Инвестору, желающему отдать свои средства взаймы микрофинансовой организации, нужно тщательно оценить ряд МФО и выбрать ту, которая имеет наибольшие перспективы в будущем. Выбор облегчается тем, что с 1 июля 2018 года введён новый стандарт, в котором указано, что МФО обязаны представить инвесторам детальную информацию об общем состоянии своих дел за последние 5 лет существования организации. Итак, рассмотрим подробнее — на что нужно обратить внимание при выборе?
Статус МФО
Привлекать инвестиции физических лиц могут только компании, состоящие в госреестре микрофинансовых организаций. Найти список организаций можно на официальном сайте Центрального Банка России или же непосредственно в реестре. Там же указано, что привлекать инвестиции могут только микрофинансовые компании (МФК), а микрокредитные компании (МКК) не имеют такого права.
Анализ бухгалтерской отчётности МФО
До 2018 года МФО вели отчётность по стандартной форме для всех коммерческих организаций. С 2018 года, согласно требованию законодательства, МФО публикуют отчётность по новым правилам, однако основополагающий принцип не изменился — поступления от деятельности сравниваются с обязательствами организации.
На какие строки отчёта о финансовых результатах (ОФР) нужно обратить пристальное внимание:
- Выручка (ОФР, строка 2110);
- Себестоимость продаж (ОФР, строка 2120);
- Управленческие расходы (ОФР, строка 2220);
- Прочие доходы (ОФР, строка 2340);
- Прочие расходы (ОФР, строка 2350).
Эти строки отражают состояние бизнеса МФО, после их анализа можно составить достаточно чёткое представление о надёжности и перспективах организации.
Особое внимание следует уделить годовому «Отчету о движении денежных средств» (ОДДС). Его анализ даст вам возможность узнать, насколько способна организация обслуживать свой долг — достаточно ли для этого поступающих денежных средств.
Показатель рентабельности по прибыли
Цифра рентабельности по прибыли показывает, сколько копеек чистой прибыли приходится на рубль выручки. Чем больше данный показатель, тем лучше. Его высокие значения говорят об отличном состоянии бизнеса, сильной конкурентоспособности и хороших перспективах.
Коэффициенты денежного покрытия
Это отношение финансовых поступлений от текущих операций (ОДДС, строка 4110) к обязательствам МФО (строки 1400 и 1500 бухгалтерского баланса). Данный коэффициент показывает, насколько денежные поступления от деятельности организации могут покрывать её обязательства. Нормативов состояния этих коэффициентов нет, однако лучше, если по краткосрочным обязательствам он составляет не меньше 2-3, а по долгосрочным — не менее 1.
Динамика текущих операций
Желательно, чтобы потоки операций показывали положительную динамику из года в год. Но если компания имела периоды застоя или неудач, важно, чтобы они были преодолены. Самый худший вариант — это снижение прибыли в последний год.
Ориентированность на онлайн-займы
В условиях современной экономики МФО, предлагающие услуги только в оффлайн секторе быстро устаревают. Их обгоняют организации, выдающие займы онлайн через автоматизированные сервисы. Наиболее высокую оборачиваемость имеют займы «до зарплаты», но рынок удалённых услуг постоянно расширяется, есть даже МФО, развивающие POS-микрозаймы в онлайне.
Планы по развитию МФО
Хорошим признаком является то, если микрофинансовая организация имеет планы по освоению не только российского, но и зарубежного рынка. Например, у финансовой группы Finbrige есть действующие филиалы во Вьетнаме и Филиппинах, которые оказывают услуги по микрокредитованию населения.
Заключение
Рынок микрофинансирования в России уже хорошо развит и предлагает нормальный уровень доходности по сравнению с возможным риском. Привлекать средства частных инвесторов могут только МФО, имеющие высокие требования к обязательствам, нормативам и капиталу, кроме того, они обязательно должны находиться под надзором ЦБ. Если грамотно провести оценку конкретной компании, то можно выбрать себе надёжный вариант для выгодных инвестиций.