Инвестидея: участие в IPO (STSA).
Ожидаемая дата размещения IPO: 13 сентября 2019 года.
О компании:
Satsuma Pharmaceuticals- биофармалогическая компания, основанная в 2016 году. У Satsuma имеется один кандидат на третьем этапе разработки для лечения мигрени - STS101. Мезилат дигидроэрготамина («ДГЭ») был впервые продан в США в 1946 году. Специалисты по головной боли всегда рассматривали ДГЭ как эффективное лечение мигрени, особенно для тех пациентов, которые не реагируют на другие лекарства, такие как триптаны.
В число инвесторов в Satsuma Pharmaceuticals входят партнеры университета Osage, Surveyor Capital, Cormorant Capital, TBG Biotech, Wellington Management, Shin Nippon Biomedical Laboratories, Lumira Ventures, CAM Capital, RA Capital Management, CDK Associates, Citadel, and Eventide Asset Management.
Причины купить:
- Общий целевой рынок огромен. Ожидается, что рынок лечения мигрени будет расти с сильным среднегодовым темпом роста в 18% к 2025 году, поэтому фирма имеет положительную динамику роста отрасли в свою пользу.
- Многообещающие результаты испытаний компании.
- Разумные ожидания в отношении оценки IPO.
- Что касается оценки, составляющей почти 200 миллионов долларов, STSA, похоже, находится на нижнем уровне оценок биофармы.
Риски:
- Компания в основном сосредоточена на одном продукте, а не на конвейере методов лечения, который более распространен у биофармацевтических фирм.
- Количество протестированных пациентов не так велико.
Подробности IPO:
STSA намеревается продать 5,0 млн. обыкновенных акций по средней цене 15,00 долл. За акцию за валовую выручку примерно 75,0 млн. Долл. США, не включая продажу обычных опционов андеррайтера.
Некоторые существующие акционеры заявили о своей заинтересованности в приобретении обыкновенных акций на сумму до 25,0 млн долл. США по цене IPO. Эта «поддержка» является положительным сигналом в отношении предлагаемой оценки. При условии успешного IPO в середине предлагаемого диапазона цен стоимость компании при IPO составит приблизительно 197,8 млн. долларов.
Shares Float составит приблизительно 31,05%.
Андеррайтерами IPO являются Credit Suisse, SVB Leerink и Evercore.
У STSA были многообещающие результаты испытаний фазы 2, благоприятные прогнозы роста спроса и разумная оценка IPO.
Прогноз доходности:
Оценка стоимости компании: умеренная.
Ожидания по цене: рост цены от 10% к книге заявок в первый день
Рейтинг Smit&Co: 1 (от 1 до 3)
Условия сделки
На счетах в Interactive Brokers:
- Прогноз дохода: 10% (81% годовых)
- Мин. сумма: Счет в IB 50 000$
- Заявки до 13 августа
- Срок до 45 дней
- Комиссии: На вход 0% / На выход 0% / На прибыль 30%
Инвест-идея от аналитиков Smit&Co. Вы можете оставить заявку и наши аналитики могут проконсультировать вас по поводу участия в данном IPO.
