Каждый день на современного инвестора проливается огромный поток информации: аналитики, новостей, инвестиционных идей, слухов и советов. Стоит ли обращать на них внимание, торговать согласно рекомендациям, отыгрывать новости? В этой статье я выскажу своё мнение по поводу того, как должен поступать разумный инвестор, и что из себя представляет весь этот поток информации.
Аналитика и инвестиционные рекомендации
Сперва рассмотрим ценность аналитики и инвестиционных рекомендаций. К сожалению, большинство аналитических статей выглядит как-то так (Roman Andreev с сайта smartlab.ru ):
Вчера индекс ММВБ продолжил рост, пробив сопротивление 2572 и оттестив сверху, однако не смог пройти локального сопротивления 2582, от которого отбился. Сегодня ждем пробоя одного из уровней и встаем в сторону пробоя. Цели наверху: 2597 и 2608, внизу — 2563 и 2553.
CиПи отбился от сопротивления (на утро 2935) и пытался пробить свою основную поддержку (на утро 2913), однако теста снизу не выдержал и сейчас торгуется выше. Ждем теста уровня сверху: отбой покупаем с целями 2935, 2958 и 2975, пробой с ретестом шортим с целями 2880 и 2837.
Нефть продолжила падение, выполнив обе свои цели и добив до экстраподдержки — 69,8, откуда отбилась, однако была пробита нижняя граница апканала на дневке (70,9). Сегодня ждем теста уровня снизу: отбой продаем с целями 67,2, 66,8 и 66,25, возврат в канала с ретестом покупаем с целями 71,3, 71,6 и 72,5.
Доллар-рубль продолжает свой рост, пробив сопротивления 64,85 и 65,17 и почти добив до своих целей: 65,65 и 65,81. Ждем добоя до целей и пробуем продажи на отбое. Перед этим возможен тест сверху отметки 65,17, отбой откуда можно купить.
Обратите внимание, что на самом деле никакого прогноза в этой статье не даётся. Вот что говорит нам Роман: "ММВБ может вырасти, а может и упасть, ждём пробоя одного из уровней, и встаём в сторону пробоя". И это умный аналитик, который в чём то похож на хорошего астролога. Что бы ни произошло в будущем, он всегда может сказать: "смотрите, как я и говорил, ММВБ вырос", или "я же говорил, что может произойти пробой вниз". Другие аналитики поступают глупее, они дают конкретные прогнозы, и в случае их неисполнения находят кучу причин, почему это произошло.
Здесь можно отметить, что ряд аналитиков и людей, раздающих инвестиционные рекомендации проделывает один трюк. Они предлагают вам следующую сделку: "Если мои прогнозы сбудутся, вы мне заплатите из вашей прибыли, если не сбудутся — вы мне ничего не должны". К сожалению, многие покупаются на эту старую как мир схему. Обратите внимание, аналитик ничем не рискует. Половине своих клиентов он может сказать, что акция вырастет, а другой половине, что она упадёт. Затем он соберёт деньги с "выигравшей" половины, и может повторять это столько раз, сколько дураков он найдёт. Вы можете получить рекомендации такой же полезности абсолютно бесплатно, просто подбросив монетку.
Новости и отчёты компаний
Другой составляющей информационного шума являются новости. В мире постоянно что-то происходит. Компании открывают и закрывают отделения, участвуют в судебных процессах, происходят скандалы с участием управляющих... Почти каждый день может что-то произойти. Есть даже целые курсы, обучающие "торговле по новостям". Проблемы здесь ровно две: во-первых, рынки бывают парадоксальными, на казалось-бы положительную новость они реагируют резким падением стоимости акций, а на явно отрицательную могут вообще никак не отреагировать. Во-вторых, если рынок эффективен, то скорее всего найдутся профессиональные игроки, которые среагируют на новость куда быстрее вас, и вряд ли вы сможете на ней заработать.
Раз в год, или раз в квартал у компаний выходит отчётность. Многие утверждают, что анализируя её можно определить состояние компании, и определить стоит ли продавать её акции, покупать, или продолжать держать в своём портфеле. Такой подход называется фундаментальным анализом, когда анализируются отчёты компаний, их история в попытках получить доходность выше средней по рынку. Практика, однако показывает, что даже инвестиционным профессионалам это в 90% случаев не удаётся сделать. С чего вы решили, что удастся именно вам?
Что же делать разумному инвестору? Мировая экономическая наука показывает, что современные рынки достаточно эффективны. А на эффективном рынке инвестору следует рассчитывать на средне-рыночную доходность. Разумному человеку нужно сформировать портфель, удовлетворяющий его инвестиционным целям и терпимости к риску, после чего методично периодически его пополнять, и проводить ребалансировку. Новости, аналитику, и прочие вещи лучше не читать вообще, так будет меньше соблазнов совершить скоропалительные действия, и заплатить больше комиссий, или потерять деньги.
Ставьте лайк 👍, подписывайтесь на канал, для того чтобы научиться инвестировать правильно. Поделитесь со своими друзьями этой статьёй в соцсетях при помощи кнопки "Поделиться", а я буду вам за это благодарен. Жду ваших комментариев! Если вам были полезны эти сведения, то вы можете помочь мне развивать канал сделав перевод на любую некритичную для вас сумму на яндекс-кошелёк.
По всем вопросам, включая консультации и участие в семинарах, со мной можно связаться по e-mail: fsadovnik@yandex.ru.
Успешных инвестиций!