«Хотите эффективно инвестировать, но не знаете как? Профессиональный доверительный управляющий поможет вам!» – таких призывов полно в интернете. А еще регулярно звонят бойкие молодые люди и спрашивают, устроит ли меня доходность 40 % годовых. Устроит, конечно, да кто ж этим молодцам поверит. Итак, давайте разбираться, кто такие «доверительные управляющие» и как не ошибиться при выборе.
Доверительное управление – это такое взаимодействие с инвестиционной компанией, когда вы доверяете ваши финансовые активы профессиональному управляющему. У компании для этого есть специальная лицензия – доверительного управления или управления ПИФами (если речь пойдет о покупке паев). При этом отношения ваши становятся настолько «доверительными», что вы полностью передаете управляющему право принимать инвестиционные решения, а сами остаетесь в роли пассивного наблюдателя – так требует закон.
Отсюда совет номер один: проверяйте, есть ли у компании лицензия, а лучше доверяйте свои кровные крупным и известным компаниям. Не доверяйте деньги рассказчикам о том, что «компания молодая, энергичная, доходность хорошая и т.д.» – за душой такого управляющего может оказаться только умение рассказывать красивые истории. Потому что все остальное – серьезная аналитика, техническая поддержка, все это стоит денег, а денег они только планируют заработать благодаря договору с вами.
Следующий шаг, разобраться с многочисленными понятиям: «стратегиями», «инвестиционными декларациями», «приемлемым риском» и «ожидаемой доходностью». Вообще-то предполагается, что доверительный управляющий работает с вашим счетом индивидуально. Но не нужно иллюзий. Индивидуально он будет работать только со значимой суммой – не меньше 5 млн руб. Меньшие инвестиционные суммы – а в доверительное управление принимают даже от 300 тыс. руб. – сваливаются в некий общий «мешок», где активы приобретаются в типовой пропорции. Такой подход диктуется экономической целесообразностью управляющего – сложно возиться с десятками индивидуальных портфелей. Но это снижает эффективность инвестиций, иногда существенно. Поэтому второй совет, если ваша сумма меньше 3-5 млн руб., лучше обратить взор в сторону ПИФов, которые позволят лучше диверсифицировать активы, оперативно управлять ими и снизить издержки посредников.
Ну и самый важный момент. Каким бы профессиональным не был бы ваш доверительный управляющий, не забывайте, что деньги ваши, а не его, и относиться к ним он будет хоть и с добросовестностью, но как к чужим деньгам. Это в равной степени относится к индивидуальному управлению и к управляющим ПИФами. На практике это может означать, например, принятие лишнего риска, потому что там, где риск, там возможна и доходность (а возможны и убытки). А вознаграждение управляющего зависит от полученной доходности. Печально, но встречаются циничные управляющие, которые готовы покупать самые рисковые активы, действуя по принципу «если вырастет, получу хорошую комиссию, а если упадет, то убытки останутся на клиенте».
Отсюда правило номер три, внимательно читайте договор доверительного управления и инвестиционную декларацию к договору или к правилам ПИФа, в который инвестируете. Регулярно просматривайте отчеты доверительного управляющего, смотрите, что за активы туда приобретаются. При первом подозрении, например, вы обнаружили в портфеле акции какой-нибудь непонятной Воронежской нефтяной компании – вмешивайтесь в процесс. Если видите, что стоимость активов снижается, а управляющий рассказывает о «временных трудностях», стоит обеспокоиться – вдруг на рынке не временные трудности, а настоящий кризис. Это деньги ваши, и забота о них, это, прежде всего, ваша забота!
В следующий раз мы расскажем о том, как правильно инвестировать в ПИФы, а затем вернемся еще раз к вопросу о передаче денег в доверительное управление.
Подписывайся в телеграм: teleg.run/RunningBun