Сегодня совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку, то есть стоимость денег в экономике, на 0,25 процентных пункта до 7,25% годовых. Это значит, что на столько же в среднем станут меньше ставки по банковским депозитам и кредитам, в том числе ипотечным.
Мы считаем, что это не последнее снижение ставки в этом году – она будет снижена еще как минимум один раз. Поясним почему.
ЦБ считает, что высокая ставка препятствует росту инфляции. Это отчасти так. Только вот инфляция у нас снижается не из-за мудрой политики финансового блока власти, а потому, что у людей нет денег на покупки. Кстати, умеренный рост инфляции позитивен для экономики. Нельзя лишь допускать рост инфляции и снижение ВВП, к чему мы близки.
А почему у людей нет денег? Потому, что наша экономика находится в глубокой …, в общем, в в том месте, на котором мы обычно сидим. Одна из причин этого – дорогие кредиты из-за высокой ставки ЦБ. До кризиса 2014-2015 гг. ставка Банка России не играла такой роли в экономике, поскольку у крупных предприятий и банков был доступ к западным кредитам по ставке 2-3% в валюте. Сейчас валютные кредиты берут только импортеры или самоубийцы.
Поэтому ЦБ будет снижать ставку, пытаясь простимулировать экономику. Вот только одной ставкой наш реальный сектор уже не поднимешь….
Вторая причина – необходимо снизить ставки по кредитам населению, чтобы хоть как-то облегчить кредитное бремя, дав возможность людям рефинансировать займы по более низкой ставке, а заодно простимулировать жилищное строительство снижением ипотеки.
Кроме того, ставку снижают, или будут снижать в ближайшем будущем США, а также развивающиеся страны. Поэтому российские госбумаги (ОФЗ), доходность которых зависит от ставки ЦБ РФ, по-прежнему будут привлекательны для иностранных инвесторов. Вот только займы нам сейчас не очень нужны: план по размещению ОФЗ перевыполняется, а «лишние» деньги девать некуда.
Что из этого следует? Тем, у кого есть кредиты, следует через пару недель попробовать их рефинансировать под более низкую ставку. Кто нацелился на ипотеку, стоит подождать до конца осени – она станет дешевле.
Тем же, у кого есть свободные деньги, стоит задуматься о вложениях в ОФЗ. Снижение ставки ЦБ приводит почти к скачкообразному росту цен на ОФЗ, то есть кроме накопленного дохода можно получить еще и спекулятивную прибыль. Тем более, что сейчас на рынке акций непонятная ситуация – котировки большинства акций могут войти в стадию снижения. В таких условиях покупка ОФЗ – лучший вариант для тех, кто не желает рисковать или у кого нет никакого опыта работы с акциями.