Рынок неделя за неделей бьет новые рекорды! Когда уже будет крах фондового рынка акций в 2021 году? Когда лопнет пузырь инвестиций и все обрушится на 30-50-90%?
Тема, которая очень актуальна, судя по вопросам подписчиков и клиентов. Общую мысль можно сформулировать так:
"О кризисе 2021 года кричат из каждого утюга! Стоит ли сейчас начинать инвестировать?"
Забавно, но подобные волны встречаются примерно каждые полгода-год. Иногда они сопровождаются реальной коррекцией (конец 2018, март 2020), иногда - нет. Но неизменно одно: рынок двигается вверх.
Но давайте пройдемся по фактам:
1) Чаще всего дают прогнозы по обвалу фондового рынка те инвесторы и организации, которые делают ставку на его падение. Что логично. Но еще интереснее - пока эти действия инвесторов и организаций приносят лишь убытки (вспомните также об убытках Рэя Далио, который играл на волатильности и потерял уйму денег клиентов).
Играть против рынка - плохая идея, даже если вы миллиардер с репутацией.
2) Не стоит забывать и об альтернативных мнениях, которые тоже встречаются. Например, мнение о том, что пузыря-то никакого и нет. Так как приток денег шел не в акции, а в облигации - весьма сомнительный с долгосрочной точки зрения актив.
Я бы не был столь радикален, все же технологический сектор достаточно сильно нагрет. Но и я вижу дальнейший потенциал роста рынка.
3) Рынок очень часто ходит именно против мнений толпы. В марте 2020 года ждали очередную Великую депрессию на 10 лет - рынок сейчас побил очередные максимумы. Возможно, таков мой противоречивый подход, но я с удовольствием покупаю активы именно тогда, когда все ждут краха.
4) В условиях низких и даже отрицательных РЕАЛЬНЫХ процентных ставок по надежным облигациям, типичные методы оценки пузырей, ценности бумаг и т.д. дают достаточно неясную картину.
Приведу четкий пример: согласно методу дивидендного дисконтирования рассмотрим бумагу Coca-Cola. Возьмем ее цену, дивиденд, рост дивидендов за последний год (всего 2.5%). А еще возьмем ставку дисконтирования по гарантированным 30-летним трежерис: 1.875%.
И выясняется, что согласно методу дисконтирования, цена Coca-Cola должна быть в 2 раза выше на текущем уровне ставок для справедливой оценки!
Это заморозка денег в облигациях на 30 лет! А по коротким бумагам доходность на порядок ниже - смешные 0.14% в 2-летних бондах. Даже S&P500, даже NASDAQ дают больше дивидендов.
Инвесторы, которые хотят получать хотя бы какую-то доходность при таких низких ставках, должны покупать акции - это факт современного финансового положения. И разве вы видите причины резкого изменения процентных ставок? А если их нет - какие есть причины для распродажи тех самых акций, что способны обеспечивать стабильный дивидендный поток намного выше, чем по облигациям?
Разумеется, я не могу знать точно: будет кризис в 2021 году или нет, будет крах фондового рынка в 2021 году или нет. Я всего лишь человек. Я делаю свои выводы и на основании этих выводов действую - это важно. Я подкрепляю слова делами, покупая активы каждый месяц.
Будет обвал - что ж, на помощь придут пополнения счета и подушка безопасности. Если же обвала рынка акций в 2021 году не случится (как я и планирую), то я отлично заработаю на дальнейшем росте!
Инвестируйте разумно. Думайте своей головой. Диверсифицируйте активы.
Удачи в инвестициях!
#кризис #инвестиции #фондовыйрынок #доходность #облигации
