Хедлайнером IPO на этой неделе является Dynatrace (DT), и он не разочаровал, поскольку его IPO оценивается выше пересмотренного в сторону увеличения диапазона. Сама природа его бизнеса должна была вызвать интерес. DT разрабатывает корпоративное облачное программное обеспечение, которое использует AI для сбора и интерпретации данных в корпоративных приложениях и облачных инфраструктурах.
В описании этого бизнеса есть много модных слов, которые привлекут внимание любого растущего инвестора.
Основы DT заслуживают некоторой похвалы; его выручка растет благодаря значительным двузначным показателям, а его EBITDA выросла во 2К19. Но, как и многие другие технологические IPO, компания не является прибыльной на операционной основе, так как она инвестирует значительные средства в продажи и маркетинг.
Компания также имеет значительную задолженность, поскольку она была приобретена частной инвестиционной компанией Thoma Bravo в 2014 году.
Что касается сделки, диапазон цен был повышен во вторник с 11-13 долларов до 13-15 долларов . Этим утром IPO на 35,6 млн. Акций по цене выше пересмотренного в сторону повышения на уровне 16 долларов США принесло валовой доход в размере 569,6 миллиона долларов США, что примерно на 142 миллиона долларов США (~ 33%) больше, чем предполагалось.
IPO проводили JP Morgan, Goldman Sachs и Citigroup. Акции должны открыться для торговли позднее этим утром на NYSE.
Обзор
DT - разработчик SaaaS платформы, созданной для корпоративного облака. Поскольку предприятия используют облако для осуществления своего цифрового преобразования, интеллектуальная платформа DT предназначена для решения растущей сложности.
Эта платформа использует искусственный интеллект в своей основе и передовую автоматизацию для предоставления ответов, а не только данных, о производительности приложений, базовой гибридной облачной инфраструктуре и опыте пользователей.
DT разработала свою программную интеллектуальную платформу, чтобы позволить своим клиентам модернизировать и автоматизировать IT-процесс, быстрее разрабатывать и выпускать высококачественное программное обеспечение, а также улучшать UI для достижения лучших результатов в бизнесе.
Компания считает, что масштаб, сложность и динамический характер этой новой корпоративной облачной среды, включая приложения, которые на ней работают, требуют комплексной стратегии мониторинга, которую она называет «программным интеллектом». Поэтому она создала платформу Dynatrace Software Intelligence Platform. для перехода к корпоративному облаку.
Это позволило Dynatrace обеспечить максимальную гибкости и контроль мониторинга больших данных , собираемых и анализируемых его платформой.
DT продает свой SaaS через свою глобальную команду прямых продаж и сеть партнеров, включая реселлеров, системных интеграторов и поставщиков управляемых услуг. Dynatrace нацелен на интеграцию с крупнейшими, глобальными корпорациями, годовой доход которых, как правило, превышает 750 млн долларов.
С Финансовой точки зрения
В своем проспекте IPO, DT представил некоторые предварительные результаты за три месяца, закончившихся 30 июня 2019 года. Ожидается, что выручка составит $ 106,5–107,1 млн, увеличившись на 37%. Рост был обусловлен резким увеличением числа клиентов с 733 до 1 560–1 570 годом ранее.
Показатель EBITDA за отчетный период составил 27-28 миллионов долларов США, что на 72% выше, чем в предыдущем году.
По состоянию на 30 июня 2019 года денежные средства и их эквиваленты DT составляли 57,5 млн долларов, а долгосрочный долг за вычетом текущей части - 1,017 млрд долларов.
В перспективе на следующий год, компания смотрится довольно позитивно с токи зрения инвестирования. Рынок SaaS платформ переживает не простые времена, но имеет очень сильную поддержку, что добавляет уверенности для действий.
