Построение модели и сбор данных
Финансовое развитие играет жизненно важную роль в привлечении иностранных инвесторов. Это означает, что страны с лучшими финансовыми институтами и финансовой инфраструктурой могут привлекать больше ПИИ (прямые иностранные инвестиции). Аналогичным образом, финансовая открытость в форме ПИИ (приток капитала) также может влиять на финансовый сектор принимающих стран. Финансовое развитие может влиять на ПИИ через различные каналы.
Каналы состоят из:
- эффективности распределения;
- снижения операционных издержек;
- исполнения контракта и ликвидности.
Распределительный канал является наиболее важной частью финансового посредничества. Распределительный канал позволяет иностранным фирмам снижать риски путем диверсификации портфеля и инвестировать ресурсы в проект с более высокой доходностью. Финансовое развитие позволяет организациям и частным инвесторам получить доступ к внешним фондам по более низкой цене. Таким образом, эффективность распределения происходит за счет финансового развития при оптимальном использовании выделенных средств.
Финансовое учреждение может распределять активы инвестора и снижать стоимость сделки через посредничество. Аспект эффективности финансового развития, связанный с эффективностью операций, означает выделение средств с меньшими комиссиями и по более низкой цене за операцию.
Например, иностранным фирмам, не обладающим достаточными знаниями о принимающих странах, довольно трудно осуществлять инвестиции, заключая договоры с заинтересованными сторонами через финансовые учреждения. Без присутствия финансовых институтов инвесторам было бы довольно сложно вкладывать средства в зарубежные страны. Таким образом, финансовый сектор помогает компаниям, предоставляя рыночные услуги, необходимую информацию и снижая операционные издержки. Это означает, что финансовое развитие может снизить стоимость сделки, обеспечить заключение контракта, облегчить информационный поток и тем самым повысить экономическую эффективность.
Одной из проблем, которая может привести рынки к краху, является асимметричная, то есть неполная информация. Финансовое развитие в случае асимметричной информации может помочь инвесторам в принятии решений. Если асимметричная и скрытая информация приводит к неблагоприятному отбору (дезорганизация рынка из-за асимметрии информации), то продукты низкого качества на рынке вытесняют продукты хорошего качества. Таким образом, финансовые учреждения помогают повысить мобильность капитала за счет сокращения потока асимметричной информации.
Финансовое развитие помогает в обеспечении соблюдения финансовых контрактов. С точки зрения обеспечения исполнения контрактов, финансовое развитие может помочь в их исполнении. Обеспечение исполнения финансового контракта может быть ограниченным или полным. В случае ограниченного принудительного исполнения единственным механизмом потребления является накопление непредвиденных активов. Особый риск может быть уменьшен посредством принудительного исполнения финансовых контрактов.
С помощью финансовых инструментов и торговых расчетов финансовые институты увеличивают ликвидность. Рыночная ликвидность и ликвидность финансирования - это две формы финансовой ликвидности. Поглощение транзакций за счет простоты торговли (рыночная ликвидность) и простоты заимствования (ликвидность финансирования) повышает ликвидность финансовой системы. Точно так же хорошо развитая финансовая система может помочь существующим фирмам и позволяет создавать новые.
Наличие хорошо развитой финансовой системы способствует экономическому развитию. Менее развитая финансовая система может создавать проблемы в плане простоты ведения бизнеса, поэтому ограничивают потоки ПИИ и их влияние на экономику принимающей страны.
Слабые финансовые институты развивающихся стран могут ограничивать потенциальные выгоды от иностранных инвестиций. Финансовое развитие в принимающих странах необходимо для потенциальных выгод от иностранных инвестиций в экономический рост. Следовательно, в их модели финансовое развитие является эндогенным фактором, который влияет на ПИИ и отношения роста. Помимо открытости торговли и инфраструктуры, финансовое развитие является жизненно важным фактором, который привлекает ПИИ в Малайзии.
Подписывайтесь на канал "Время экономики"
Если статья была интересной для вас, ставьте лайк, буду очень благодарен за поддержку!