Технический анализ "Нефть и нефтепродукты" 28 октября - 3 ноября 2019

Глядя на график, может показаться, что котировки СПОТ ведут себя более сдержанно, чем фьючерсные. Но если приглядеться внимательнее, видно, что это не так. Котировки рынка реальных поставок так же отработали внутри недели попытку медведей взять реванш, сходив вниз почти на 3$ и вернувшись обратно. Несмотря на то, что котировки по итогам недели оказались на том же месте (между быстрой и медленной скользящими линиями), можно констатировать, что прозвенел второй звоночек, извещающий, что для начала роста уже созданы все условия. Зона притяжения - $67-69. Но перед этим нас ждет тест $60. И вероятность того, что это случится если не на этой неделе, то на следующей, достаточно высока, чтобы принять торговое решение.

К комментарию прошлой недели можно лишь добавить, что локальный уровень поддержки в районе $60 в очередной раз подтвердил свою значимость – уже 5 недель подряд. Моментум и индикатор силы на восходящих траекториях. Но при всём том, что Brent внешне выглядит более «бычьим», препятствий на пути к $70-72 здесь больше, чем у WTI. Для уверенного старта необходимо пройти $63 и (лучше прямо с ходу) $64,30 (долгосрочная средняя) – это ключ к долгосрочному росту. Сосредоточимся пока что на этой задаче.

Для Urals, как это часто случается последнее время, можно полностью повторить комментарий прошлой недели – российская смесь продолжает больше походить на WTI, чем на Brent с точки зрения технических индикаторов. Оптимизм наступит, когда котировки окажутся выше $63,70-64. В целом всё, написанное для WTI и Brent, относится и к Urals в текущий момент (с поправкой на цифры котировок). Цвет настроения – бычий.

Котировки на прошлой неделе продавили таки нисходящую линию тренда. Хотя всё же правильнее будет сказать, что линия была пробита – амплитуда прошлой недели вышла за пределы уже привычного диапазона. Это пока что не отразилось на моментуме, так как он усредняет значение почти за три месяца, но нашло отражение в индикаторе силы, синхронно подтвердившего пробой линии тренда. Теперь у рынка цель 47000. Если не вмешаются какие-то неожиданные события, после 47000 рынок может нацелиться на 48000 и даже на 50000.

Характер движения прошлой недели подтверждает, что на рынке преимущественно бычьи настроения. Медведям шансов не дали. Но динамика моментума всё-таки заставляет быть настороже – нарисовалась вершина, которая может материализоваться на графике котировок спустя неделю-две. Продолжаем смотреть вверх (этому способствует индикатор силы в зоне быков) – в сторону 52000. Но ремни безопасности не отстегиваем – в случае атаки медведей котировки могут быстро отвалиться на 1500-2000.

Ситуация в 98м остается в рамках описанной ранее модели поведения - относительно высокая волатильность 98го позволяет котировкам свободно ходить в широком диапазоне без выраженной направленности – и такое поведение может продлиться еще, без оглядки на динамику в нефти и прочих бензинах. Картина в индикаторах смешанная, но всё же немножко больше в пользу быков, чем медведей. Продолжая двигаться вверх, нужно быть готовыми к внезапной остановке и развороту при котором котировки покажут больший размах, чем во время роста.

К сожалению, в график «вклинилось» ненормальное значение нерыночного характера. Черная свеча прошлой недели не соответствует рыночной динамике и значительно искажает анализ. При том, что её направленность совпадает с нашими ожиданиями, описанными в предыдущих обзорах, принимать её за чистую монету мы не станем. Скорее всего рынок находится выше, чем показывает индекс. Открытие рынка покажет на графике «отскок», но эта картинка будет ложной. В целом же настрой на то, что летний дизель продолжит находиться под давлением, остается нашим базовым сценарием.

Зимний дизель двигается по описанному нами ранее фарватеру. Настрой на рост сохраняется, но его дальнейший потенциал с каждым шагом уменьшается. У рынка остается запас в 1500-2000. Дальнейший рост вызывает вопросы.

Котировки СУГ уверенно двигаются на «север» - следующая остановка намечена на 28000-29000. Каких-то внятных промежуточных уровней не видно. Индикаторы сигнализируют о хорошей рабочей силе движения, которое имеет все шансы сохраниться еще на несколько недель.