Венчурное инвестирование представляет собой финансирование новых, растущих проектов (стартапов), которые борются за выход на рынок. Подобные инвестиции являются долгосрочными и связаны с высокими рисками (в отличие от классических инвестиций), но способны принести значительную прибыль. Венчурное инвестирование наиболее распространено в США и Европе и направлено на рынок высокотехнологичных проектов и инновационных компаний.
По факту, венчурные инвестиции являются прямыми частными вложениями, которые позволяют получить долю в спонсируемой компании, а также характеризуются высокой вероятностью потери средств от вложений в конкретный проект. Однако, благодаря значительной отдачи от удачных вложений в успешные проекты достигается прибыль, существенно превышающая доход от классических инвестиций.
Структура венчурного инвестирования
Процесс финансирования может состоять из нескольких этапов, что позволяет снизить риски и упорядочить вложения. Однако финансирование может быть проведено и за один раунд.
Выделяют следующие раунды инвестирования:
• Pre-seed раунд - самый рискованный этап. На данном этапе у финансируемого проекта может быть представлена только идея без фактических наработок.
• Seed раунд позволяет покрыть первоначальные затраты на развитие проекта, который уже представляет собой начальное решение в какой-либо сфере.
• На раунде A привлекаются инвестиции в уже работоспособный продукт с продуманным планом развития.
• Раунд B предусматривает инвестиции, направленные на расширение проекта.
• Раунд C позволяет проекту стать независимым и самофинансируемым.
• Раунд D проводится перед выходом на IPO или покупкой компании стратегическим инвестором.
Основные преимущества и недостатки венчурного инвестирования
Говоря о преимуществах и недостатках, следует рассматривать их главным образом по отношению к фирмам (стартапам).
Основные преимущества
• Получение возможности привлечь значительный капитал инвесторов в высокорисковый проект.
• Получение средств при отсутствии финансирования из других источников.
• В венчурном инвестировании не предусматриваются проценты и дивиденды, возможные при классическом инвестировании.
• Средства могут быть получены в кратчайшие сроки.
• Инвестиции могут быть привлечены на любом этапе нахождения проекта.
Основные недостатки
• Успешность привлечения подобных инвестиций находится в серьезной зависимости от общего состояния рынка.
• Может быть проблемно найти необходимый объем инвестиций или выгодные условия, предлагаемые инвесторами.
• Инвесторы получают долю во владении компанией, что может приводить к утрате контроля или невыгодному распределению права собственности.
• Несмотря на достаточно быстрое распространение, на текущий момент венчурное инвестирование недостаточно развито во многих странах мира.
Для инвесторов главным преимуществом является возможность получения значительной прибыли. Среди недостатков стоит отметить риск потери средств, длительный срок возврата вложенных средств, а также то, что венчурные инвестиции направлены только на опытную категорию инвесторов, имеющих определенные знания в этой сфере.
Венчурные инвестиции в криптовалютной индустрии
Среди венчурных компаний, деятельность которых связана с криптовалютной сферой, стоит отметить Blockchain Capital, Morgan Creek, Digital Currency Group, Pantera Capital, Polychain Capital и Galaxy Digital. Данные компании специализируются на торговых платформах, а также на блокчейн-стартапах, направленных на разработку крупных инфраструктурных решений в криптоиндустрии. Например, Blockchain Capital инвестировал в такие известные на данный момент криптовалютные платформы, как Coinbase и Kraken.
Интерес к венчурным инвестициям связан с мнением о том, что подобные инвестиции смогут вдохнуть новую жизнь в криптоиндустрию, так как они позволят принести сотни миллионов долларов на криптовалютный рынок. Немаловажное влияние оказывает и упадок ICO. Даже несмотря на развитие STO и IEO, на данный момент не удается привлечь на рынок объемы, сопоставимые с периодом бума ICO. Эксперты приводят данные, которые свидетельствуют о привлеченных в криптовалюту 3,9 млрд долларов благодаря венчурным инвестициям. В будущем ожидается увеличение венчурного финансирования, которое может обеспечить восстановление и рост крипторынка.
