В последние несколько торговых сессий на Московской бирже стало очевидным, что сильнее рынка ведут себя акции компаний, ориентированных на внутренний спрос. Это банковский сектор в лице Сбербанка и ВТБ, потребительский сектор в лице Магнита, Мвидео, Яндекса, сектор энергетики в лице ТГК-1, ОГК-2, ФСК ЕЭС, Эн+, Россетей, сектор строительства в лице ПИК и Мостотреста.
Это свидетельствует о перекладке институциональных инвесторов из нефтегазового сектора, который был локомотивом роста последние месяцы, в акции указанных выше секторов. Инвесторы явно используют паузу в росте на российском фондовом рынке для перекладки.
Это довольно странно, так как акции, ориентированные на внутренний спрос обычно растут вместе с укреплением рубля к доллару, чего пока не происходит.
Рубль давно не может пройти уровень 63,60 и прокол этой отметки оказался ложным пробоем.
К тому же в последние дни стал кренится вниз индекс государственных облигация RGBI.
Идёт перекладка в акции, которые ориентированы на внутренний спрос. Рубль будет укрепляться.
Похоже, что крупные инвесторы рассчитывают на дальнейшее укрепление рубля. Иначе перекладка была бы бессмысленной.
Судя по всему происходит основываясь на двух факторах:
1. Ожидание дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ на декабрьском заседании
Это произойдёт на фоне низкой годовой инфляции, которая по оценка аналитиков опуститься в конце года ниже отметки в 3%.
Снижение ключевой ставки, в свою очередь, приведёт к снижению стоимости банковских кредитов, что в предверии новогодних каникул приведёт к росту активности потребителей и повышению продаж ритейлеров.
2. Отложенный спрос бюджетных организаций
Обычно в России государственные и региональные бюджеты осваиваются в конце года, что также будет способствовать росту потребления на местном уровне.
Посмотрим, подтвердятся ли мысли на этот счёт.
Ставьте лайк!
