На Московской бирже в том году в дополнение к ETF появились БПИФы. ETF — exchange traded fund, то есть торгующийся на бирже фонд. БПИФ — биржевой паевый инвестиционный фонд (то есть по сути это ПИФ, но торгуемый на бирже). У них много общего:
1️⃣И ETF, и БПИФ это набор активов, собранных по определённому принципу. Например, акции компаний США из индекса MSCI Daily TR Net USA (ETF с обозначением FXUS) или облигации федерального займа из индекса RGBITR (БПИФ SBGB).
2️⃣ купить акции ETF или паи БПИФа можно как на брокерский счёт, так и на ИИС.
3️⃣ стоимость акции ETF или паи БПИФа меняется ежеминутно и отражает совокупность всех цен на бумаги, из которых состоят.
4️⃣у всех фондов есть маркет-мейкер, обеспечивающий ликвидность: в любой момент можно купить или продать акцию или пай по текущей цене.
5️⃣ оба варианта удобны с точки зрения диверсификации вложений (1 бумага включает в себя множество других бумаг), а также доступности (цена за бумагу не превышает 5000₽).
6️⃣ все полученные от бумаг, внутри фондов, купоны и дивиденды, реинвестируются, то есть покупают на эти деньги дополнительные ценные бумаги. Благодаря этому растет цена доли в фонде. Единственный фонд на Московской бирже, платящий дивиденды ETF RUSE.
Теперь об отличиях:
▪️ETF используют международную инфраструктуру и учитывают европейское законодательство. Активы хранятся независимыми зарубежными организациями. Поэтому здесь все прозрачно и надёжно.
▪️БПИФы созданы российскими управляющими компаниями и работают только на российской инфраструктуре. Минус в меньшей прозрачности и надёжности: когда УК сама следит за наполнением фондов, появляются возможности для злоупотреблений и просто некачественной работы.
▪️БПИФы могут не так тщательно отслеживать изменение цены базового актива (то есть могут купить бОльшее количество акции Сбербанка, чем надо).
▪️БПИФы не платят налог с полученных дивидендов. ETF платят, что уменьшает сумму к реинвестированию. Но по стоимости БПИФа или ETF мы это никогда не поймём.
▪️БПИФы, в отличие от ETF, могут использовать все госслужащие.
▪️БПИФы значительно дороже, чем ETF.
Резюме: и то и другое отлично подходит для долгосрочных инвестиций. Но я не готова вкладываться в БПИФы из-за их комиссии (неоправданно дорого). Но, судя по проекту последнего изменения в законодательстве, возможно, ETF запретят и останется «простому смертному» только в БПИФы инвестировать.
