Результаты управления фондами. Еженедельный информационный бюллетень 23-29 сентября.
Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня №38 (928) 23-29 сентября 2019
ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ
Расчётная стоимость паёв большинства наших фондов была относительно стабильной на фоне негативной динамики мировых рынков, обусловленной отсутствием прогресса в торговых переговорах между США и Китаем и расследованием в отношении Президента США Дональда Трампа. Лучший результат на фоне роста суверенных долгов развитых стран показал ОПИФ «УРАЛСИБ Глобальные облигации». Чуть более скромную динамику продемонстрировал другой наш глобальный фонд – ОПИФ «УРАЛСИБ Глобальные акции». Динамика фондов «УРАЛСИБ Глобальные инновации» и «УРАЛСИБ Акции роста» была временно сдержана снижением риск-аппетита на мировых рынках. Лидером по доходности среди наших фондов, инвестирующих в российские активы, стал фонд «УРАЛСИБ Консервативный» на фоне комментариев Минэкономразвития относительно возможного продолжения снижения потребительской инфляции в РФ. Сопоставимый результат показали фонд «УРАЛСИБ Первый», «УРАЛСИБ Профессиональный» и «УРАЛСИБ Природные ресурсы».
Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня №38 (928) 23-29 сентября 2019
РЫНОК АКЦИЙ
Индекс МосБиржи снизился на 1,4%. Лучший результат показали бумаги Норникеля (+2,1%), «префы» Татнефти подорожали на 1,7%, Юнипро – на 1,2%, котировки Русала выросли на 0,6%, X5 Retail Group прибавила 0,4%, Новатэк – 0,2%. Отставали электроэнергетический сектор и большинство нефтегазовых компаний. Индекс акций нефтегазового сектора снизился на 1,8% на фоне снижения котировок нефти на 3,7%. Привилегированные акции Татнефти подорожали на 1,7%, котировки обыкновенных бумаг эмитента снизились на 1,5%. Новатэк прибавил 0,2%. Газпром подешевел на 0,6%, Роснефть – на 1,4%, Лукойл – на 1,5%. Обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-1,9%) продолжили корректироваться после недавнего ралли, котировки привилегированных бумаг снизились на 3%. Динамика акций металлургических и горнодобывающих компаний была несколько лучше индекса МосБиржи (в среднем -1,2%). Лучший результат показал упомянутый ранее Норникель (+2,1%) на фоне одобрения акционерами дивидендов за 1-е полугодие 2019 г. и роста стоимости палладия. Котировки Русала выросли на 0,6%. Акции золотодобывающих компаний закончили неделю снижением: Полиметалл потерял 1%, Полюс – 2,7%. Бумаги Алроса снизились на 1,9%. Компании чёрной металлургии выглядели хуже рынка: акции НЛМК подешевели на 1,9%, Северсталь потеряла 2,1%, бумаги ММК подешевели на 3,4%. Акции компаний электроэнергетического сектора отстали от индекса МосБиржи (в среднем -2%). Лидировали бумаги Юнипро (+1,2%). Динамика акций распределительных сетей была негативной: котировки МРСК Центра снизились на 0,4%, МРСК Волги – на 1,1%, МРСК Урала подешевела на 0,5%, МРСК Юга – на 1,7%, МРСК Центра и Приволжья – на 2,8%. Привилегированные акции Россетей снизились на 0,4%, обыкновенные бумаги подешевели на 2,4%. ФСК ЕЭС подешевела на 1,3%, Энел Россия – на 2,3%, чуть больше потеряли акции РусГидро (-2,5), котировки Интер РАО снизились на 2,9%. Бумаги компаний потребительского сектора снизились в среднем на 0,4%. Акции Русагро подорожали на 3,4% на фоне новостей о подписании первого контракта на поставку ряда кормов в Китай. X5 Retail Group, представившая новую стратегию компании в отношении формата гипермаркетов, прибавила 0,4%. Акции Детского Мира снизились на 0,6%, Яндекс подешевел на 1,5%. Обыкновенные бумаги Сбербанка снизились на 1,7%, «префы» – на 2,5%. Банк Тинькофф подешевел на 1,2%.Индекс S&P 500 снизился на 1% на фоне усиления напряжённости в торговых спорах между США и Китаем. Опережающими темпами росли Wells Fargo (+4,3%), American Express (+1,5%), Boeing (+0,9%), Coca-Cola (+0,7%) и Apple (+0,5%). Акции биотехнологических компаний снизились в среднем на 5,9%.
РЫНОК РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Динамика российского долгового рынка на минувшей неделе была сдержанной: котировки ОФЗ, как и цены корпоративных облигаций практически не изменились. На состоявшихся в среду аукционах Минфин РФ привлёк 32,4 миллиарда рублей (лимит размещения не устанавливался). Объём размещения 6-летних ОФЗ-ПД серии 26229 составил 17,4 млрд р. при спросе в 84,8 млрд, доходность по цене отсечения – 6,9% годовых – на 2 б.п. выше уровня вторичного рынка на момент начала аукциона. Новые 3-летние флоутеры ОФЗ-ПК серии 24020 были размещены на 15 млрд р. при спросе в 165,7 млрд р. (самый высокий показатель на аукционах ОФЗ с мая), цена отсечения составила 100,31% от номинала. Объём заимствований Минфина за 3-й квартал 2019 составил 260 млрд р. – 87% из запланированных 300 млрд. План заимствований на 4-й квартал составляет 420 млрд р. При этом, Минфин намерен разместить ОФЗ со сроком обращения до 5 лет на 100 млрд, от 5 до 10 лет – на 160 млрд, свыше 10 лет – на 160 млрд. С учётом оставшегося количества аукционных недель (13), еженедельный объём размещения должен составить порядка 32,3 млрд. По данным Банка России, вложения нерезидентов в ОФЗ в августе сократились (впервые с начала года) на 4 млрд р. до 2 580 млрд, доля иностранных инвесторов в ОФЗ снизилась на 0,3 п.п. до 29,7%.
РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Долговые рынки развитых стран закончили неделю разнонаправленно: цены суверенных бондов developed markets выросли на 0,4% в долларах, в то время как котировки корпоративных облигаций снизились на 0,1%, а американские высокодоходные бумаги подешевели на 0,5%. Отсутствие прогресса в торговых переговорах между США и Китаем, а также расследование в отношении Президента США Дональда Трампа стимулировали повышенный спрос на защитные активы: доходность 10-летних US Treasuries сократилась до 1,68%, а спред между 2- и 10-летними ставками в течение недели снижался ниже 2 б.п. Динамика еврооблигаций российских компаний была нейтральной, котировки суверенных евробондов снизились на 0,1% на фоне снижения долгов развивающихся стран на 1,1%. Стоимость страховки от дефолта РФ (5Y CDS) подросла до 84,729 пункта. ГТЛК разместила 6,5-летние евробонды на US$550 млн, спрос превысил US1,25 млрд. Ставка купона составила 4,949% годовых.
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФОН
Согласно Национальному Бюро Статистики Китая, индекс деловой активности в обрабатывающих отраслях (Manufacturing PMI) в сентябре вырос до 49,8 п. (максимального уровня за последние 5 месяцев), продолжая оставаться ниже нейтральных 50 п. Улучшение в производственном PMI было обусловлено ростом компонент производства (с 51,9 до 52,3 п.) и новых заказов (с 49,7 до 50,5 п.). Значение индекса Non-Manufacturing PMI (53,7 п., ожидалось 53,8 п.) свидетельствовало о сохранении достаточно высокого уровня деловой активности в сфере услуг. Как итог, композитный индекс деловой активности вернулся к уровням июля – 53,1 п. Индекс Caixin Manufacturing PMI неожиданно вырос до 51,4 п. (прогноз – 50,2 п.), достигнув максимума с февраля 2018 г. Согласно прогнозам ЦБ Китая, рост ВВП КНР в 3-м квартале может составить 6% г/г, по итогам всего 2019 г. ожидается рост на уровне 6,2% г/г.
Объём промышленного производства в Японии в августе, по предварительным данным, сократился на 4,7% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. Согласно производственным планам японских компаний, в октябре спад может возобновиться после небольшого роста в сентябре. Номинальные розничные продажи в августе ускорились до 2% год к году (ожидалось 0,7% г/г) в преддверии увеличения налога на потребление с 8% до 10% с 1 октября. Производственный PMI в сентябре, согласно предварительным данным, снизился до 48,9 п., повторив минимум февраля этого года. Замедление также наблюдалось и в сфере услуг (52,8 п. в сентябре против 53,3 п. месяцем ранее). Сводный индекс PMI составил 51,5 п. (vs 51,9 п. в августе). Уровень безработицы в странах Еврозоны в августе снизился до 7,4% (ожидалось 7,5%), обновив минимумы с марта 2008 г. В Германии впервые за 5 месяцев было зафиксировано сокращение числа безработных на фоне продолжающегося снижения количества открытых вакансий. Третья оценка роста ВВП США квартал к кварталу в апреле-июне была оставлена на уровне 2% годовых. Основной вклад в рост экономики внёс потребительский спрос, в то время как инвестиции показали снижение. Рост доходов населения в августе остался на уровне месячной давности (+4,6% г/г). Значение дефлятора PCE в августе составило 1,4% год к году. Базовый индекс PCE Core (ориентир ФРС в качестве основного индикатора инфляции) ожидаемо вырос до +1,77% г/г, продолжая оставаться ниже целевого уровня ФРС в 2%, данные за предыдущие месяцы были пересмотрены в сторону повышения. Продажи новостроек в августе ускорились до +18% г/г на фоне снижения ипотечных ставок и сезонных факторов. По данным Росстата, рост потребительских цен в РФ за неделю с 17 по 23 сентября составил 0,02%, с начала месяца цены упали на 0,16%. Согласно комментариям министра экономического развития, годовая инфляция в РФ в сентябре может замедлиться до 3,9%, к концу года – до 3,6%. Банк России подтвердил прогноз роста ВВП РФ в 3-м квартале 2019 г. на уровне 0,8-1,3% и снизил прогноз роста инвестиций в июле-сентябре с 0,5-1% до 0,3-0,8% г/г.
Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня №38 (928) 23-29 сентября 2019
АО «УК УРАЛСИБ» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: город Москва, Саввинская набережная, дом 23, строение 1. Тел.: 8 (495) 788 6646. Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "УРАЛСИБ Глобальные акции" (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
