SNPS $ 117.91 $ 4.50 (0.0%)
Это мир программного обеспечения. Программное обеспечение дает нашим старым смартфонам новые возможности, повышает эффективность бизнеса и даже обещает нам управлять нашими автомобилями. Инвесторов все больше привлекают относительно низкие требования к капиталу и потенциал для быстрого возврата, которые могут предложить компании-разработчики программного обеспечения.
Между тем аппаратное обеспечение, на котором работает это программное обеспечение, и полупроводники, которые делают это возможным, немного не в моде. Усиление маржи стимулирует волну консолидации в отрасли. В середине прошлого десятилетия на долю полупроводниковых компаний приходилось около четверти всех IPO. К 2015 году этот показатель снизился до 5%.
Моя рекомендация в этом месяце, Synopsys (NASDAQ: SNPS), разрабатывает программные средства для проектирования, тестирования и контроля качества микрочипов. Хотя его бизнес извлекает выгоду из высокого спроса на полупроводники, он в значительной степени не зависит от того, откуда возникает этот спрос - будь то новые стартапы или огромные компании, увеличивающиеся за счет поглощения небольших игроков.
Правильные инструменты для работы
Опасаясь упрощения, представьте, что инструменты Synopsys - это мощные текстовые процессоры для интегральных микросхем. Они позволяют инженерам проектировать, планировать и редактировать; моделировать работу и устранять неисправности; и проверить работоспособность. Компания взимает плату за подписку в зависимости от количества мест, которые использует клиент, поэтому не имеет значения, будет ли она продаваться множеству небольших компаний или просто нескольким со многими дизайнерами. В зависимости от лицензируемого инструмента стоимость может варьироваться от нескольких тысяч долларов в год на место до сотен тысяч долларов.
Synopsys также поддерживает различные логические библиотеки, интерфейсы и подсистемы - проекты, которые являются общими для многих микросхем и могут быть лицензированы, чтобы инженерам не приходилось изобретать велосипед с каждым новым продуктом. В последнее время компания стала лидером в области целостности программного обеспечения - анализируя, избегая и исправляя уязвимости в программном обеспечении, встроенном в большинство чипов.
Это обязательные инструменты. Synopsys не застрахован от цикличности полупроводниковой промышленности, но он хорошо изолирован, потому что компании нуждаются в этих инструментах, чтобы продолжать работать. Синопсис даже рос, хотя и медленно, в период Великой рецессии 2008-2010 гг. - цикл спада, если он вообще был. Проще говоря, бизнес Synopsys не связан с доходами от полупроводников, он отслеживается с исследованиями и разработками в области полупроводников - и это продолжало расти в хорошие и плохие времена.
Существует множество долгосрочных тенденций, определяющих спрос на полупроводники универсальности. Но, пожалуй, самым сильным является развитие искусственного интеллекта, который требует самых современных микросхем для выполнения вычислительной нагрузки машинного обучения. «Мы далеки от того, чтобы подражать человеческому мозгу, и все же мы находимся именно на этом пути», - заявил на недавней конференции со-генеральный директор и соучредитель Synopsys Аарт Дж. Де Геус.
Синопсис извлекает выгоду из ИИ несколькими способами. Несмотря на то, что пройдет много времени, прежде чем чипы по сути разрабатывают сами себя, Synopsys использует AI для объединения большего количества своих собственных библиотек IP и интеллектуального решения проблем проектирования, ускорения процесса проектирования чипов и улучшения результатов.
