Инвестировать в российские акции или в американские компании?
Почему США? Согласно историческим данным, средний годовой доход самого распространенного индекса S&P500 (с момента его создания в 1928 году до 2019 года) составляет 10%. Это в долларах США, что особенно важно для живущих в России.
Самый популярный российский рублевый индекс МосБиржи полной доходности "MCFTR" (ценовая доходность плюс дивидендная) с 1 января 2007 года (перед периодом "Великой рецессии" - мировой кризис 2008-2009 г.) до сегодняшних дней показал +140%. Полная доходность за этот же период S&P 500 "SPXTR" +153%.
Результат +140% против +153% выглядит оптимистично, если бы не одно но... за этот период рубль подешевел к доллару на 151%. Вложив по 100 т.р. в российский индекс и в американский в начале 2007 года, сегодня бы имели 240 т.р. по "MCFTR" или $9,605 по "SPXTR" (637 т.р. по текущему курсу).
Чистая доходность 140 т.р. против 537 т.р. выглядит уже не так отлично, как ранее +140% против +153%. Вкладываться в то, что приносит на долгосрочном отрезке в 3-4 раза меньше, чистое безумие. Официальная инфляция в России за этот период составила 158%, думаем сами, что с этим делать.
Инвестиционная стратегия
В ходе трехлетнего опыта на фондовом рынке, пришел к комфортному для себя и главное результативному инвестированию в акции, на основе теории дивидендной доходности. Это очень просто и понятно для оценки во что вкладываться, и легко позволяет понять, высокая или низкая цена для конкретной акции в данный момент.
Вкратце, суть теории в том, что для акций со стабильной бизнес-моделью, которая не претерпевает значительных изменений во времени, дивидендная доходность имеет тенденцию возвращаться к среднему значению.
Т.е. дивидендная доходность акций колеблется около среднего уровня в течение многих лет, что приблизительно соответствует справедливой стоимости. Если текущая доходность акции намного выше ее исторической доходности, то она, вероятно, недооценена. И если его доходность ниже исторической нормы, то акции могут быть переоценены.
Добавив к этой теории мультипликатор P/E (коэффициент цена/прибыль), с тем же принципом подхода, в совокупности получил понятную для себя систему инвестирования на рынке акций.
Что позволяет "покупать дешево, продавать дорого". В то время, как 60% инвесторов делают с точностью наоборот и всего 0,5% побеждают индекс S&P 500, об этом в следующих статьях.
Портфель "Ultra Dividend Growth"
Цель портфеля: ежегодно переигрывать индекс S&P 500.
Больше прибыль на бычьем рынке и ниже потери на медвежьем. Текущие дивиденды небольшие - 1,59%, с расчетом на их быстрый ежегодный рост, отсюда название портфеля "Ultra Dividend Growth".
При такой цели, выбор акций резко снижается, перед Новым годом подбил портфель, нашлось 11 подходящих компаний, хотя сейчас понимаю, что выбор мог бы быть более результативным. Результаты с начала года. Публично в блоге 3 компании (Boeing, Home Depot и Tyson Foods) из 11.
В течение года в портфеле появятся новые эмитенты, для приближения к более комфортной для меня диверсификации из 20-25 компаний. А так же большего количества секторов, сейчас задействованы всего 5 из 11.
Текущий результат портфеля акций «Ultra Dividend Growth»:
С даты основания (01/01/2019)Ultra Dividend Growth+15,80%S&P 500 TR+11,02%
Портфель "Very High Dividend"
Экспериментальный портфель, идея зародилась из мыслей о том, что бы доходность была не ниже текущего рублевого банковского депозита, но вложения в долларах. На день создания портфеля, годовая доходность была чуть более 8% дивидендами в долларах.
Была задача подобрать 30 дивидендных акций с доходностью от 6% и более. Получилось только 26, которые не совсем на грани явного дефолта как сейчас, например, General Electric, которому пришлось за последние год с небольшим урезать свои высокие дивиденды в 24 раза (вначале вдвое, а затем еще в 12 раз).
Публично в блоге 8 компании (Amerigas Partners LP, Energy Transfer Equity LP, Kimco Realty, Westlake Chemical Partners LP, AT&T, Invesco, Altria Group, Magellan Midstream Partners LP) из 26.
Но портфель всё равно получился очень рисковым, т.к. такие высокие дивиденды у компаний, по которым акции очень сильно просели по каким-то обычно веским причинам. Думал, что в портфеле будет много компаний коммунальных услуг, но нет:
Текущий результат портфеля акций "Very High Dividend":
С даты основания (05/02/2019)Very High Dividend -0,89% S&P 500 TR +1,98%
На эксперимент с "Very High Dividend" было потрачено ровно $3,000 (или 200 т.р.). Посмотрим, как будет себя вести в дальнейшем.
Помимо высоко-дивидендного "Very High Dividend" и быстро-растущих дивидендов "Ultra Dividend Growth" планирую начать 3-й портфель со средними рисками и хорошей доходностью, который переиграет индекс S&P 500 Dividends Aristocrats Total Return (SPDAUDT).
С того же упомянутого выше 2007 года, этот индекс показал +228%, против S&P 500 (SPXTR) с его +153%. За 12 с небольшим лет получить дополнительные +49% особо приятно. «Дивидендные аристократы» - компании из списка S&P 500, ежегодно увеличивающие дивидендные выплаты не менее 25 лет подряд. Это будет интересно.
Источник: https://www.divminer.com/story/investirovat-v-rossijskie-akczii-ili-v-amerikanskie-kompanii-1/
Поставь Лайк и Подпишись - поддержи приносящий тебе 💲💲💲 канал! Спасибо.