В этой статье изначально я предполагал привести пример консервативного инвестиционного портфеля с фиксированной доходностью, состоящего из облигаций, но комментарий одного из моих читателей заставил меня пересмотреть немного планы.
Был задан вопрос о дивидендном портфеле акций, о чем я изначально писать не предполагал. Объясню почему. До недавнего времени дивидендная политика большинства Российских компаний оставляла желать лучшего-кто-то платил 2-3% годовых на акцию, кто-то не платил вовсе. Примерно до 2006 года основная доходность от вложения в Российские акции получалась за счет роста курсовой стоимости. И действительно, бурный рост котировок позволял зарабатывать всем и на всем. В те благословенные для инвесторов времена заставкой на моем мониторе служил вот такой плакат:
И эта шутка появилась не зря. Зарабатывать на Российском фондовом рынке было легко и просто, поэтому про дивиденды мало кто вспоминал в принципе. Сейчас, когда надеяться на бурный рост котировок не приходится, взор многих обратился именно на дивидендную доходность акций. А спрос, как известно, рождает предложение. Поэтому для повышения привлекательности своих ценных бумаг в глазах инвесторов, некоторые компании таки стали платить неплохие дивиденды.
Следует уточнить, что сначала мы будем рассчитывать только доходность от получения дивидендов БЕЗ учета курсовой стоимости.
То есть, предположим, акция А стоила бы 100 руб. в 2013 году и мы получим за 5 лет на нее в общей сложности 100 руб. в качестве дивидендов. Но при этом ее стоимость выросла до 150 руб. к 2019 году. Таким образом дивидендная доходность составит 100%, но доходность актива в целом 150%. Справедливости ради нужно отметить, что может быть и обратная ситуация, когда при хороших дивидендах цена на актив в целом снижается, что может привести к уменьшению общей доходности портфеля или даже к убыткам.
Итак, рейтинг акций с наилучшей дивидендной историей выглядит так (данные ММВБ) :
Из таблицы видно, что минимальный пакет из 10 акций с самой выгодной дивидендной историей стоил бы в начале 2013 года 10 814,5 руб. При использовании стратегии «купи и держи», подразумевающей отсутствие любых операций по счету, включая реинвестирование полученных дивидендов (не вкладываем их в новые акции, а забираем), по итогам 2018 года (дивиденды за 2018 выплачиваются в 2019) мы бы получили итоговую сумму в 11022,6, что составляет 101,91% роста. Разделив это число на 5, получим среднегодовую доходность в 20,38% годовых. Совсем неплохо.
Но вы же помните, что помимо дивидендов общая доходность портфеля очень сильно зависит от разницы курсовой стоимости. Однако в данном случае рост был положительным и результат оказался даже выше моих ожиданий.
Суммарная стоимость активов (стоимость ценных бумаг+накопленные дивиденды) составила бы 32 820,93 руб., что составляет 303,46% дохода за 5 лет или 60,69% в среднем за год. Результат впечатляющий!
Но, прежде чем кидаться покупать эти бумаги, вспомните, что во-первых, последние 5 лет пришлись на период восстановления после глобального финансового кризиса 2008 года и рассчитывать на дальнейший рост курсовой стоимости данных акций в таком темпе не стоит.
И во-вторых, большинство из этих 10 эмитентом являются акциями 2-3 эшелонов (бумаги не с самым высоким рейтингом надежности), поэтому приобретение такого рода активов несет в себе дополнительные риски. Однако, если они не пересмотрят дивидендную политику в дальнейшем, эти бумаги выглядят достаточно интересно для долгосрочного пассивного инвестирования с целью получения высоких дивидендов.
В следующей статье мы рассмотрим дивидендные акции с более высоким рейтингом надежности.
Если вы хотите изучить различные способы инвестирования капитала и получить квалифицированную помощь в выборе правильных инструментов для вложения сбережений, не забудьте подписаться на канал, чтобы не пропустить очередную статью, а также не стесняйтесь ставить "мне нравится" и поделится прочитанным с друзьями в соцсетях. Правдивая информация о финансовых рынках должна быть известна каждому!
