Тюльпаномания (1635-1637), пузырь Доткомов (1995-2000), Ипотечный кризис (2005-2008) и, возможно, биткойн - все эти "пузыри" прошли пять стадий перед тем, как "БАХ" - лопнуть.
Рассмотрим эти стадии и анатомию пузырей на финансовых рынках.
- Замещение. На рынке появилось что-то новое (товар, технология, финансовый инструмент). Всем интересно оценить это, люди делают предположения/прогнозы по поводу цены.
- Ажиотаж. Сперва цена растёт поступательно, затем график приобретает вид геометрической прогрессии. Но это уже никого не волнует.
- Эйфория. Люди спешат купить, цены растут так быстро, что вклады в банках кажутся издевательством над личным капиталом. При этом, появляются люди, менее азартные, которые решаю продать всё или часть.
- Продажи. Всё больше людей "фиксирует прибыль", выходит из актива за счёт "новичков" или тех, кто "дождался хорошей точки входа".
- Паника. Здесь всё просто: цена снижается так быстро, что у одних от страха нет сил даже выйти "в ноль", без потерь, пока есть возможность. Другие разорены, ведь они брали актив на заемные средства. Ужас, короче.
Вывод из личного опыта: Если хотите покупать - покупайте пока растёт, не надо ждать "остановок" или "точек входа". Пока люди покупают - это ещё стоит того. В целом, пузыри - явление однозначно негативное, после них остаётся много рызочаровнных людей, а доверие к институту рынка подрывается. Это плохо, ведь во многих странах биржа - важный (США) или перспективный (Россия) источник финансирования экономики, часто, намного эффективнее банковских кредитов.
По вашему мнению, где и когда намечается новый финансовый пузырь?
Пост написан по мотивам выпуска What is a bubble? | CNBC Explains.
«Мир в экономике» в телеграмм: https://t.me/Pomeschenko
и плейлист на youtube.
