Как вы отнесетесь к предложению инвестировать в компанию, которая предлагает относительную дивидендную доходность более 11 % в год? И т. к. её бумаги торгуются на американском рынке, все выплаты совершаются в долларах США, таким образом вы будете защищены от рублёвой инфляции, которая весьма велика в последнее время. Уже не терпится услышать название этой компании? Но прежде чем я его назову, мне следует сказать, что не всё так гладко...
😇Прежде чем продолжить, подпишитесь на мой канал, и вы не пропустите другие интересные статьи. Спасибо!
Да, такая компания действительно существует. Это компания по развитию бизнеса Prospect Capital Corporation (тикер: PSEC). Основные показатели которой на 18.06.2019 следующие:
Цена акции: 6,35 $
P/E ratio: 10,55
Относительная дивидендная доходность: 11,52 %
Размер годовых дивидендов: 0,72 $ на акцию
Пока всё выглядит неплохо, прибыльная компания, которая ежемесячно выплачивает действительно большие дивиденды. Для того чтобы разобраться что здесь не так, мы сравним эту компанию с классическим инструментом для дивидендных инвесторов и меня в том числе - ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (тикер: NOBL). Этот фонд содержит бумаги успешных американских компаний, которые выплачивают дивиденды. Финансовые показатели фонда следующие:
Цена: 68,72 $
Относительная дивидендная доходность: 2,20 %
Размер годовых дивидендов: 1,51 $ на акцию
Увидев эти показатели, вы конечно скажете, что акции компании PSEC гораздо выгоднее. За стоимость одной акции фонда NOBL можно купить 10 акций PSEC и получать 7,2 $ дивидендами против 1,51 $ у NOBL.
Но дьявол кроется в деталях. Предположим, что 5 лет назад вы инвестировали по 1000$ в каждую из этих ценных бумаг. Финансовые показатели 5 лет назад:
PSEC NOBL
Цена акции: 10,61 $ 44,84 $
Годовые дивиденды: 1,32 $ 0,80 $
При условии реинвестирования дивидендов, текущие показатели доходности инвестиций составляют:
Среднегодовая доходность: 2,87 % 9,47 %
Полная доходность за 5 лет: 15,2 % 57,2 %
Остаток на счете: 1152 $ 1572 $
Изменение цены акции: - 40 % + 57 %
Изменение дивидендов: - 45 % + 88 %
За 5 лет цена акций Prospect Capital Corporation сократилась на 40 %, а дивиденды сократились на 45 %. При этом относительная дивидендная доходность, отображаемая в котировальных, списках осталась практически прежней 11,52 %. Но фактически инвестор получает доходность ниже 3-х процентов, что делает инвестиции в PSEC экономически невыгодной даже по сравнению с инвестицией в фонд компаний "дивидендных аристократов" NOBL.
Такой ужасный результат инвестиция в PSEC показала в период сильного роста цен на рынке, а что будет когда наступит кризис или серьёзная коррекция, мы можем только гадать, но вряд ли наши догадки будут положительными.
Резюмируя, не нужно гнаться за высокой относительной дивидендной доходностью, необходимо тщательно выбирать компании для инвестиций и оценивать все показатели успешности бизнеса. Либо приобретать надежные ETF на акции дивидендных компаний, которые стабильно показывают рост.
Спасибо, что дочитали до конца! Если вам понравилась статья, поставьте лайк 👍. Буду рад любым комментариям 👇!