Возможно, оценивая профиль бизнеса профучастника, нужно было бы начать с лидера рейтинга биржевого сегмента 2018 года - Белинвестбанка.
Анализируя в предыдущих материалах структуру и долю ценных бумаг в балансах крупных банков, мы обратили внимание на сильные внутрибанковские позиции подразделения ценных бумаг Белагропромбанка (БАПБ). Доля фондовых инструментов в активе и в пассиве у него самая значительная из первой семерки банков. Попробуем более пристально взглянуть на показатели БАПБ на фондовом рынке .
БУХГАЛТЕРСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ.
Портфель «Ценные бумаги» составляет 31,0 % активов бухгалтерского баланса, в сумме – 3 172 млн. руб. За 2018 год уменьшился на 45 млн. рублей, или на 1,4 %.
2017 2018
1 Гособлигации 982 1 052
2 Облигации органов местного управления 1 951 1 866
3 Облигации Нацбанка - 133
4 Корпоративные облигации 120 280
5 Облигации лизинговых компаний 35 17
ИТОГО 3 218 3 172
В 2018 году Белагропромбанк немного нарастил вложения в гособлигации и увеличил портфель корпоративных облигаций почти в 2,5 раза, снизил финансирование местных органов власти и лизингового бизнеса, и вообще избавился от ценных бумаг Нацбанка. Банком проводилась работа по осуществлению конвертации (погашению ранее выкупленных и приобретению новых) облигаций местных исполнительных и распорядительных органов, в том числе: Минского облисполкома –182,6 млн. долларов США; Могилевского облисполкома – 1 383,3 млн. российских рублей. Портфель облигаций юридических лиц пополнялся облигациями ОАО «Савушкин продукт», ООО «Санта Ритейл», ОАО «Агролизинг».
Портфель долгосрочных финансовых вложений - 140 млн. рублей (1,4 % валюты бухгалтерского баланса). и увеличился по отношению к 01.01.2017 на 40,4 млн . рублей, или на 40,5 %.
Долевые участия составляют 41, 2 млн. рублей, основные из них :
- ОАО «Промагролизинг» - 30 млн. рублей. (доля в УФ – 5,64 %);
- ОАО «Небанковская кредитно-финансовая организация «ЕРИП» - 1, 96 млн. рублей. (доля в УФ – 8,37 %);
- ОАО «Небанковская кредитно-финансовая организация «Белинкасгрупп» - 8, 47 млн. рублей. (доля в УФ – 7,00 %).
Вложения в дочерние юридические лица – 98,9 млн. рублей
- Унитарное предприятие «Агробизнесконсалт» - сумма взноса 448 тыс. рублей, (доля в УФ -100,0 %);
- ОАО «Озерицкий-Агро» - 14,3 млн . рублей. (доля в УФ – 99,70 %);
- ОАО «Туровщина» - 58,6 млн. рублей. (доля в УФ – 96,10 %);
- ОАО «Агролизинг» - 25 ,5 млн . рублей. (доля в УФ – 92,33%).
Пассив «Ценные бумаги банка" - 942 млн руб. ( доля в валюте баланса - 11,1 % ). Основу составляют облигации. Депозитные сертификаты - 6,9 млн.руб (менее 1% от выпущенных ценных бумаг банка).
РЫНОЧНАЯ АКТИВНОСТЬ.
*Ранее объясняли, что показатели деловой активности с внутренними инструментами за 2018 профучастники раскрывать не обязаны.
Воспользуемся частично результатами 2017г. В 2017 году у БАПБ обороты сделок купли-продажи ценных бумаг были 10,7 млрд рублей (1 460 сделок) и в рейтинге операторов биржевого рынка банк был на 3-ей позиции.
В 2017 году в работе был полный букет всех доступных на внутреннем рынке инструментов : более 50% объемов с облигациями Нацбанка, около 20% - с гособлигациями. Более 90% объемов операций носили дилерский характер, но и брокерские были заметны - 964 млн (379 сделок). Средний объем собственных сделок - 9 млн руб., клиентских - 2,5 млн руб.
Сделки с собственными ценными бумагами.
При фактическом сохранении количества сделок с собственными облигациями БАПБ увеличил объемы операций в 4 раза : 2017 - 750 млн (2 223 сделок), 2018 -3 082 млн. руб. (2 112 сделок). Средняя сделка - около 1,5 млн рублей.
Сделки с прочими ценными бумагами. В 2017 БАПБ принимал участие в покупке евробондов Евроопта на 32 млн руб ( 10 сделок). В 2018 в этой строке уже сумма 105 млн руб (29 сделок) . В структуре сделок не только покупка , но и продажа ценных бумаг. Не исключаем , что банк занял более активную торговую позицию на внешних рынках не только с бумагами Евроопта , но и суверенными еврооблигациями.
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И РЕЗЮМЕ
Структура доходов профучастника.(тыс руб)
Виды профессиональной деятельности по ценным бумагам 2017 2018
Всего 950 5 767 брокерская деятельность 88 41 дилерская деятельность 551 5 419 депозитарная деятельность 244 247
Анализ структуры доходов за два последних года даже без показателей деловой активности может тоже продемонстрировать трансформацию бизнес-профиля рыночного оператора.
БАПБ - прежде всего рыночный дилер. Он увеличил свои доходы от операций с ценными бумагами за год в 6 раз. Доходы от собственных (дилерских ) сделок - почти в 10 раз.
Брокерские комиссии напротив сократились в два раза. Но и в прошлые годы у банка был достаточно крупный и не массовый клиент (средний объем клиентских сделок 2017 г - 2,5 млн руб.) , предпочитающий срочные сделки РЕПО.
Банк является крупным оператором облигаций органов местного управления (60% портфеля ) и гособлигаций (около 30% портфеля), за год увеличил портфель корпоративных облигаций почти в 2,5 раза, наращивает активность с инструментами на внешних рынках.
В эмиссионных операциях банк также имеет крупных клиентов, которые наряду с розничными покупателями , поднимают средний чек сделки до 1,5 млн. рублей.
По услуге доверительного управления информации нет.
Присоединяйтесь к нашему телеграмм-каналу t.me/belinvest4you
