📖🖊 #Поведенческие_Финансы #Sentiment #золото #Gold #драгоценные_металлы
Дорогие читатели, сегодня в Твиттере я случайно наткнулся на великолепный книжный пример того, как обычно разворачиваются тренды с подробным описанием настроя публики и самое главное с советами от ведущих инвестиционных стратегов крупных инвестиционных домов. 😁
В статье, опубликованной вчера на портале РИА Новости я прочитал историю о том "как рухнул картель на мировом рынке золота". И не сам рассказ про то, как рушились картели меня зацепил, а то, что было написано в конце данной статьи в качестве обзора рекомендаций с инвестиционными стратегиями в золоте. Вот что конкретно там написано (цитата, выделения курсивом и полужирным шрифтом мои).
"За время действия соглашения рынок золота радикально изменился, — объясняют в ЕЦБ. — Увеличилась ликвидность, расширилась база инвесторов, а цены подскочили в пять раз — c 260 долларов осенью 1999 года до 1420 долларов сейчас".
Действительно, риска распродажи золота больше нет. Наоборот, золотые запасы центральных банков пополняются рекордными темпами. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в прошлом году эти запасы увеличились на 651 тонну — самый высокий показатель с 1971 года. Так что отмена CBGA не обвалит котировки.
Но экспертов беспокоит другое: мировой рынок золота впервые в истории оказался в "свободном плавании". Эксперты уверены, что теперь цена на драгметалл будет быстро расти.
Аналитики Citibank прогнозируют, что уже в ближайшие год-два биржевые котировки пробьют отметку в две тысячи долларов за унцию — на треть больше, чем сейчас. И это лишь начало.
"Я не удивлюсь, увидев золото по 3000 долларов", — заявляет уважаемый на Уолл-стрит аналитик, главный экономист инвестиционной компании Gluskin Sheff and Associates Дэвид Розенберг.
Итак, почему я акцентирую на этом ваше внимание? С августа 2018 г. #золото подорожало более чем на 30%. Уверен, что многих очень волнует этот рост и не меньше волнуют упущенные возможности. Кроме этого, любому мало-мальски причастному к финансовым рынкам и инвестированию сегодня интересно стоит ли покупать золото после такого сильного 30%-ного роста. Меня тоже это волнует 😎
Если бы вы спросили меня об этом, то мой ответ бы строился как минимум на трех аргументах, описанных ниже:
- Экстремально бычий настрой в СМИ указывает на то, что золото стоит очень дорого. Это действительно книжный пример того, когда надо срочно избавляться от данного актива, если вы среднесрочный инвестор (свинг трейдер). Еще разок перечитайте РИА Новости. Наверное и в других СМИ поговаривают о золоте и это немного напоминает 2011-2012 гг. #пузырь
- Межрыночный анализ указывает на то, что восходящий тренд на рынках драгоценных металлов слаб, потому что вместе с ростом золота не растет #EURUSD и не падает #DXY (индекс доллара США). Если провести исследование зависимости золота от индекса доллара США, то результаты вам покажут, что устойчивые восходящие тренды на рынке золота наступают тогда, когда доллар США начинает сильно ослабевать. Немного об этом в моей предыдущей публикации. Кроме этого, картина из высоких цен на драгоценные металлы при растущем рынке акций и сравнительно низкой долларовой инфляции (и даже явной проблемой дефляции в мире) тоже выглядит как странновато и подозрительно. Вам так не кажется? 😉
Сегодня индекс доллара находится у своих годовых максимумов и не подтверждает своей силой к другим мировым валютам рост цен на золото. Кроме этого, японская йена #USDJPY, как защитный актив, также не подтверждает такую сильную восходящую динамику золота с июня текущего года. Сравните то, как эти два актива преодолели мартовские экстремумы 2018 года и вы увидите расхождения в спросе на защитные активы.
3. И в заключении - объемы открытого интереса в отчетах COT и так называемая финансиализация рынка фьючерсов "зашкаливает". Обратите внимание на то, как сильно заряжен рынок в терминологии открытых позиций. Для фьючерсного сырьевого рынка этот фактор является существенным для разворотов восходящего тренда. Вы можете посмотреть как это работало в прошлом здесь. Важно то, что сам по себе этот индикатор не такой уж надежный, особенно для оценки времени принятия решений, но в совокупности с другими аналитическими показателями он вполне может послужить хорошим подтверждением.
Итого: я считаю, что стратегически пришло время сокращать объемы драгоценных металлов в портфелях.
Кроме этого, спекулятивно, на мой взгляд, можно пробовать продажи фьючерсов на зотото, серебро и прочие защитные активы на сырьевом рынке, поскольку по всей видимости там сформирован очень хороший ценовой пузырь и в скором времени он может сильно сдуться.
Всем хорошей недели 🙂🤚
ПС
Подписывайтесь на мой телеграмм канал EnDorFin analytics, где я разбираю реальные прогнозы и сделки на примере различных финансовых инструментов. 🙂 👍
