FXRL
ETF от компании FinEx, зарегистрированной в Ирландии. На бирже паи FXRL торгуются как акции иностранного эмитента. Это необходимо учитывать, если вы можете попасть под ограничения на владение ценными бумагами иностранных эмитентов. По состоянию на 22.02.19 под управлением фонда находятся более 10,5 млн долларов или более 700 млн рублей. По сравнению с отечественными небиржевыми фондами — один из самых крупных. В составе фонда по состоянию на 25.02.19 — 39 позиций, доли тяжеловесов следующие.
Точность следования индексу — намного выше, чем у небиржевых фондов. Если для небиржевых фондов расхождения в 1,5-2 процентных пункта — это норма, то у FXRL расхождения не превышают одного процентного пункта. Общий уровень расходов (включающий в себя как вознаграждение управляющей компании, так и дополнительные расходы) — 0,9%. Для ETF не предусмотрено никаких скидок и надбавок при продаже и покупке, все ваши дополнительные расходы — это спред между ценой покупки и ценой продажи. В случае FXRL спред не превышает пяти рублей, при цене пая около 2 400 рублей это составляет не более 0,2%. Дивиденды по паям фонда не выплачиваются, фонд реинвестирует все выплаты от эмитентов.
RUSE
ETF от компании ITI Funds. Как и в случае с FXRL, паи этого фонда обращаются на Московской бирже как акции иностранного эмитента. И если вы попадаете под ограничения на владение ценными бумагами иностранных эмитентов, то вам обязательно нужно учитывать этот нюанс.
В управлении RUSE находятся примерно 7 млн долларов или более 450 млн рублей. Полный состав фонда компания не раскрывает, но согласно заверениям, в фонде 41 позиция, т.е. столько же, сколько и в индексе. Заявлена ежегодная выплата дивидендов пайщикам — 31% от общих дивидендных выплат эмитентов, но найти сведения об уже выплаченных дивидендах не удалось. Согласно официальной информации, ожидаемая дивидендная доходность по акциям фонда — 6,78%. Если на выплаты будет направляться 31% от этой суммы, то суммарные дивидендные выплаты пайщикам составят примерно 2,1% от чистых активов фонда. Дивиденды выплачиваются в долларах, ваш брокер, скорее всего, не будет вашим налоговым агентом в этом случае. Вам придётся самостоятельно разбираться с налогами.
Доли тяжеловесов в фонде следующие (по состоянию на 1 февраля 2019 года).
Практически полное соответствие структуре индекса. За такое точное следование индексу фонд берёт 0,65% от стоимости СЧА в виде вознаграждения и дополнительных расходов. Спред между биржевыми ценами на покупку и продажу — минимальный.
SBMX
Российский ETF от «Сбербанка», на Московской бирже паи этого фонда обращаются как акции российского эмитента. В феврале 2019 года СЧА фонда составляла 626 млн рублей. По состоянию на 31.12.2018 в составе фонда 41 позиция, доли тяжеловесов следующие.
Расхождения с индексом присутствуют, но минимальные. Точность следования намного выше, чем у небиржевых фондов. Суммарный размер комиссий за управление не превышает 1,1%. Дивиденды пайщикам фонда не выплачиваются. Спред между ценой покупки и продажи — минимальный.
Сравнительная доходность ETF
Сравнивать доходность FXRL, RUSE, SBMX мы будем за период с 17 сентября 2018 года по 26 февраля 2019 года. Такой маленький период сравнения связан с тем, что ETF от «Сбербанка» начал торговаться только в сентябре 2018 года.
Первое, что сразу бросается в глаза — это значительное отставание RUSE от Индекса Московской биржи. Но это отставание — кажущееся, т.к. интервал на диаграмме маленький, и в этот период, судя по всему, фонд выплачивал дивиденды пайщикам. Если взять более длинный период с момента основания фонда, то результаты RUSE будут не такими плохими.
От Индекса полной доходности отставание значительное, но нужно помнить, что фонд платит дивиденды, и всё равно опережает Индекс Московской биржи.
FXRL и SBMX дают практически одинаковую доходность и динамику котировок. Различия между ними проявятся на более длинных временных интервалах. Отличительной особенностью SBMX является то, что этот фонд действует в рамках российской юрисдикции и не несёт рисков инвестирования в иностранные ценные бумаги.
Читать в источнике
Подписывайтесь на Открытый журнал, чтобы не пропустить новые публикации на канале!
