Добрый день. Сегодня речь пойдет про Московскую биржу и NASDAQ. Идея провести аналогии между ними появилась у меня давно поскольку каждый раз когда я смотрю на список американских ценных бумаг я удивляюсь их количеству. В америке на бирже можно купить акции компаний, которые занимаются буквально всем: производством упаковочных материалов, оборудования для промышленной покраски, продаже потребительских товаров, изготовлением клеев. И капитализации всех этих компаний измеряются в миллионах долларов. Не буду писать, что это хорошо, но это явно по-другому, не так как в России. Поэтому сравниваю дальше.
Очень молодые биржи
Прообразы современной фондовой биржи появились еще в древнем Риме и древней Греции. Первая фондовая биржа была открыта в 1602 году в городе Амстердаме. Около 4500 человек собирались на ней в то время. Затем в 1773 году появилась Лондонская биржа.
Московская биржа появилась в 2011 году путем слияния ММВБ и РТС, которые в свою очередь были открыты в 1992 и 1995 годах, соответственно. Биржа Нашдак появилась в 1971 году. Таким образом эти 2 биржи являются относительно молодыми, если сравнивать с Лондонской или Амстердамской биржами. Но тут дело не в возрасте, а в качестве.
Основными инвесторами Московской биржи являются:
- Банк России (11,8%);
- Сбербанк (10 %);
- Внешэкономбанк (8,4 %);
- Европейский банк реконструкции и развития (6,7 %).
Основным инвестором NASDAQ является холдинговая компания Investor AB, ей принадлежит 11.5% от общего количество эмитированных акций. Investor AB - это шведский конгломерат холдинговых компаний принадлежащий семье Валленбергов.
Обе биржи стараются развиваться и расти, развивать зоны влияния и предоставлять свои сервисы другим игрокам. Nasdaq например приобрел большой пакет акций Лондонской биржи - 28.7%, а Московская биржа - Казахстанскую, а именно 13%. Я писала об этом ранее.
Количество эмитентов на бирже
По данным Московской биржи - количество акций, допущенных до торгов составляет 264 штук, общее количество ценных бумаг - 2734. На бирже Nasdaq торгуется более 5 000 акций, то есть всего в 18 раз больше чем у нас. Безусловно, простому инвестору хватит 50, ну 100 ценных бумаг. Спекулянт может окинуть взглядом 200 ценных бумаг, но мало кто сможет приобрести себе даже 500 разных наименований. Но факт остается фактом, на американской бирже доступно намного больше ценных бумаг, в том числе ETF. Поэтому инвестору есть из чего выбрать.
Американские ETF славятся тем, что у них меньше комиссии. Но как ни странно, по доходности они не опережают российские фонды. Я приводила сравнение двух фондов чуть раньше.
За счет большего количества инструментов и инвесторов на американской бирже проходит значительно больше операций за день. Обороты средств на Московской бирже меньше, чем на Nasdaq. Московскую биржу часто называют тихой и спокойной по сравнению с Нашдак, где за счет большого количества сделок ситуация на рынке может измениться очень быстро.
Казалось бы за счет больших оборотов Nasdaq должен иметь большим комиссионный доход. Смотрим дальше.
Акции Nasdaq и Moex
Кстати, на Санкт-Петербургской бирже можно приобрести акции Nasdaq. 1 бумага стоит 141$. Компания регулярно платит дивиденды, их суммарный размер в 2020 году составил 1.73% от стоимости ценной бумаги.
А на американской бирже можно стать акционером Московской биржи. 1 акция стоит намного дешевле, всего 160 рублей. В 2020 году инвесторы получили дивиденды в размере 6.81%, то есть в процентном отношении больше, чем акционеры американской биржи.
Акции Санкт-Петербургской биржи на открытом рынке не торгуются. Она принадлежит на 29% Некоммерческому партнерству развития финансового рынка РТС и нескольким компаниям, зарегистрированным на Кипре. В состав совета директоров НП РТС входит много людей, работающих по совместительству топ-менеджерами в фирмах, ведущих брокерскую деятельность, такие как ИК «Фридом Финанс», Компания БКС и других.
Если сравнивать финансовые мультипликаторы двух бирж, то сравнение будет в пользу Москвы:
- Раздвоенная прибыль на акцию у MOEX составляет 7.56% от стоимости ценной бумаги, а у NDAQ - 3.87%. То есть раздвоенная прибыль у Московской биржи почти в 2 раза больше чем у Нашдак;
- Средний рост выручки по Москве - 6,74%, по Америке - 4.02%;
- P/E MOEX - 14.97, P/E NDAQ 26.06. Московская биржа по сравнению с Нашдак еще и не дооценена.
- Изменение цены акции за 2020 год у MOEX составило +39%, у NDAQ - +28%.
Я уже по-тихоньку становлюсь патриотов отечественной биржи. А вы?
В америке на бирже торгуется намного больше компаний чем в России, больший процент населения имеет брокерские счета, ежедневно совершается больше сделок. Нам в этом плане до них еще расти и расти. Дорастем, никуда не денемся.
Но вот если говорить про инвестиции, то деньги лучше вкладывать в отечественную биржу. Тут и дивиденды выше и в цене она растет больше.