692 подписчика

ЦБ c 15 января снова начнет продавать рубли; запасы нефти в США на прошлой неделе снизились сильнее прогноза

13 января 202113 янв 2021

2 мин

Центральный банк в январе вернется к покупке иностранной валюты для Минфина в рамках бюджетного правила впервые с марта. Объем закупок в период с 15 января по 4 февраля 2021 г. составит 106,3 млрд руб., что эквивалентно продаже на рынке 7,1 млрд руб. в день

Возобновление покупок связано с ростом цен на нефть с начала года. Базовый уровень цены на баррель российской нефти марки Urals в 2021 году, который является одним из индикаторов, используемых Минфином в рамках определения объема покупок или продаж валюты в рамках бюджетного правила, составляет $43,3. При этом объем дополнительных нефтегазовых доходов бюджета в январе прогнозируется Минфином на уровне 73,5 млрд руб. Положительное отклонение нефтегазовых доходов от ожидаемого объема в декабре 2020 г. составило 32,7 млрд. Совокупный объем закупки рассчитан, исходя из фактического превышения в декабре 2020 г. и прогнозируемого превышения в январе 2021 г., что при округлении и составит 106,3 млрд руб.
За период с апреля по декабрь 2020 г. заявленный Минфином объем продаж валюты составил сумму эквивалентную 946,9 млрд руб. Дополнительно к продаже валюты для Минфина ЦБ РФ в 2020 г. реализовывал на рынке валюту, полученную от сделки по продаже Сбербанка. Курс доллара к рублю в период со 2 марта 2020 г. по 12 января 2021 г. вырос на 10,7% с 66,4 до 73,5 руб. за доллар. Инфляция в России, по данным Росстата, составила в 2020 г. 4,9%, а на ее увеличение в декабре могла повлиять в том числе слабость рубля относительно других валют в течение года. Тем не менее, на фоне увеличения нефтяных цен, что может быть вызвано главным образом добровольным снижением добычи нефти Саудовской Аравией в феврале и марте 2021 г., в Минфине приняли решение до 4 февраля купить на рынке иностранной валюты на сумму, превышающую совокупные продажи валюты в период с ноября по декабрь 2020 г.

Запасы коммерческой нефти в США на неделе, закончившейся 8 января, снизились на 3,25 млн баррелей, что на 43% превышает объем снижения, предполагаемый консенсус-прогнозом от Trading Economics

Запасы бензина в США за указанный период увеличились на 4,4 млн баррелей, что на 63,1% выше значения, предполагаемого консенсус-прогнозом.

Несмотря на рост нефтяных цен с начала года и продолжающееся снижение запасов в США, сложившаяся на рынке ситуация может заставить американских сланцевых производителей задуматься о наращивании мощностей, поэтому дальнейший рост нефтяных котировок может быть ограничен. Количество активных буровых установок в США, по данным от Baker Hughes, опубликованным 8 января, увеличилось за 7 недель на 44 и составило 275, что является максимальным значением с мая.

На момент 22:00 МСК в среду ближайший фьючерсный контракт на нефть марки Brent (MOEX:BR1!) на Московской бирже торгуется у отметки в $56,15 за баррель.