Снижение ключевой ставки Центральным Банком РФ в четвёртый раз за 2019 год способствовало росту стоимости государственных облигаций федерального займа. Простая математика - ключевая ставка падает, цена облигаций увеличивается. В моём публичном инвестиционном портфеле есть облигации, которые увеличились в цене за пол года более чем на десять процентов.
Рекомендую всегда обращать внимание при анализе покупаемых облигаций на её выпуклость. Чем она больше, тем результативнее динамика роста цены облигации при снижении ключевой ставки.
Предлагаю рассмотреть варианты доходности вложения средств в ОФЗ 26225 со сроком гашения в мае 2034 года. Сегодня эта облигация торгуется с доходностью к погашению 6,63% годовых. При этом её стоимость в моём портфеле за пол года увеличилась на 13,58%
При покупке 1 облигации за 939,32 копейки и при продаже её сегодня за 1097,28 я с разницы в цене заплачу 13% подоходного налога, и всё равно получу прибыль около 13% от вложенных средств + купон за пол года, равный 7,25% годовых. Неплохо, правда? Это точно более 20% годовых.
Изменение стоимости настолько отразилось не на всех ОФЗ, но динамика роста цены у всех бумаг положительная. В 2019 году при снижении ключевой ставки инвестировать в ОФЗ одно удовольствие.
Вернёмся к нашему выпуску ОФЗ 26225. В калькуляторе облигаций на сайте Русбондс показана выпуклость данной бумаги более 100% Это говорит так же и о резком снижении её стоимости в случае увеличения ключевой ставки. Моя рекомендация сегодня покупать данную бумагу в свой инвестиционный портфель.
После очередного снижения ключевой ставки вырастут цены на уже выпущенные облигации и в конце года вы сможете зафиксировать прибыль, продав купленные ОФЗ. Предлагаю обсудить в комментариях выбранную мною стратегию, напишите своё мнение.
