В предыдущих статьях мы проговорили про дивидендную стратегию инвестирования (можно почитать здесь).
Сегодня же поговорим про еще одну сложную стратегию, - стоимостную.
Как понятно из названия, основная цель данной стратегии - это стоимость акций. Задача инвесторов, которые придерживаются данной стратегии, - найти недооцененные акции, используя фундаментальный анализ.
Т.е. если говорить простыми словами, - мы ищем такие акции, которые дешевы по сравнению с их внутренней (балансовой) стоимостью и у которых есть внутренний запас прочности!
Создателями данного подхода были Бенджамин Грэм и Дэвид Додд, а самым известным приверженцем (как и учеником) является, - думаю, известный всем,- Уоррен Баффет. Если почитать воспоминания Баффета про то, как он основал свое первое товарищество и постепенно шел к успеху, - можно получить очень полезную информацию к размышлению.
Несмотря на то что подход стоимостного инвестирования очень прост, - он, в то же время, имеет много нюансов:
1. Нет четко зафиксированных критериев, по которому мы можем трактовать акцию компании как "недооцененную".
Хоть Грэм и сформировал примерные критерии, на которые может ориентироваться инвестор, - но не надо забывать, что концепция была сформирована еще в 1930-ых годах, в других условиях рынка
2. Нет гарантий, что купленные акции реализуют свой потенциал
Хоть и предполагается, что у компании есть определенный фундаментальный потенциал, - в то же время, нет гарантий, что компания когда-нибудь его реализует (если реализует вообще). Поэтому надо понимать, что данная стратегия, - это, зачастую, стратегия в долгий срок
3. Как показывает история, не всегда акции действительно показывают ту "внутреннюю" стоимость, которая у них есть
Точно так же, как и прочие бумаги, они могут проседать вместе с рынком (хотя, казалось бы, в чем тогда их внутренняя стоимость?) во время "медвежьего" движения.
Тем не менее, как показало время, данная стратегия довольно эффективна, - используя данную стратегию, Уоррен Баффет создал свой капитал и стал богатейшим человеком мира. Важно понимать, что при данном подходе не должно быть никакой спешки, и все решения по покупке активов должны быть взвешенными и опираться на фундаментальный анализ деятельности компании, - зачастую, даже когда инвестору надо пойти против мнения большинства!
Честно скажу, - мне кажется, не все на это готовы.
Если данный материал показался Вам интересным, - оставляйте свои комментарии и поднимайте пальцы вверх, - и мы в дальнейшем более детально тогда разберем данный подход!
Не переключайтесь!