Технический анализ "Нефть и нефтепродукты" 12 - 18 августа 2019

Вместо тестирования минимумов позапрошлой недели, на прошедшей котировки решили взять активную паузу и ретироваться к $57. Такое поведение если не поменяло долгосрочных тенденций, в краткосрочные планы внесло корректировки – у медведей очевидно не достаёт сил для наступления. Это повышает шансы на консолидацию в диапазоне $51-57. Но цель – повторное тестирование $51 – остаётся в силе. Пробой уровня откроет дверь к $45, но назвать её легкодоступной нельзя. О развороте к росту говорить пока рано.

Уровень $56 подтвердил свою статистическую значимость и выполнил роль поддержки. Что, впрочем, было ожидаемым (см. предыдущий анализ). Сейчас рынок способен относительно свободно двигаться в диапазоне $54-62 – волатильность средняя, перепроданности нет, моменту хоть и отрицательный, показал намек на остановку нисходящей тенденции. На движение ниже $50 пока рассчитывать нет поводов. Но и на полноценный разворот вверх – тоже.

Техническая картина в котировках Urals за неделю не претерпела существенных изменений и общий смысл остаётся тем же, что и неделей ранее. Ниже $56-57, если будет повторное тестирование, которое окажется удачным, расположены $50 и $48. Рынок российской нефти не выглядит столь же перепроданным, как в Североморской, но активное продвижение вниз быстро сделает его таковым. Поэтому стоит ожидать активное противодействие снижению уже в районе $52. Сверху рынок ограничен $62-63. В целом индикаторы указывают на постепенное охлаждение рынка с ростом вероятности широкой консолидации в указанных пределах.

Волатильность продолжает снижаться, котировки находятся на границе уровней поддержки и перепроданности. Дальнейшее снижение будет затруднено. Даже 42000 сейчас хоть и выглядят близкими, для достижения явно требуют какой-либо дополнительной помощи медведям. Рынок находится в нисходящем движении на исходе сил.

Котировки 95-го не воспользовались нарисовавшимся разворотным сигналом в японских свечах и продвинулись еще на полшага вниз. Но каких-то значимых изменений в картину это не внесло – уровень поддержки здесь широк (43500-45000), поэтому реальная остановка и разворот могут произойти, где угодно в этой зоне. Падение волатильности указывает на падение интереса рынка к продолжению тренда.

Котировки 98го на прошлой неделе вновь показали хорошее снижение. Для этого есть все технические условия – волатильность все еще высокая, перепроданности нет, сильных статистически подтвержденных уровней вплоть до 50000 не наблюдается. Разве что тормозящим может стать 52000, но особых надежд на это питать не стоит.

Летний дизель выглядит уже готовым либо к росту, либо к «спячке» (боковому движению). Об этом в первую очередь говорит упавшая волатильность – ниже она будет лишь при полном отсутствии интереса к топливу. Дополняет эту картину и перепроданность – она хоть и не на экстремальных значениях, но уже достаточно глубокая, чтобы приниматься во внимание.

Технически картина осталась той же, что и неделей ранее. Поэтому повторим комментарий. Пропан-бутан удерживается от дальнейшего снижения состоянием перепроданости. Но растущая волатильность сохраняет у рынка потенциал снижения на 2000-3000. И если такое движение случится, сформируется ситуация для агрессивных покупок. Продавать же на текущих уровнях технически выглядит опасно.