Уже описывая как выбирать дивидендные акции в свой портфель , я обращал внимание, что акции, даже дивидендные, является довольно рискованным вложением. Прибыль может снизиться, или вообще из-за новых экономических условий акционерное общество войдет в убытки, управленцы или контролирующие собственники поменяют дивидендную политику, произойдет смена собственника и так далее. Это все объективные факторы. А есть еще множество субьективных и даже злономеряные действия отдельных лиц по отъему средств инвестора довольно таки законным путем.
Множество "котов Базилиев" и "лис Алис" пытаются выудить у отечественных буратин их кровные золотые и закопать на Поле Чудес в Стране Дураков.
После коллапса СССР на доверчивых бывших советских граждан набросились десятки и сотни мошенников в виде различных инвестиционных фондов, финансовых пирамид и даже банков с официальной банковской лицензией. МММ, Нефтянная компания "Гермес", Нефть-алмаз-инвест, Русский продовольственный банк, Банк "Чара" и прочие обманули миллионы вкладчиков.
Прошло 25 лет, в России появилась Московская биржа и депозитарий, контролируемый государственными организациями, лицензированные брокеры, АСВ, но мошенники никуда не делись. Только действия их стали более изощренные.
Пропустим явно уголовные схемы, вроде воровства ценных бумаг клиентов на счетах брокеров, хотя на них также погорело достаточно инвесторов. Например, в печально известном Московском фондовом центре. И рассмотрим практики, которые по форме вроде законные, но по факту направлены на выуживание денег у не очень осторожных инвесторов.
Субьектами этих схем является так называемые "избушки" и "ослезагонщики". Термин "избушка" - производное от инвестиционного дома. Несет явно отрицательную окраску. Ибо его цель не продать инвестору что-то стоящее, а наборот, "впарить лоху мусор".
- Продажа акций компании при первичном размещении, заранее предполагая, что никаких дивидендов они выплачивать не будут, да и сама компания возможно не собирается вести никакой реальной деятельности.
Схема унаследованная еще из 90-х ,из добиржевой эпохи. В последнее время практически не применяется. Дураков для покупки акций на первичном размещении малоизвестной компании у нас уже нет.
2. Продажа облигаций при первичном размещении с повышенным купоном. Обычно платится несколько купонов, чтобы завоевать доверие инвестора. Иногда даже проводят эмиссию облигаций второго выпуска. Редко доходят до оферты или погашения первых облигаций. Обычно погашение не проходят "из-за нехватки денежных средств на счете" и компания уходит в банкротство. Инвесторы получают "уши мертвого осла"
На данные инструменты спрос еще есть.
3. Вариант схемы 1. Первичное размещение акций малоизвестной компании, возможно даже ведущей реальную деятельность. Так как "дураков" больше нет, весь объем уходит в свои руки. Потом выплачиваются первые неплохие дивиденды, вторые неплохие дивиденды. Сторонние инвесторы видя, что по акции что-то платят, начинают ее покупать. Акцию сливают сторонним инвесторам и прекращают выплаты дивидендов. И все законно. Компания при этом может продолжать свою деятельность, реальную или нет.
Типичный пример Роллман. С сайта компании:
ПАО "ГК "Роллман" - это инновационный многоотраслевой холдинг, объединяющий производственные предприятия по производству фильтровальных материалов, фильтров и фильтроэлементов, автохимии в аэрозольной упаковке, изделий из пластмасс, деревопереработки, а также осуществляющий девелоперскую деятельность. ПАО "ГК "Роллман" один из немногих в СНГ производитель фильтров и фильтровальных материалов, который имеет собственный инжиниринговый центр, разрабатывающий новые материалы и фильтроэлементы мирового уровня. С приходом новых топ менеджеров, получивших университетское образование в Англии, в начале 2012 года общим собранием акционеров было принято очередное стратегическое решение сделать компанию публичной с выходом на торги на РИИ ММВБ. Ребрендинг и публичность придадут новый уровень ответственности топ менеджерам холдинга, повысят персональную ответственность каждого и наделят дополнительной статусностью в глазах клиентов и партнеров, позволит открыть новые горизонты развития ПАО “ГК “Роллман”.
Ребята хорошо подготовились к кидалову. Даже где-то эффективных менеджеров с "университетским образованием из Англии" нашли.
Пару лет даже поплатили дивиденды на привилегерованные акции
Потом перестали и акция упала в 5 раз:
Экономика мошенничества следующая:
- Экономика мошенничества следующая:продали акции за 100 руб , потом течении пары лет из них выплатили 35 руб дивидендов, остальное ушло организаторам схемы. Плюс в схематозе участвовали обыкновенные акции, по которым дивиденды не платили.
Кстати в рекламе этого Роллмана видели " инновационный многоотраслевой холдинг "? Если где-то читаете про российскую акцию, что она инновационная, бегите от нее. 90% - мошенничество.
4. Следующая схема продолжение варианта 1 и 3. Хитрые люди подумали: "А зачем вообще платить какие-то дивиденды?". И запустили следующую схему:
- Акции малоизвестной, возможно инновационной конторы размещаются на первичном рынке. Сторонних дураков, чтобы ее купить нет, берут только свои. Начинаются торги, И торгуя опять же только между своими цену бумаги гонят вниз. Снижают долго и нудно, могут снизить раз в 100!!! На бумагу никто внимания не обращает. И потом в определенный момент времени запускают хорошие корпоративные новости и начинают гнать бумагу в другом направлении, вверх. 5%, 10%, 20%, 50%,... Сторонние инвесторы это замечают и начинают присматриваться. Каждый день бумага растет, образовался положительный тренд, но она все еще ниже своих максимумов в 50-60 раз. Значит есть потенциал для роста!! И начинают понемногу покупать. Слух о "золотой" бумаге разносится по рынку, подключается все больше народа. Организаторы видя это, начинают продавать бумагу в рынок. Недорого, раз 10 дешевле максимальных цен. И ее покупают!! В определенный момент безумство заканчивается. Организаторы получают свои халявные деньги, а инвесторам достаются "уши мертвого осла".
Типичный пример, GTL
Кстати, компания тоже инновационная :-)
Публичное акционерное общество «ДжиТиЭл» создано в Москве в 2000-м году президентом банка «Восток» Кадыровым Рафисом Фаизовичем, как инновационная компания, выполняющая максимально сложные венчурные проекты, реализация которых требует специалистов высочайшей квалификации, значительного времени и финансовых вложений.
5. Схема очень похожа на 4. Единственное отличие, что для манипуляций берется уже давно существующее акционерное общество, ведущее реальную деятельность, хотя убыточную и без дивидендов, возможно полугосударственное, но мошенники сумели сконцентрировать фактически весь свободный объем акций.
6. Вариант схемы 2 с облигациями. Наглое непогашение облигации конечно не является явно уголовным преступлением, но чревато банкротством и последующим риском возбуждения дела о доведении до банкротства, субсидиарной ответственности управленцев и собственников и так далее. Поэтому мошенники используют более безопасную схему с изменением условий выпуска облигаций через общее собрание облигационеров (ОСВО). Имея 75% голосов, можно отменить купон по облигации, отодвинуть сроки погашения и все это в рамках закона.
Пример, ПАО "Сибирский гостинец", которые выпускали облигации и акции вроде под развитие бизнеса для выпуска сушенных ягод. Деньги собрали, ягоды не сушат, купоны не платят, а только регулярно продлевают сроки погашения облигаций:
Владельцы облигаций ПАО "Сибирский гостинец" серии БО-001Р-01 одобрили очередную реструктуризацию, предложенную эмитентом. Решение было принято 18 марта 2019 года по итогам общего собрания владельцев бумаг, говорится в сообщении эмитента.
Владельцы бумаг предоставили согласие на заключение представителем владельцев дополнительного соглашения к соглашению о новации от 22 февраля 2018 года, в рамках которого было прекращено обязательство ПАО "Сибирский гостинец" по выплате купонного дохода по третьему купону по облигациям.
Также было предоставлено согласие на заключение представителем владельцев соглашения о прекращении обязательств ПАО "Сибирский гостинец" по выплате купонного дохода за четвёртый, пятый и шестой купонные периоды, а также по погашению номинальной стоимости облигаций новацией.
Естественно для этой схемы нужно в рынок размещать только 25% выпуска, остальные на свои структуры.
Прибыль организаторов схемы "Сибирский гостинец" вырисовывается следующая:
Было выпущено два выпуска облигаций:
При норме "законного" присвоения через ОСВО считаем: 0.25*200 000 000 = 50 000 000 руб и 0.25* 5 000 000 = 1.25 млн долларов США
А есть еще акции, которые также выпускались и впаривались российским буратинам. Там падение цены за 4 года с 5.5 руб до 0.04 руб. Больше, чем в 10 раз.
Я конечно же перечислил не все возможные варианты обмана инвесторов на рынке ценных бумаг. Важнейшую роль во всех этих схемах играют "избушки", организации имеющие лицензию на работы на фондовом рынке.
А кто же такие "ослезагонщики"? А это приводные ремни избушек. Различные блогеры, финансовые гуру и прочие, доносящие информацию до толпы (ослов), манипулирующие ими, и пытающие направить их движение в сторону Поля Чудес в Стране дураков.
В последующих постах я расскажу о некоторых таких ослезагонщиках.
Удачи в инвестициях!! И будьте бдительны, на финансовом рынке много хищников, желающих увести ваши кровные золотые!!
