Несмотря на спад экономики по причине эпидемии вируса ковид19, американские фондовые индексы бьют рекорды за рекордами, в основном благодаря сверхмягкой денежной и финансовой политике.
При этом самый быстрый спекулятивный рост показывают акции с сомнительными финансовыми результатами: от новых IT-стартапов до Теслы.
Чего только стоит сверхдорогое IPO хронически убыточного магазина OZON.
«Мы убыточная компания и останемся такой еще пару лет, потому что рынок активно растет и нужно инвестировать», — отметил Шульгин.
Такой безудержный рост, не подкрепленный фундаментальными причинами, неизбежно заканчивается крахом.
Самое время обратить внимание на финансовые инструменты, гарантирующий доход в виде регулярных выплат.
Обычно альтернативе акциям роста являются или консервативные депозиты в банках или облигации. Но если в рублевых инструментах еще можно найти предложения с привлекательной доходность, то в долларе США из-за нулевых ставок ФРС доходности символические.
Но на американском фондовом рынке существует альтернатива облигациях- это привилегированные акции.
Привилегированные акции в США отличаются от аналогичных ценных бумаг в России. Единственная схожесть - отсутствие голоса на собраниях акционеров и приоритет в получении остаточной стоимости при ликвидации общества.
- В России выплаты на привилегированные акции обычно закреплены в уставе, как процент от чистой прибыли.
В связи с этим и дивиденды и цена на акции колеблются в зависимости от финансовых показателей эмитента.
- В США выплаты на привилегированные акции определяются в проспекте эмиссии, как процент от номинальной стоимости. В связи с этим ценные бумаги больше похожи на облигации. Эта оговоренная выплата может быть временно отменена в зависимости от финансового состояния- наступления убытков или снижения капитала.
Обычный номинал привилегированной акции в США - $25.
Такие акции можно купить и напрямую на рынке, но лучше инвестировать через ETF.
ETF из-за большого количества акций различных эмитентов, с одной стороны распределяет риски , а другой - формирует выплаты на ежемесячной основе.
Я обычно покупал ETF- PGF, Invesco Financial Preferred. Но в последнее время на рынке выбор увеличился и я предлагаю посмотреть на их характеристики и выбрать лучший.
Критерии выборы следующие:
- Ликвидность
- Доходность
- Затраты на управление
- Волатильность на рынке.
Рассмотрим 6 самых больших ETF на привилегированные акции
Как видно, текущие доходности ETF примерно на одном уровне - около 5%
Мой любимый PGF дает доходность у нижней границы- 4.97%.
Но зато во время мартовского кризиса ликвидности провал в ценах был всего 23%.
У самых ликвидных ETF провал достигал 30%.
При этом провал широкого индекса S&P500 - 35%.
С таким снижением во времена кризиса ликвидности ETF на префы нельзя считать 100% защитным активом. Но они хотя бы снижаются с меньшей интенсивностью и платят ежемесячно повышенные дивиденды.
Эти все фонды, кроме PFFD, зарегистрированы в НРД, а значит вы можете их покупать через российского брокера:
Холодного анализа и удачных инвестиций!!
