Всегда приходилось много работать и искать разные способы - чтобы получить прибыль. Эта задача становится еще более сложной во времена экономической неопределенности.
Глобальные торговые споры, геополитическое развитие и угроза международных торговых войн относятся к числу факторов, ведущих к усилению неопределенности на финансовых рынках. Эти уровни неопределенности не дают лидерам бизнеса заснуть ночью. В Глобальном исследовании Аона по управлению рисками 2019 года, руководство компании, особенно генеральные и финансовые директора, в качестве основного риска выбрали замедление темпов экономического роста и медленное восстановление экономики.
Для институциональных инвесторов и управляющих инвестиционными портфелями использование традиционных стратегий управления акциями и облигациями для достижения инвестиционных целей может быть затруднено в условиях неопределенности экономической среды. В результате инвесторы все чаще рассматривают возможность инвестирования в альтернативные классы активов.
Прашант Тевари, партнер компании The Townsend Group, Aon, говорит: "Нынешний уровень неопределенности беспрецедентен, что может усложнить принятие инвестиционных решений".
Будь то недвижимость, инфраструктура, древесина или даже сельское хозяйство, появились альтернативные классы активов, чтобы обеспечить некоторую защиту от неопределенных экономических перспектив. Альтернативные активы, такие как недвижимость, могут быть привлекательными, поскольку они могут в меньшей степени коррелировать с экономическим циклом.
Облигационная и дивидендная доходность снизилась в нынешних условиях низких процентных ставок. Например, доходность 10-летних казначейских векселей США составляет менее половины того, что было в конце 1990-х годов. Какие возможности могут предоставить инвестиции в недвижимость для тех, кто ищет более высокую доходность и меньшую волатильность?
Альтернатива недвижимости. Недвижимость находится в уникальном положении ,в этой среде. По мнению Тевари, качественная недвижимость может обеспечить потенциал для получения дохода и защиту от спада в условиях улучшения экономической ситуации. Он также утверждает, что большинство инвесторов рассматривают недвижимость как источник стабильного дохода. В США, например, инвесторы ищут основные активы, доход от которых составляет около 70% прибыли. Несмотря на имеющиеся возможности, реалистичные ожидания в отношении отдачи имеют важное значение.
Понимание специфических тенденций на самом рынке недвижимости имеет решающее значение для принятия правильных инвестиционных решений. Тридцать лет назад для инвесторов было доступно четыре основных типа недвижимости: офисная, многоквартирная, промышленная и торговая. Быстро продвигаясь вперед, инвесторы сталкиваются с различными вариантами и подсекторами инвестирования - каждый со своими собственными уникальными тенденциями и инвестиционной тематикой.
От шоппинга до работы. Изменение структуры возможностей в сфере недвижимости, согласно докладу Townsend's View of the World ("Взгляд на мир"), изменение поведения потребителей и методов работы преобразует современную недвижимость. В то время как розничная торговля, квартиры, офисные и промышленные здания остаются жизнеспособными объектами инвестиций, рост электронной коммерции и так называемый "эффект Амазонки" делает склады и распределительные центры все более привлекательным вариантом для инвесторов.
Хотя никто из физических и юридических лиц не может контролировать экономическую неопределенность, волатильность фондовых рынков или процентные ставки, такие классы активов, как недвижимость, потенциально могут обеспечить доходность при управлении рисками. Инвесторы по-прежнему сосредоточены на цикличности рынка недвижимости, особенно в связи с тем, что предыдущий спад был настолько тяжелым для рынка коммерческой недвижимости.
Похоже, однако, что в этом цикле рынок занял более широкий, умеренный подход к инвестированию в недвижимость, говорит Тевари. По мере того как альтернативные классы активов становятся все более доступными для институциональных инвестиционных программ, все больше внимания уделяется таким классам активов, которые потенциально могут обеспечить высокую доходность, диверсификацию, а в случае с недвижимостью - стабильную доходность.
"Компромисс между риском и прибылью в мире недвижимости и реальных активов может быть очень убедительным, - говорит Тевари.
Поскольку потребительские тенденции, такие как "эффект Амазонки" и работа сотрудников, меняют наше представление о пространстве, недвижимость играет ключевую роль - вероятно, толкает эти тенденции в будущее".
