno.uz. Денис Шулаков, первый вице-президент "Газпромбанка", рассказал о том, каковы сейчас позиции Узбекистана на международном финансовом рынке. Также он сделал прогнозы по поводу выпуска первых корпоративных евробондов УзПСБ, сообщает корреспондент Podrobno.uz.
Как напомнил эксперт, в феврале Узбекистан впервые вышел на международный финансовый рынок, выпустив совместно с "Газпромбанком" первые в своей истории государственные облигации.
Самое главное для дебютного размещения - это даже не сама ставка купона, до которой облигации доходят по итогам построения книги заказов, а то, какой интерес они вызывают во время вторичных торгов, отметил Шулаков. Именно тогда становится понятно, насколько высок реальный спрос и по какой цене покупают и продают кредитный риск заемщика. В этот момент и определяется рыночный уровень на каждый день.
Узбекистан активно торгуется на рынке еврооблигаций - после выхода траншей на 5 и 10 лет ценовые уровни каждого к настоящему моменту сузились на 130-135 базисных пунктов. На основании этого можно сделать вывод, что не только кредитная история встречена с интересом, но и все последующие действия правительства, взаимоотношения с инвесторами, политика либерализации и открытости, последовательность позитивно оценены рынком, считает эксперт.
- Отсюда и снижение доходности еврооблигаций Минфина Узбекистана на вторичном рынке, - пояснил Денис Шулаков. - При выпуске был достаточно большой спрос на рынке, практически в восемь раз было подано больше заявок, чем объем итогового размещения. Этот спрос был неудовлетворенным и частично проявил себя на вторичных торгах. Но он должен был себя показать при новых размещениях. И вот евробонды УзПСБ на этой неделе...
Выход на международный финансовый рынок Узбекского промышленного банка эксперт назвал ожидаемым и абсолютно логичным решением - вслед за суверенным выпуском выходят государственные банки и крупнейшие корпоративные заемщики. Однако банки всегда являются проводниками ликвидности и в своей работе реализуют достижения макроэкономической стабильности.
Денис Шулаков также поделился своими прогнозами касательно выпуска первых корпоративных облигаций. При этом он заметил, что "Газпромбанк" следил за выпуском, но оценивать перспективы может только со стороны. Однако известно, что спрос практически в 4 раза превышал итоговое предложение и по ходу сделки с первоначального ориентира в 6,5 процента удалось выйти на купон в 5,75 процента в 5 годах.
- Ставка 5,75 процента выше того купона (4,75 процента), по которому разместились еврооблигации Республики Узбекистан на 5 лет. Это абсолютно нормально, в среднем государственные и крупнейшие банки других стран торгуются где-то со спросом 100-125 базисных пунктов к суверенному выпуску, так что можно это считать точкой отсчета, - заверил эксперт.
Также он отметил: то, что сегодня вторичный уровень облигаций Республики Узбекистан ниже, создает потенциал на вторичном рынке для повышения цены еврооблигаций УзПСБ и снижения их доходности. Уже сейчас можно увидеть повышение цены выпуска УзПСБ выше его номинала, и соответственно снижение доходности на вторичном рынке. По мнению эксперта, потенциал к снижению еще сохраняется.
Также он отметил, что благодаря выпуску УзПСБ и динамике вторичных торгов созданы хорошие условия для выхода на рынок и других крупнейших банков страны.
- Надеюсь, это последовательное движение приведет к четырем-пяти, а может, и более выпускам еврооблигаций из Узбекистана в следующем году, - цитирует слова эксперта информационная служба Министерства финансов.
Не пропусти ничего важного: больше новостей в Telegram-канале Podrobno.uz.
