За последние несколько месяцев децентрализованные финансы (DeFi) пошли в гору после роста платформ и продуктов, предлагающих услуги DeFi.
Платформа децентрализованного кредитования MakerDAO вышла на первое место благодаря впечатляющему внедрению своей стабильной монеты Dai , но является лишь частью подмножества растущей экосистемы, способствующей неудержимому финансированию.
Предоставляя протоколы, токены безопасности, производные, обмены и многое другое, ландшафт DeFi Ethereum до сих пор выступает в качестве одной из самых глубоких сред приложений - несмотря на проблемы с масштабированием сети.
Понимание DeFi может запутаться с таким большим количеством инноваций, которые в настоящее время продолжаются, поэтому давайте рассмотрим некоторые из важнейших компонентов цветущей экосистемы.
Что такое DeFi?
По сути, DeFi - это обычные финансовые инструменты, построенные на блокчейне, в частности Ethereum. Они в основном основаны на протоколах с открытым исходным кодом или модульных структурах для создания и выпуска цифровых активов и предназначены для предоставления заметных преимуществ работы с общедоступной цепочкой блоков, таких как устойчивость к цензуре и улучшенный доступ к финансовым услугам.
Децентрализация всего не является разумным шагом, и многие приложения DeFi учитывают это, предлагая гибридные цифровые активы / традиционные финансовые услуги, такие как BlockFi .
Альтернативным термином, который в большей степени охватывает постоянное внимание к финансовым продуктам, является открытое финансирование, где экосистема интегрированных цифровых активов, блокчейнов и открытых протоколов объединяется с традиционными финансовыми структурами.
Поразительный сдвиг в повествовании приложений Ethereum совпал с явной популярностью открытых финансовых инструментов для продуктов. Например, недавний отчет Bloqboard по протоколам открытого кредитования подчеркнул, что активные непогашенные кредиты по четырем протоколам открытого кредитования - MakerDAO, Dharma, dYdX и Compound Finance - выросли на 1200 процентов в 2018 году и достигли 72 миллионов долларов.
Итак, каковы некоторые из основных открытых финансовых секторов на Ethereum? Давайте рассмотрим некоторые из самых популярных - протоколы открытого кредитования, платформы выпуска и инвестирования, рынки прогнозирования, биржи и открытые рынки, а также стабильные монеты.
Открытые кредитные протоколы
Протоколы открытого кредитования, вероятно, привлекли к себе более пристальное внимание, чем любые другие категории открытого финансирования в Ethereum. Во многом из-за стремительного роста использования Dai и других протоколов P2P, таких как Dharma, и проектов пулов ликвидности, таких как Compound Finance , децентрализованное кредитование создает значительный шум.
Открытое, децентрализованное кредитование предлагает множество преимуществ по сравнению с традиционными кредитными структурами, включая:
- Интеграция с цифровым активом кредитование / заимствование
- Обеспечение цифровых активов
- Мгновенный расчет транзакций и новые безопасные методы кредитования
- Нет кредитных проверок, что означает более широкий доступ к людям, которые не могут воспользоваться традиционными услугами
- Стандартизация и функциональная совместимость - также можно сократить расходы с помощью автоматизации
Обеспеченное кредитование с использованием открытых протоколов, таких как MakerDAO и Dharma, предназначено для того, чтобы полагаться на минимизацию доверия, которую предоставляет Ethereum, для снижения риска контрагента без привлечения посредника. Это достигается с помощью основных методов криптографической проверки, распространенных в открытых цепочках блоков.
Кредитование открытым протоколом полностью ограничено публичными цепочками, такими как Ethereum, и имеет некоторые интригующие долгосрочные последствия для расширения финансовой доступности по всему миру. MakerDAO является наиболее известным протоколом децентрализованного кредитования, популярность которого в 2019 году взлетела настолько, что было предложено многократное повышение платы за стабильность , чтобы сохранить паритет с ценовой привязкой Dai: USD, вызванной проблемами масштабирования .
Другие кредитные услуги, которые используют цифровые активы, включают BlockFi, который позволяет пользователям кредитовать и заимствовать цифровые активы, но использует привычные кредитные модели, такие как кредитные чеки и компания, обрабатывающая запросы на кредит за кулисами.
Эмиссионные платформы и инвестирование
Платформы выдачи охватывают широкий спектр платформ, в том числе несколько бирж, которые используются в качестве средств выдачи (т. Е. TZERO ).
Значительная часть платформ выпускает свои позиции на рынке маркеров безопасности, где незавершенное регулирование и обещание более гибких ценных бумаг быстро становятся широко распространенным повествованием в крипто-пространстве.
Хорошо известные платформы выпуска токенов безопасности, такие как Polymath и Harbour, предоставляют основу, инструменты и ресурсы для эмитентов для запуска токенизированных ценных бумаг на блокчейне. Они готовят свои собственные стандартизированные контракты на токены для ценных бумаг (например, ST-20 и R-Token), которые обеспечивают автоматическое соответствие и настраиваемые параметры торговли для соответствия нормативным требованиям.
Точно так же они интегрированы с поставщиками услуг, такими как брокеры-дилеры, хранители, юридические лица и многие другие, чтобы помочь эмитентам в их процессе.
Платформы двойного обмена / выпуска включают в себя такие как tZERO от Overstock, который недавно был запущен.
Платформы управления активами, такие как Melonport , также завоевали популярность, предлагая интерфейсный интерфейс управления цифровыми активами, построенный на IPFS, и серверную часть, которая работает на интеллектуальных контрактах Ethereum. Melonport объединяет ценовые потоки, управление рисками, соблюдение, обмены и многое другое.
Платформы выдачи и структуры управления инвестициями, вероятно, быстро распространятся, поскольку все больше участников приходят к открытому финансированию, особенно учреждениям.
Децентрализованные рынки прогнозирования
Рынки децентрализованного прогнозирования являются одним из наиболее привлекательных компонентов открытого финансирования, которые очень сложны, но обладают огромным потенциалом. В прошлом году Augur был очень популярен как рынок предсказаний, устойчивых к цензуре, на основе Ethereum, и другие платформы, такие как Gnosis , должны последовать его примеру.
Рынки прогнозирования долгое время были популярными финансовыми инструментами для хеджирования рисков и спекуляций на мировых событиях, и децентрализованные рынки прогнозирования допускают то же самое, но скорее с криптовалютами и отсутствием возможности подвергать цензуре рынки.
Отсутствие цензуры неизбежно приводит к опасениям по поводу «мертвых пулов» за убийства, но многие рассматривают их как сопутствующий риск, который не сопровождается цензурой.
Augur цитирует его использование для всего: от политического и прогнозирования погоды до хеджирования всех видов риска в финансовых или неблагоприятных реальных событиях.
Augur изо всех сил пытался привлечь значительные объемы с момента своего запуска, в основном из-за высокого барьера для входа на рынок децентрализованного прогнозирования. При этом такие рынки, как Augur и Gnosis, которые планируют предлагать такие функции, как продукты для управления и микрострахования, должны получить большую популярность, поскольку криптовалюты становятся все более открытыми, а основные пользователи начинают полностью реализовывать свой потенциал.
Биржи и открытые торговые площадки
Биржи открытого финансирования в основном касаются протоколов децентрализованных бирж (DEX) и рынков P2P. Во-первых, DEX - это P2P-обмены активами в Ethereum между двумя сторонами, в которых третьи стороны не выступают посредниками в сделках, таких как Coinbase или другие централизованные биржи.
DEX страдают от нехватки объемов из-за их более неясного характера и не дружественных интерфейсов, и, как таковые, все еще находятся на ранних стадиях принятия.
DEX также используют некоторые инновационные методы обмена токенами, такие как атомные свопы и другие не связанные с хранением средства для обмена одного актива на другой с минимальным временем расчета или риском.
Постоянно самым популярным dapp на Ethereum является IDEX , децентрализованный обмен, и другие, такие как EtherDelta, были в основном новостном цикле и раньше, хотя и за неблагоприятные регуляторные изменения, инициированные SEC.
Многие «DEX» делают сомнительные заявления о том, что они действительно децентрализованы или не связаны с тюремным заключением, поэтому всегда целесообразно провести собственное исследование, прежде чем их использовать.
Некоторые DEX, которые мы рассмотрели на Blockonomi:
Другие типы открытых торговых площадок делают акцент на обмене не заменимых токенов (NFT), которые часто называют крипто-коллекционными. Платформы, такие как OpenSea и Rarebits, облегчают исследование, обнаружение и покупку / продажу криптоактивов, которые варьируются от NFT в играх, таких как Cryptokitties, до виртуальных земельных участков в игре Decentraland на основе Ethereum .
Некоторые торговые площадки, такие как District0X, даже позволяют пользователям создавать свои собственные торговые площадки и голосовать за процедуры управления. Ожидается, что MemeFactory компании District0x скоро будет запущен.
Торговые площадки P2P на Ethereum обладают значительным долгосрочным потенциалом и могут в конечном итоге охватить рынки собственных цифровых активов и токенизированных реальных активов, таких как фракционированные картины, перечисленные рядом.
Stablecoins
В последнее время стабильные монеты наводнили рынки криптовалюты новыми моделями выпуска токенов, проверки их резервов и управления ценовыми привязками. Стаблкойны - это просто токены, выпущенные блокчейнами, предназначенные для поддержания стабильной привязки к внешнему активу - в основном доллару США, а также иногда золоту или другому активу.
Стаблкойны в основном делятся на 3 категории :
- Crypto-Обеспечение
- Fiat-Collateralized
- Non-Collateralized
Крипто-обеспеченные стабильные монеты включают Mai's Dai, где базовый актив (например, ETH) переоценен по ссудному активу (Dai) на основе текущего коэффициента обеспечения.
Таким образом, если соотношение составляет 150 процентов, то внесение ETH на 150 долларов в Maker CDP вернет 100 Dai. Интересно, что Maker состоит только из заемщиков, так как протокол является кредитором и чеканит / сжигает токен Dai на основе параметров CDP и управления.
Дай необычен, потому что он устойчив к цензуре и может предложить децентрализованный рычаг .
Стабильные монеты , обеспеченные фиатами , безусловно , являются самыми популярными и включают в себя соответствующие нормативным требованиям и проверенные монеты, такие как Tether , USDC и Gemini Dollars . Модели для этих стабильных монет практически не отличаются друг от друга, и они полагаются на то, что их пользователи доверяют им, предоставляя прозрачные проверки того, что их резервы в долларах США могут поддержать текущее оборотное предложение токена для поддержания ценовой привязки.
Стабильные монеты, обеспеченные фиатами, на самом деле не имеют смысла с точки зрения киберпанка , так как они устраняют преимущества публичной криптовалюты на основе блокчейнов и добавляют уровень риска.
Компании, стоящие за этими стабильными монетами, получают доход от процентов, полученных от внесенных средств (в долларах США) от пользователей, которые они хранят на банковском счете. Предполагается, что обеспеченные фиатом стабильные монеты могут быть выкуплены в соотношении 1: 1 с привязкой к доллару США.
Тем не менее, из-за конкуренции на рынке, некоторый интригующий анализ показывает, что процентные ставки могут стать следующей конкурентной тенденцией на рынке стабильных монет, эффективно уменьшая маржу для поставщиков стабильных монет и принося пользу потребителям.
Необеспеченные стабильные монеты не централизованы и не имеют чрезмерного обеспечения крипто-активами, и вместо этого полагаются на сокращения и расширения предложения на основе алгоритма для поддержания стабильной привязки. Базис был флагманским примером такой стабильной монеты, но он оступился и закрылся из- за проблем со своей нормативной базой в конце прошлого года.
Заключение
В DeFi и экосистеме открытого финансирования есть еще много типов участников, услуг и продуктов, включая хранителей, платформы инфраструктуры, страхование и способы оплаты.
Всегда целесообразно провести собственное исследование и понять, что продукты DeFi часто связаны с активами высокого риска на неопределенных и беспрецедентных платформах.
Тем не менее, они дают убедительное представление о будущем цифровых активов, блокчейнов и традиционных финансовых систем, взаимодействующих друг с другом в открытой и доступной среде.
Источник
https://blockonomi.com/what-is-decentralized-finance-defi/
Добро пожаловать в телеграм-сообщества:
@unidao_ru
@daotalk и
@liberlandru
Это все разные варианты сообществ по DeFi и управлению DeFi через ДАО.
