Золото во все времена являлось защитным активом. Инвесторы выбрали этот жёлтый металл для сохранения сбережений. Когда обесцениваются товары, акции, инвесторы бегут в кэш, то есть в долларовые гособлигации. Когда обесценивается кэш, инвесторы бегут в золото.
В начале марта, когда начали валиться фондовые индексы, золото логично рвануло в протиход, наверх. Однако дальше случилось, казалось бы, абсолютно нелогичное движение. Золото рухнуло вслед за акциями. Не так сильно, конечно, но обесценилось на 15%.
Что случилось в защитным активом в те дни, когда инвесторы рассчитывали на эту самую защиту золота? И что теперь будет с золотом в перспективе? Сегодня выскажу свою точку зрения на этот счёт.
Почему распродали золото. Перспективы золота после мартовского обвала рынков.
Осенью прошлого года неизвестный спекулянт купил пакет кол-опционов на золото со страйком $4000 и экспирацией в июне 2021 года, премия составила $3.5 за контракт, а объем сделки – 1.75 млн долл. Цена золота на спот рынке была в районе 1400 долларов. Тогда многие крутили пальцем у виска и говорили о причудах богатого трейдера. Прошло полгода. Цена унции золота уверенно закрепилась выше 1600 долл., что стало максимумом за 7 лет.
Думаю, что уже сейчас можно прикинуть сколько заработает шальной трейдер, если цена в 2021 году будет в районе 4100. Около 48 млн долл. Главное, что было кому с ним расплачиваться.
Причина падения золота
Случился сильнейший кризис ликвидности, который вынудил инвестиционные дома избавляться от любого актива, пусть даже защитного, для того чтобы закрыть свои долги, образовавшиеся из-за переоценки акций.
Всем нужен был кэш
Главной задачей всех фондов, которые до этого погрязли в бумажной прибыли, теперь стал навязчивый уход в доллары из всего что только можно было продать. Да. Так работает паника и маржин-коллы.
Что будет дальше
По мере того как ФРС с отчаянием на грани безумия будет продолжать снижать ключевую ставку в Штатах, приводя её к нулю, и наращивать программу выкупа активов QE4, инфляция рано или поздно начнёт разгоняться. Оставаться в долларовых гособлигациях с низкой доходностью станет невыгодно.
Тут то и придёт черед золота
Справедливости ради надо отметить что будет происходить переоценка всех товарных активов. Но золото, возможно, станет одним из самых главных бенефициаров обесценивания денег.
Поэтому я бы не удивился, если бы тот спекулянт исполнил свои колл-опционы по 4000$ за унцию в июне 2021 года.
А вы как считаете?
Ставьте лайк статье!
