В предыдущих публикациях я упоминала, что у меня довольно жесткие критерии для дивидендного портфеля. В данной статье я хочу поделиться тем, как я считаю итоговую годовую доходность дивидендного портфеля. Почитав в Интернете материал на эту тему, я поняла, что все считают по-разному, и поэтому у многих получаются невероятные проценты по тем эмитентам, по которым у меня получаются куда скромнее.
Хочу также отметить, что расчет итоговой доходности дивидендного портфеля и расчет будущей доходности – это разные вещи. Я буду еще писать про расчет будущей доходности, когда будут доступны годовые отчеты компаний, и можно будет рассчитать будущую дивидендную доходность на примерах более точно и по конкретным эмитентам. До выхода годовой отчетности будущие дивиденды можно рассчитать лишь приблизительно с учетом выполнения или невыполнения различных условий. Пока же хочу остановиться на том, как я рассчитываю итоговую годовую доходность.
Вот пять правил моих расчетов:
1. В общую массу годовых дивидендов попадают только те, которые были выплачены в расчетном году. То есть если у эмитента дата отсечки в конце декабря, а дата выплаты в январе – эти дивиденды попадают в дивидендную массу следующего за расчетным года.
2. При расчетах я вычитаю дивидендный налог в 13%. Делаю так, потому что хочу видеть, на сколько денег в реальном выражении увеличился капитал.
3. Считаю дивидендную доходность от изначально вложенных средств, а не от той суммы, которая получилась в итоге. Делаю так, поскольку изначально вложенные средства – это стабильная сумма, которая известна за весь период инвестирования, и также это те деньги, которые я заработала активно и вложила.
4. Если речь идет об итоговой доходности конкретного эмитента, то считаю, исходя из среднего курса акций в моем портфеле, а не из текущего курса акций эмитента. По тем же причинам, что и в предыдущем пункте.
5. Дивидендную доходность считаю в валюте представления и не смешиваю разновалютный доход. Если дивиденд, например, в долларах, то считаю относительно изначально вложенных долларов, не учитывая курсовую разницу.
Приведу примеры того, как я рассчитываю итоговую годовую дивидендную доходность рублевого и долларового портфелей.
Рублевый портфель
Тут все довольно просто. Для простоты предположим, за все годы существования рублевого дивидендного портфеля было вложено 2 миллиона рублей. Далее каждый брокер дает статистику по общему количеству пришедших дивидендов за разные периоды. Например, за прошедший 2020 год было получено 250 000 рублей дивидендами и купонами (если в портфель были включены облигации) до вычета налогов. При этом, если считать так, как считаю я, то совершенно неважно, во что конкретно вложены деньги к моменту расчета, достаточно того, что они просто были вложены и принесли доход.
Расчет итоговой годовой дивидендной доходности будет выглядеть следующим образом:
Д = 250 000*(1-0,13)*100/2 000 000 = 10,875%
Д – итоговая дивидендная доходность.
Долларовый портфель
Что касается долларового портфеля, то тут все немного сложнее, поскольку брокер, у которого находится мой долларовый дивидендный портфель предоставляет прозрачную статистику только в рублях, поэтому мне приходится самостоятельно вести статистику в долларах в Экселе. Зато в Эксель попадают дивиденды, уже очищенные от налога.
Предположим, что за все время инвестирования на долларовый портфель было положено 20 000$. Неважно, по какому курсу закупки, и нет разницы, сколько стоит доллар на текущий момент. Предположим также, что в прошедшем 2020 году пришло 1370$ дивидендов, очищенных от налога.
Расчет итоговой годовой дивидендной доходности будет выглядеть следующим образом:
Д$ = 1370*100/20 000 = 6,85%
Д$ – итоговая дивидендная доходность в долларах.
Почему я считаю именно так, а не как-то по-другому?
1. Долларовый и рублевые дивидендные портфели созданы для разных целей, и я планирую в будущем тратить дивидендный доход в валюте представления. Я не планирую менять доллары на рубли, поэтому нет разницы, сколько долларовый дивиденд составляет в рублях.
2. Важна реальная сумма, на которую увеличивается капитал
3. Важен реальный процент, на который увеличивается капитал, поскольку фактически этот процент означает, что если я перестану инвестировать прямо сейчас и оставлю все как есть, то первоначально вложенный капитал «отобьется» дивидендами, например, не больше, чем через 10 лет, если реальный процент дивидендного дохода 10%.
Что вы думаете на счет подобной схемы расчета итоговой годовой дивидендной доходности портфеля? Как вы рассчитываете дивидендную итоговую годовую доходность?
Пожалуйста, делитесь мнениями в комментариях и ставьте лайк, если статья вам понравилась или показалась полезной.
*не является инвестиционной рекомендацией
Другие публикации канала
3 критерия формирования выгодного дивидендного портфеля
Зачем инвестору несколько портфелей
НЛМК, Северсталь, ММК - почему металлурги могут сохранить высокие дивиденды и после 2021 года